Representante Registrado (RR)
O que é um representante registrado (RR)
Um representante registrado (RR) é uma pessoa que trabalha para uma empresa financeira voltada para o cliente, como uma corretora, e atua como representante de clientes que estão negociando produtos de investimento e valores mobiliários. Os representantes registrados podem ser empregados como corretores, consultores financeiros ou gerentes de portfólio.
Os representantes registrados devem passar nos testes de licenciamento e são regulamentados pela FINRA e pela SEC. Além disso, os RRs devem seguir o padrão de adequação. Um investimento deve atender aos requisitos de adequação descritos na Regra 2111 da FINRA antes de ser recomendado por uma empresa a um investidor se ele puder responder afirmativamente à pergunta: “Este investimento é adequado para meu cliente?”
Principais vantagens
- Um representante registrado (RR) é um profissional financeiro capaz de lidar com transações de clientes nos mercados de valores mobiliários.
- Os RRs devem ser aprovados nos rígidos requisitos de licenciamento, incluindo os exames das séries 7 e 63, e devem seguir as regras estabelecidas pela FINRA e pela SEC.
- Os RRs também devem manter o padrão de adequação, e há uma discussão em andamento entre os reguladores para mudar isso para um padrão fiduciário mais rígido.
Compreendendo os representantes registrados (RR)
Os representantes registrados podem comprar e vender títulos para clientes. Eles são conhecidos principalmente como provedores de serviços baseados em transações. Para realizar essas transações, um representante registrado deve ser licenciado para vender os títulos designados. Eles também devem ser patrocinados por uma empresa registrada na Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Para se tornar licenciado como um representante registrado de uma empresa patrocinadora, uma pessoa deve ser aprovada nos exames de valores mobiliários da Série 7 e da Série 63. Esses exames são administrados pela FINRA. A licença da Série 7 permite que o representante registrado compre e venda ações, fundos mútuos, opções, títulos municipais (‘munis’) e certos contratos variáveis (por exemplo, seguros ou produtos de anuidade) para seus clientes. Desde outubro de 2018, os candidatos da Série 7 devem ser aprovados no exame Securities Industry Essentials (SIE) antes de se submeterem à Série 7.
A licença da Série 63 permite que o representante negocie anuidades variáveis e fundos de investimento unitário. Uma parte substancial do exame da Série 63 concentra-se nos requisitos de títulos estaduais nos Estados Unidos. Outras licenças também podem ser aplicadas para vários outros tipos de transações. Os RRs também podem obter as licenças da Série 65 e / ou da Série 66 para expandir seu conjunto de atividades permitidas.
Série 7
O objetivo da licença da Série 7 é estabelecer um nível padrão de competência e ética para representantes registrados no setor de valores mobiliários.
Padrões para representantes registrados
Os investidores procuram representantes registrados para realizar transações no mercado financeiro em seu nome como corretores (ou ” agentes “). Os representantes registrados normalmente têm acesso a uma gama completa de recursos de negociação de mercado que atendem às necessidades de seus investidores. Eles também podem executar títulos pouco negociados ou ter acesso a novos lançamentos de títulos.
RRs vs. RIAs
Os representantes registrados diferem dos consultores de investimento registrados (RIAs). Os representantes registrados são regidos por padrões de adequação, enquanto os consultores de investimento registrados são regidos por padrões fiduciários. Os representantes registrados são provedores de serviços baseados em transações. Os reguladores dos EUA exigem que os representantes registrados garantam que um investimento seja adequado para um investidor, dado seu perfil de investimento. Eles também garantem que as negociações sejam executadas de forma eficiente. Os investidores incorrerão em despesas de vendas determinadas pelos emissores de títulos ao negociar com um representante registrado. Os consultores de investimento registrados procuram oferecer planos financeiros e serviços de investimento mais holísticos. Eles oferecem tabelas de taxas muito diferentes e são normalmente baseadas em taxas de ativos sob gestão. Os consultores de investimento registrados são regulamentados por padrões fiduciários que vão além da adequação padrão. Os consultores de investimento registrados desenvolvem planos financeiros abrangentes e devem garantir o melhor interesse do cliente.
Os RIAs são considerados como atuando na capacidade fiduciária e, portanto, têm um padrão de conduta mais elevado do que os representantes registrados. Este padrão fiduciário determina que uma RIA deve sempre colocar incondicionalmente os melhores interesses do cliente acima dos seus próprios, independentemente de todas as outras circunstâncias.
Identificando um Representante Registrado
Os investidores que buscam os serviços de um representante registrado encontrarão uma gama de opções no mercado de investimento. Empresas como a Charles Schwab oferecem descontos e serviços completos de corretagem. Com a Charles Schwab, por exemplo, um investidor pode fazer negociações eletrônicas a um custo com desconto. O serviço de corretagem de descontos oferece um call center de representante registrado, onde um cliente pode falar com um corretor para executar negociações. A Charles Schwab também oferece corretores de serviço completo que atuam como executivos de contas para clientes e oferecem suporte a uma ampla gama de atividades comerciais.
FINRA também oferece um serviço chamado BrokerCheck. Por meio do BrokerCheck, um investidor pode pesquisar a experiência e o registro disciplinar de corretores e corretoras.
Atividades anteriores que podem desqualificá-lo
Existem vários eventos que podem impedir uma pessoa de se tornar um Representante Registrado ou que podem resultar na perda da associação ou registro.
De acordo com a FINRA, você pode estar sujeito a uma “desqualificação legal” nos termos do Exchange Act se:
- foram condenados, ou se declararam culpados ou não contestaram qualquer crime.
- foram acusados ou condenados por uma contravenção envolvendo investimentos e relacionada a fraude, extorsão, suborno ou outras atividades antiéticas.
- esteve envolvido em arbitragem ou litígio civil em que você violou as práticas de vendas.
- recebeu uma ordem final de uma comissão estadual de valores mobiliários, autoridade estadual, agência bancária federal, etc., que o impedia de se associar a essa autoridade ou de se envolver em valores mobiliários, seguros, serviços bancários e outros serviços financeiros.
- participou de conduta fraudulenta, manipuladora ou enganosa que violou quaisquer leis ou regulamentos aplicáveis.
- teve um registro revogado ou suspenso de uma função de contador, advogado ou contratante federal.
- entrou com pedido de falência nos últimos 10 anos.
- fez uma declaração falsa ou omitiu informações relevantes.
Observe que os itens a seguir são um breve resumo das perguntas de divulgação no formulário U-4 FINRA fornece um resumo detalhado do processo de desqualificação legal.