Retorno sobre a receita – definição de ROR

O que é retorno sobre a receita?

O retorno sobre a receita (ROR) é uma medida da lucratividade da empresa com base no valor da receita gerada. O retorno sobre a receita compara o valor da receita líquida gerada para cada dólar de receita.

O retorno sobre a receita é uma das métricas financeiras mais importantes para avaliar a lucratividade de uma empresa. ROR também é útil para determinar quão bem a equipe de gerenciamento de uma empresa gera vendas ao mesmo tempo em que gerencia as despesas. O retorno sobre a receita também é chamado de margem de lucro líquido.

Compreendendo o retorno sobre a receita (ROR)

O retorno sobre a receita representa a porcentagem do lucro gerado a partir da receita. A receita é o dinheiro que uma empresa gera com a venda de seus bens e serviços. A receita é registrada no topo da demonstração do resultado e é o número do qual todas as despesas e custos são subtraídos para chegar ao lucro ou receita líquida da empresa. No setor de varejo, a receita também pode ser chamada de vendas líquidas ou receita líquida porque a receita total é reduzida por descontos nas vendas e devoluções de mercadorias.

O lucro líquido representa o lucro de uma empresa e é calculado tomando as receitas e subtraindo os vários custos e despesas para administrar a empresa. Algumas das deduções da receita para apurar o lucro líquido incluem o custo dos produtos vendidos, que são os custos envolvidos na produção, impostos, despesas operacionais e despesas gerais, chamadas despesas com vendas, gerais e administrativas (SG&A). O lucro líquido está localizado na parte inferior da demonstração de resultados e frequentemente referido como o resultado final.

O retorno sobre a receita mostra o valor da receita que, em última análise, se torna receita líquida. Em outras palavras, o lucro líquido é o que sobra da receita depois que todos os custos são deduzidos. O retorno sobre a receita é a porcentagem da receita total que foi registrada como lucro ou o que sobrou depois que todas as despesas e subtrações foram concluídas. A fórmula para calcular o retorno sobre a receita é mostrada abaixo.

A Fórmula para ROR é

Como calcular ROR

O lucro líquido é dividido pela receita, que renderá uma casa decimal. O resultado pode ser multiplicado por 100 para torná-lo uma porcentagem.

O retorno sobre a receita usa o lucro líquido, que é calculado como receitas menos despesas. O cálculo inclui despesas pagas em dinheiro e despesas não monetárias, como depreciação. O cálculo do lucro líquido inclui todas as atividades comerciais da empresa, o que inclui as operações do dia-a-dia e itens incomuns, como a venda de um prédio.

A receita representa a receita total das vendas ou a receita líquida depois que os descontos foram concedidos para a mercadoria devolvida. Se a receita líquida for usada por uma empresa, ela será calculada para os investidores e relatada na linha superior da demonstração do resultado.

O que o retorno sobre a receita lhe diz?

O retorno sobre a receita ou a margem de lucro líquido ajudam os investidores a ver quanto lucro uma empresa está gerando com as vendas, ao mesmo tempo que considera os custos operacionais e gerais. Ao saber quanto lucro está sendo obtido da receita total, os investidores podem avaliar a eficácia da administração. Uma empresa não só precisa gerar mais vendas e receita, mas também manter os custos contidos. O retorno sobre a receita fornece clareza quanto à relação entre a geração de receita e o gerenciamento de despesas. 

Se a administração de uma empresa está gerando receita, mas os custos da empresa estão aumentando tanto que eclipsa a receita obtida, a margem de lucro líquido diminuirá. Em outras palavras, se as despesas de uma empresa estão aumentando a uma taxa mais rápida do que o crescimento da receita, a margem de lucro líquido diminuirá com o tempo.

Uma empresa pode aumentar o retorno sobre a receita ou a margem de lucro aumentando a receita, diminuindo os custos ou alguma combinação de ambos. As empresas também podem alterar o mix de vendas para aumentar a receita. O mix de vendas é a proporção de cada produto que uma empresa vende, em relação ao total de vendas. Cada produto vendido pode gerar um nível diferente de lucro. Ao transferir as vendas para produtos que fornecem uma margem de lucro mais alta, uma empresa pode aumentar a receita líquida e melhorar o ROR.

Suponha, por exemplo, que uma loja de artigos esportivos venda uma luva de beisebol de $ 80 que gere um lucro de $ 16 e um taco de beisebol de $ 200 que produz um lucro de $ 20. Enquanto o morcego gera mais receita, a luva produz um lucro de 20% ($ 16 / $ 80), e o morcego obtém apenas um lucro de 10% ($ 20 / $ 200). Ao mudar as vendas da loja e os esforços de marketing para luvas de beisebol, a empresa pode obter mais receita líquida por dólar de vendas, o que aumenta o ROR.

O ROR de uma corporação permite que um investidor compare a lucratividade ano a ano e avalie as decisões de negócios da administração da empresa. Uma vez que o ROR não considera os ativos e passivos de uma empresa, ele deve ser usado em conjunto com outras métricas ao avaliar o desempenho financeiro de uma empresa.

ROR vs. EPS

Quando a administração faz mudanças para aumentar o ROR, as decisões da empresa também ajudam a aumentar o lucro por ação (EPS). EPS é um indicador da lucratividade de uma empresa, comparando o lucro líquido com o número de ações ordinárias em circulação. Quanto maior o EPS, mais lucrativa uma empresa é considerada.

O EPS é calculado dividindo o lucro líquido pelo número de ações ordinárias em circulação. Por exemplo, vamos supor que uma empresa ganhe um lucro líquido total de $ 1 milhão por ano e tenha 100.000 ações ordinárias em circulação e o EPS seja ($ 1.000.000 / 100.000 ações), ou $ 10 por ação. Se a alta administração puder aumentar o lucro líquido para $ 1,2 milhão, e não houver mudança nas ações ordinárias, o lucro por ação aumenta para $ 12 por ação. O aumento no lucro líquido também aumenta o ROR. No entanto, o ROR não tem influência sobre o número de ações em circulação.

Tanto o EPS quanto o ROR medem a extensão do lucro gerado por uma empresa. As empresas emitem ações para gerar fundos para investir na empresa e aumentar os lucros. Se uma empresa gerar uma receita líquida significativa como resultado do capital recebido pela emissão de ações, a administração da empresa seria vista como um lucro crescente de forma eficiente.

Em outras palavras, o lucro por ação mostra quanto lucro líquido foi gerado com base na quantidade de ações em circulação. Uma empresa que gera mais lucros com um menor número de ações em circulação do que a concorrência teria um LPA maior e seria vista de forma mais favorável pelos investidores. O EPS ajuda a mostrar a eficácia do gerenciamento na aplicação de seus recursos para gerar lucro. 

Enquanto o EPS mede o lucro gerado como resultado do número de ações em circulação, o ROR mede o lucro gerado pelo valor da receita gerada. O ROR ajuda a mostrar a eficácia da gestão de uma empresa no aumento das vendas e, ao mesmo tempo, no gerenciamento dos custos para administrar o negócio. Ambas as métricas são importantes e devem ser usadas em conjunto ao avaliar o desempenho financeiro de uma empresa.

Exemplo do mundo real de retorno sobre a receita

Abaixo está a declaração de renda da Apple Inc. ( arquivamento 10-K da empresa .

• As vendas ou receitas líquidas foram de US $ 260 bilhões em 2019 (destacadas em azul).
• O lucro líquido foi de US $ 55,2 bilhões em 2019 (destacado em verde). 
• O retorno sobre a receita da Apple é calculado dividindo o lucro líquido de US $ 55,2 bilhões pelas vendas líquidas totais de US $ 260 bilhões.
• O retorno sobre a receita da Apple em 2019 foi de 21% ou ($ 55,2 bilhões ÷ $ 260 bilhões) x 100.