Rehipoteca
O que é rehipotecação?
A rehipoteca é uma prática pela qual bancos e corretoras utilizam, para seus próprios fins, ativos que foram dados em garantia por seus clientes. Os clientes que permitem a nova hipoteca de suas garantias podem ser compensados por meio de um custo de empréstimo mais baixo ou de um desconto nas taxas. Em um exemplo típico de rehipoteca, os títulos que foram lançados em uma corretora de primeira linha como garantia de um fundo de hedge são usados pela corretora para respaldar suas próprias transações e negócios.
Principais vantagens
- A rehipoteca ocorre quando o credor usa seus direitos sobre a garantia para participar de suas próprias transações, geralmente com a esperança de ganho financeiro.
- A hipoteca ocorre quando um mutuário promete o direito a um ativo como forma de garantia em troca de fundos.
- A rehipoteca era uma prática comum até 2007, mas os fundos de hedge tornaram-se muito mais cautelosos a respeito disso na esteira do colapso do Lehman Brothers e da crise de crédito subsequente em 2008-09.
Compreendendo a Rehipoteca
A rehipoteca era uma prática comum até 2007, mas os fundos de hedge tornaram-se muito mais cautelosos com o colapso do Lehman Brothers e a subsequente crise de crédito em 2008-09. Nos Estados Unidos, a nova hipoteca de garantias por corretores-negociantes está limitada a 140% do valor do empréstimo a um cliente, de acordo com a Regra 15c3-3 da SEC.
A rehipoteca ocorre quando um credor usa um ativo, fornecido como garantia de uma dívida por um tomador, e aplica seu valor para cobrir suas próprias obrigações. Para fazer isso, o credor pode ter acesso a uma variedade de ativos prometidos como garantia, incluindo ativos tangíveis e vários títulos.
Elementos de Rehipoteca e Hipoteca
A rehipoteca ocorre se um cliente deixa vários títulos com um corretor como depósito, na maioria das vezes em uma conta de margem, e o corretor então usa os títulos como garantia para a margem de sua própria conta de margem ou como garantia para um empréstimo.
A hipoteca ocorre quando um mutuário promete o direito a um ativo como forma de garantia em troca de fundos. Um exemplo comum ocorre no mercado imobiliário primário, onde um mutuário usa a casa que está comprando como garantia para um empréstimo hipotecário.
Mesmo que o mutuário afirme um certo nível de propriedade sobre a propriedade, o credor pode confiscar o ativo se os pagamentos não forem feitos conforme exigido. Situações semelhantes ocorrem em outros empréstimos com garantia real, como o financiamento de veículos, bem como na constituição de contas margem para dar suporte a outras ações de comercialização.
Com a rehipoteca, o ativo em questão foi prometido a uma instituição fora da intenção original do mutuário.
Por exemplo, se um imóvel funcionar como garantia em um empréstimo hipotecário e o credor prometer o ativo a outra instituição financeira em troca de um empréstimo, se o credor hipotecário falhar, a segunda instituição financeira pode reivindicar o imóvel.