Reclassificação
O que é reclassificação?
A reclassificação é mais comumente conhecida como o processo de alteração de uma classe de ações emitida por fundos mútuos. Isso pode ocorrer quando certos requisitos são atendidos ou pode ser causado por alterações feitas pela empresa de fundos mútuos. Na maioria dos casos, a reclassificação não é considerada um fato tributável.
Principais vantagens
- A reclassificação ocorre quando uma empresa de fundo mútuo altera a classe de ações de certas emissões.
- Isso pode ser feito para adicionar ou remover uma carga de vendas de cotas de fundos ou para exigir investimentos mínimos maiores para compra.
- As reclassificações são normalmente um evento não tributável, mas podem afetar os detentores de fundos de maneiras diferentes.
Compreendendo a reclassificação
A reclassificação pode ser usada na estruturação de fundos mútuos abertos. Ele fornece ao fundo mútuo alguma flexibilidade para gerenciar recursos de classe de ações. Também pode trazer benefícios aos investidores.
Em fundos mútuos abertos, o fundo normalmente emite várias classes de ações. Cada classe de ações é estruturada com suas próprias taxas e cargas de vendas. Algumas empresas de fundos mútuos podem estruturar certas ações com cláusulas de reclassificação com base em sua duração. As ações da classe B são geralmente convertidas em ações da classe A após um período de tempo especificado. (Veja também: The ABCs of Mutual Fund Classes.)
No caso de ações Classe B, um investidor poderia evitar os encargos de vendas e pagar uma taxa de despesas mais baixa após a conversão. As ações da classe B geralmente incorrem apenas em despesas de vendas diferidas de back-end que diminuem com o tempo. Após um período de tempo especificado, essas ações são frequentemente convertidas em ações Classe A. A conversão é um evento não tributável. Além disso, o rácio de despesas da classe de ações é frequentemente inferior para as ações da Classe A, o que é um benefício adicional para o acionista.
Algumas empresas de fundos podem ter certos requisitos que desencadeiam uma reclassificação de classe de ações. A Vanguard fornece um exemplo com suas Ações da Admiral, que se destinam a indivíduos de alto patrimônio líquido. Se um investidor cair abaixo do investimento mínimo, as suas ações são automaticamente reclassificadas para a classe Ações de Investidor do fundo.
Os fundos dentro de uma família de fundos podem ser reclassificados devido a privilégios de troca. Os privilégios de troca permitem que os investidores troquem facilmente as classes de ações de um fundo. Eles também podem trocar ações para um novo fundo dentro das ofertas de fundos da empresa de investimento.
Reestruturação da Classe de Ações
Alguns fundos podem optar por reestruturar as classes de ações à sua discrição. Isso pode ocorrer quando as mudanças operacionais afetam o fundo. A reestruturação da classe de ações também pode ser o resultado da demanda. Uma determinada classe de ações pode ter baixa demanda, fazendo com que a empresa do fundo a funda com outra classe de ações. Uma empresa pode criar uma nova classe de ações para reclassificação que atenda às demandas de certos tipos de clientes.
Outras instâncias de reclassificação
As empresas podem reclassificar os dividendos pagos, o que pode afetar os impostos do investidor. Uma empresa de fundos pode optar por fundir um fundo devido à baixa demanda ou desempenho. Esse tipo de reclassificação pode criar um fato tributável para o investidor com base no preço de conversão das ações quando da incorporação ao novo fundo.