Retorno sobre o valor de mercado do patrimônio (ROME)
O que é retorno sobre o valor de mercado do patrimônio?
Retorno sobre o valor de mercado do patrimônio líquido (ROME) é uma medida comparativa normalmente usada por analistas para identificar empresas que geram retornos positivos sobre o valor contábil e negociam com avaliações de outra forma baixas. O valor de mercado do patrimônio é geralmente aceito como sinônimo de capitalização de mercado de uma empresa, e o retorno sobre o valor de mercado do patrimônio é efetivamente o rendimento do lucro sobre o preço das ações de uma empresa.
Compreendendo o retorno sobre o valor de mercado do patrimônio líquido (ROME)
O retorno sobre o valor de mercado do patrimônio líquido mede o rendimento do lucro sobre a capitalização de mercado de uma empresa, que é uma função do preço de suas ações e do número de ações em circulação. Alguns fundos de hedge empregam um retorno sobre o valor de mercado da estratégia de ações para identificar ações subavaliadas para compra. Essa estratégia avalia o valor intrínseco de uma empresa e compara esse valor ao preço de mercado observado atual de suas ações.
O valor intrínseco é a percepção do investidor sobre o valor de um ativo. O valor intrínseco é calculado como a diferença entre o preço atual da ação e o preço de exercício da opção, multiplicado pelo número de ações que uma opção tem o direito de comprar.
Valor intrínseco (opções) = (preço da ação – preço de exercício) x número de opções.
O retorno sobre o valor de mercado da estratégia baseada em ações é considerado uma ferramenta usada pelos investidores em valor, mas também considera que o crescimento futuro é um componente importante da avaliação do valor intrínseco de uma ação.
Calculando o valor de mercado do patrimônio líquido
O valor de mercado do patrimônio líquido, também conhecido como capitalização de mercado ou capitalização de mercado, é calculado multiplicando-se o preço atual das ações de uma empresa pelo número de ações disponíveis em circulação. O valor de mercado do patrimônio de uma empresa está, portanto, mudando constantemente à medida que o preço de suas ações flutua e o número de ações em circulação muda. O número de ações em circulação muda à medida que as empresas emitem mais ações ou se houver, por exemplo, uma recompra de ações. O valor de mercado do patrimônio de uma empresa é crucialmente diferente de seu valor contábil do patrimônio porque o valor contábil não leva em consideração o potencial de crescimento da empresa, que teoricamente está incorporado ao preço das ações.
O que ROMA diz sobre uma empresa
Uma empresa com alto retorno sobre o valor de mercado do patrimônio líquido sugere que ele pode estar subvalorizado e vale a pena comprar porque sua lucratividade é grande em relação ao preço de suas ações. Por outro lado, se uma empresa tiver um preço de ação mais alto com lucros semelhantes, pode não ser tão atraente quanto uma compra de valor. O retorno sobre o valor de mercado do patrimônio líquido também é uma medida útil para comparar o valor entre empresas de diferentes tamanhos com valores de mercado variáveis, uma vez que é um rendimento e não uma medida absoluta.