Regulamento EE
O que é o Regulamento EE?
O regulamento EE, às vezes referido como elegibilidade de compensação, é uma regra estabelecida pelo Federal Reserve Board dos EUA. Ele expande adefinição da FDIC Improvement Act de 1991 de “instituição financeira” para incluir participantes do mercado financeiro que se valem das disposições de compensação da lei em relação a contratos nos quais as partes concordam em pagar ou receber o pagamento líquido, em vez do bruto, devido.
Principais vantagens
- O regulamento EE, também conhecido como elegibilidade de compensação, permite que as instituições financeiras liquidem obrigações mútuas pelo valor líquido, versus valor bruto.
- O regulamento EE, promulgado em 1994, tinha como objetivo aumentar a eficiência e reduzir o risco sistêmico no mercado financeiro, de acordo com o Federal Reserve.
- O Federal Reserve expandiu a definição de instituições financeiras em 2019.
- A expansão incluiu a adição de negociantes de swap, participantes de swap, instituições financeiras não bancárias sistematicamente importantes e certas empresas de serviços públicos do mercado financeiro.
- O regulamento EE estabelece regras para determinar se uma empresa é considerada uma instituição financeira, como o valor bruto em dólares para contratos financeiros ou o valor total da posição de marcação a mercado.
Como funciona o regulamento EE
O regulamento EE permite que bancos, corretores de investimento e organizações de compensação liquidem obrigações mútuas em seu valor líquido em vez de seu valor bruto. Essa forma de liquidação é conhecida como compensação contratual. Na época de sua promulgação, o Federal Reserve declarou que o objetivo da definição ampliada do Regulamento EE de instituições financeiras era aumentar a eficiência e reduzir o risco sistêmico nos mercados financeiros. Em maio de 2019, o Federal Reserve expandiu ainda mais a definição de instituições financeiras.
Essa expansão incluiu a expansão da definição de instituições financeiras, como o que uma “instituição financeira” mudou drasticamente desde a promulgação do Regulamento EE em 1994, pelo Federal Reserve Board of Governors. A expansão incluiu a adição de negociantes de swap e negociantes de swap baseados em segurança, bem como participantes de swap e participantes de swap baseados em segurança. Outras empresas incluem instituições financeiras não bancárias sistematicamente importantes e alguns serviços do mercado financeiro.
Considerações Especiais
Uma pessoa ou instituição qualifica-se como instituição financeira para os fins das seções 401-407 da lei se representar, oralmente ou por escrito, que se envolverá em contratos financeiros como contraparte em ambos os lados de um ou mais mercados financeiros e ou:
- Teve um ou mais contratos financeiros no valor total em dólar bruto de pelo menos $ 1 bilhão em valor principal nocional em aberto em qualquer dia durante o período de 15 meses anterior com terceiros que não são seus afiliados; ou
- Teve um total de posições brutas de marcação a mercado de pelo menos $ 100 milhões (agregadas entre as contrapartes) em um ou mais contratos financeiros em qualquer dia durante o período de 15 meses anterior com contrapartes que não são suas afiliadas.
Se uma pessoa se qualificar como uma instituição financeira de acordo com o parágrafo (a) desta seção, essa pessoa será considerada uma instituição financeira para os fins de qualquer contrato celebrado durante o período em que se qualifica, mesmo que a pessoa posteriormente não se qualifique.