Regulamento O
O que é o Regulamento O?
O Regulamento O é um regulamento do Federal Reserve que impõe limites e estipulações às extensões de crédito que um banco membro pode oferecer a seus diretores executivos, principais acionistas e diretores. O regulamento foi elaborado para evitar que diretores, fiduciários, diretores executivos ou principais acionistas (“insiders”) de bancos se beneficiem de concessões de crédito favoráveis.
Principais vantagens:
- O Regulamento O controla as extensões de crédito que os bancos membros podem oferecer a seus “insiders”.
- O Regulamento O exige que os bancos relatem quaisquer extensões fornecidas a insiders em seus relatórios trimestrais.
- O Regulamento O define os insiders do banco como diretores ou fiduciários de um banco, diretores executivos ou principais acionistas.
- As restrições em vigor são concebidas para evitar que os insiders do banco recebam extensões de crédito vantajosas ou generosas,
Regulamento O Explicado
O Regulamento O regula as extensões de crédito que os bancos membros podem oferecer a indivíduos considerados “insiders” em relação ao banco. Embora os insiders do banco não sejam impedidos de tomar empréstimos de um banco com o qual estejam profissionalmente associados, a lei federal regula cuidadosamente como esse banco trata o insider como um cliente. Além de definir restrições às extensões de crédito para insiders de bancos, o Regulamento O exige que os bancos relatem quaisquer extensões fornecidas a insiders em seus relatórios trimestrais.
O Regulamento O também fornece uma definição clara de insiders de bancos, dividindo-os em vários níveis de associação, sujeitos a diferentes regulamentos de concessão de crédito. Insiders podem ser diretores ou curadores de um banco, diretores executivos (por exemplo, o presidente ou tesoureiro) ou acionistas principais (indivíduos que possuem ou controlam de outra forma mais de 10% das ações negociadas publicamente da instituição).
De um modo geral, as restrições em vigor são planejadas para garantir que os insiders do banco não recebam extensões de crédito mais vantajosas ou generosas do que o banco forneceria a um não insider. O banco não pode conceder extensões de crédito que não forneceria a um cliente não privilegiado, nem pode estender o crédito além dos limites legais ou autoimpostos de empréstimo. Uma exceção a essa regra vem com pacotes de remuneração fornecidos pelos bancos a todos os funcionários, incluindo não internos. Por exemplo, se um banco tem uma política de isenção de certas taxas de aplicação de hipoteca para funcionários não privilegiados (como caixas), as mesmas taxas podem ser dispensadas para o presidente do banco, que seria um insider.
Implementação e Expansão
O Regulamento O estabelece os requisitos de relatórios incluídos em duas leis financeiras anteriores: a Lei de Regulamentação das Instituições Financeiras e Controle de Taxa de Juros de 1978 (a primeira iteração do Regulamento O foi totalmente implementada em 1980) e a Lei das Instituições Depositárias de 1982.
Os bancos e outras instituições de crédito muitas vezes são capazes de encontrar exceções ou soluções alternativas para o Regulamento O, em vigor, fornecendo tratamento preferencial a insiders sem violar nenhum dos regulamentos. Uma das disposições da Lei de Reforma e Proteção ao Consumidor Dodd-Frank Wall Street forneceu uma definição estendida de “extensão de crédito” para expandir o escopo do Regulamento O.
Considerações especiais para o regulamento O
O crescimento recente em investimentos em fundos mútuos, fundos negociados em bolsa (ETFs) e outros produtos de investimento baseados em índices fez com que várias empresas prestassem mais atenção ao Regulamento O. Grandes empresas de gestão de ativos estão se tornando acionistas principais por meio de “complexos de fundos, “organizações que investem em fundos. Um complexo que adquire 10% de uma classe de títulos com direito a voto de uma organização bancária é considerado um “acionista principal”.