Custo de reposição
O que é um custo de substituição?
Custo de substituição é um termo que se refere à quantidade de dinheiro que uma empresa deve gastar atualmente para substituir um ativo essencial, como um imóvel, um título de investimento, uma garantia ou outro item, por um de valor igual ou superior. Às vezes referido como um “valor de reposição”, um custo de reposição pode flutuar, dependendo de fatores como o valor de mercado dos componentes usados para reconstruir ou recomprar o ativo e as despesas envolvidas na preparação dos ativos para uso. As seguradoras usam rotineiramente os custos de reposição para determinar o valor de um item segurado. Os custos de reposição também são usados ritualmente pelos contadores, que contam com a depreciação para contabilizar o custo de um ativo ao longo de sua vida útil. A prática de calcular um custo de reposição é conhecida como “avaliação de reposição”.
Substituir um ativo pode ser uma decisão cara, e as empresas analisam o valor presente líquido (VPL) das entradas e saídas de caixa futuras para tomar decisões de compra. Depois que um ativo é comprado, a empresa determina uma vida útil para o ativo e deprecia o custo do ativo ao longo da vida útil.
Principais vantagens
- O custo de reposição é uma quantia que uma empresa paga para substituir um ativo essencial cujo preço é igual ou igual.
- O custo para substituir um ativo pode mudar, dependendo das variações no valor de mercado dos componentes usados para reconstruir ou recomprar o ativo e outros custos necessários para deixar o ativo pronto para uso.
- As empresas consideram o valor presente líquido e os custos de depreciação ao decidir quais ativos precisam ser substituídos e se o custo compensa a despesa.
Compreendendo os custos de substituição
Como parte do processo de determinação de qual ativo precisa ser substituído e qual é o valor do ativo, as empresas usam um processo denominado valor presente líquido. Para tomar uma decisão sobre a compra de um ativo caro, as empresas primeiro decidem sobre uma taxa de desconto, que é uma suposição sobre uma taxa mínima de retorno sobre o investimento de qualquer empresa.
Uma empresa, então, considera a saída de caixa para a compra e as entradas de caixa geradas com base no aumento da produtividade com o uso de um ativo novo e mais produtivo. As entradas e saídas de caixa são ajustadas a valor presente utilizando a taxa de desconto, e se o total líquido de todos os valores presentes for um valor positivo, a empresa efetua a compra.
O custo para substituir um ativo pode mudar, dependendo das variações no valor de mercado do ativo e de outros custos necessários para deixar o ativo pronto para uso.
Considerações Especiais
Ao calcular o custo de reposição de um ativo, uma empresa deve contabilizar os custos de depreciação. Uma empresa capitaliza uma compra de ativo lançando o custo de um novo ativo em uma conta de ativo, e a conta de ativo é depreciada ao longo da vida útil do ativo. A depreciação corresponde à receita obtida usando o ativo em detrimento do uso do ativo ao longo do tempo. O custo do ativo inclui todos os custos de preparação do ativo para uso, como custos de seguro e de configuração.
Alguns ativos são depreciados pelo método linear, ou seja, o custo do ativo é dividido pela vida útil para determinar o valor de depreciação anual. Outros ativos são depreciados em uma base acelerada para que mais depreciação seja reconhecida nos primeiros anos e menos nos anos posteriores. A despesa de depreciação total reconhecida ao longo da vida útil do ativo é a mesma, independentemente do método utilizado.
Orçamento de custo de reposição
Dado o custo de substituição de ativos caros, as empresas bem administradas criam um orçamento de despesas de capital para planejar as compras futuras de ativos e como a empresa irá gerar fluxos de caixa para pagar pelos novos ativos. O orçamento para compras de ativos é crítico porque a substituição de ativos é necessária para operar o negócio. Um fabricante, por exemplo, orçamentos para reposição de equipamentos e máquinas, e um varejista orçamentos para atualizar o visual de cada loja.