Taxa de rotatividade de contas a receber
Qual é a taxa de rotatividade de contas a receber?
O índice de rotatividade de contas a receber é uma medida contábil usada para quantificar a eficácia de uma empresa na cobrança de suas contas a receber, ou o dinheiro devido por clientes ou clientes. Esse índice mede quão bem uma empresa usa e administra o crédito que concede aos clientes e com que rapidez essa dívida de curto prazo é cobrada ou paga. Uma empresa que é eficiente na cobrança de seus pagamentos devidos terá uma taxa de giro de contas a receber mais alta.
É útil comparar a proporção de uma empresa com a de seus pares no mesmo setor para avaliar se ela está no mesmo nível de seus concorrentes.
Principais vantagens
- O índice de rotatividade de contas a receber é uma medida contábil usada para quantificar a eficácia de uma empresa na cobrança de seus recebíveis ou valores devidos por clientes.
- Um alto índice de giro de contas a receber pode indicar que a cobrança de contas a receber de uma empresa é eficiente e que a empresa tem uma alta proporção de clientes de qualidade que pagam suas dívidas rapidamente.
- Um baixo índice de giro de recebíveis pode ser o resultado de cobrança ineficiente, políticas de crédito inadequadas ou clientes que não são financeiramente viáveis ou solventes.
- O índice de rotatividade de contas a receber de uma empresa deve ser monitorado e rastreado para quaisquer tendências ou padrões.
Fórmula e cálculo do índice de rotatividade de contas a receber
- Some o valor do contas a receber do início do período desejado ao valor do final do período e divida a soma por dois. O resultado é o denominador da fórmula (média de contas a receber).
- Divida o valor das vendas a prazo líquidas (a receita gerada pelas vendas a prazo menos quaisquer devoluções de clientes) do período pela média de contas a receber durante o mesmo período.
O que a taxa de rotatividade de contas a receber pode dizer a você
As empresas que mantêm contas a receber estão indiretamente concedendo empréstimos sem juros a seus clientes, uma vez que contas a receber é o dinheiro devido sem juros. Se uma empresa gerar uma venda para um cliente, ela pode estender o prazo de 30 ou 60 dias, ou seja, o cliente tem de 30 a 60 dias para pagar pelo produto.
O rácio de rotação de contas a receber mede a eficiência com que uma empresa recebe as suas contas a receber ou o crédito que concede aos clientes. O índice também mede quantas vezes as contas a receber de uma empresa são convertidas em dinheiro em um período. O índice de giro das contas a receber é calculado anualmente, trimestralmente ou mensalmente.
O índice de rotatividade de contas a receber de uma empresa deve ser monitorado e rastreado para determinar se uma tendência ou padrão está se desenvolvendo ao longo do tempo. Além disso, as empresas podem rastrear e correlacionar a cobrança de contas a receber aos lucros para medir o impacto das práticas de crédito da empresa na lucratividade.
Para os investidores, é importante comparar o giro de contas a receber de várias empresas do mesmo setor para ter uma noção do índice de giro normal ou médio para esse setor. Se uma empresa tiver um índice de giro de contas a receber muito maior do que a outra, pode ser um investimento mais seguro.
Alta Rotatividade de Recebíveis
Um alto índice de giro de contas a receber pode indicar que a cobrança de contas a receber de uma empresa é eficiente e que a empresa tem uma alta proporção de clientes de qualidade que pagam suas dívidas rapidamente. Um alto índice de rotatividade de contas a receber também pode indicar que uma empresa opera em regime de caixa.
Um índice alto também pode sugerir que uma empresa é conservadora quando se trata de conceder crédito a seus clientes. Uma política de crédito conservadora pode ser benéfica, pois pode ajudar a empresa a evitar a concessão de crédito a clientes que podem não conseguir pagar no prazo.
Por outro lado, se a política de crédito de uma empresa for muito conservadora, ela pode afastar clientes em potencial. Esses clientes podem então fazer negócios com concorrentes que lhes concederão crédito. Se uma empresa está perdendo clientes ou sofrendo um crescimento lento, pode ser melhor afrouxar sua política de crédito para melhorar as vendas, mesmo que isso possa levar a um índice de giro de contas a receber mais baixo.
Baixa rotatividade de contas
Um baixo índice de rotatividade de contas a receber pode ser devido a um processo de cobrança inadequado, políticas de crédito ruins ou clientes que não são financeiramente viáveis ou com capacidade de crédito.
Normalmente, um baixo índice de rotatividade implica que a empresa deve reavaliar suas políticas de crédito para garantir a cobrança oportuna de seus recebíveis. No entanto, se uma empresa com um índice baixo melhorar seu processo de cobrança, isso pode levar a um influxo de caixa pela cobrança de créditos ou contas a receber antigos.
Exemplo de como usar a taxa de rotatividade de contas a receber
Digamos que a empresa A tenha os seguintes resultados financeiros no ano:
- Vendas líquidas a crédito de $ 800.000.
- $ 64.000 em contas a receber em 1º de janeiro ou no início do ano.
- $ 72.000 em contas a receber em 31 de dezembro ou no final do ano.
Podemos calcular o índice de giro de contas a receber da seguinte maneira:
ACR=$64,000+$72,0002=$68,000ARTR=$800,000$68,000=11.76wHeRe:UmCR = Averumge umccounts receivabLeUmRTR = Accounts receivable turnover ratio\ begin {align} & \ text {ACR} = \ frac {\ $ 64.000 + \ $ 72.000} {2} = \ $ 68.000 \\ & \ text {ARTR} = \ frac {\ $ 800.000} {\ $ 68.000} = 11,76 \\ & \ textbf {onde:} \\ & \ text {ACR = Média de contas a receber} \\ & \ text {ARTR = Taxa de rotatividade de contas a receber} \\ \ end {alinhado}ACR=2
Podemos interpretar o índice como significando que a Empresa A cobrou seus recebíveis 11,76 vezes, em média, naquele ano. Ou seja, a empresa converteu seus recebíveis em caixa 11,76 vezes naquele ano. Uma empresa pode comparar vários anos para determinar se 11,76 é uma melhoria ou uma indicação de um processo de coleta mais lento.
Uma empresa também pode determinar a duração média das contas a receber ou o número de dias que leva para recebê-las durante o ano. Em nosso exemplo acima, dividiríamos 365 por 11,76 para chegar à duração média. O giro médio do contas a receber em dias seria de 365 / 11,76, que é 31,04 dias.
Para a Empresa A, os clientes levam em média 31 dias para pagar suas contas a receber. Se a empresa tivesse uma política de pagamento de 30 dias para seus clientes, o giro médio do contas a receber mostra que, em média, os clientes estão pagando um dia de atraso.
Uma empresa poderia melhorar sua taxa de rotatividade fazendo alterações em seu processo de cobrança. Uma empresa também pode oferecer a seus clientes descontos no pagamento antecipado. As empresas precisam saber o giro de suas contas a receber, uma vez que está diretamente vinculado à quantidade de dinheiro disponível para pagar suas obrigações de curto prazo.
Giro de contas a receber vs. giro de ativos
O índice de rotação de ativos mede o valor das vendas ou receitas de uma empresa em relação ao valor de seus ativos. O índice de giro de ativos é um indicador da eficiência com que uma empresa está usando seus ativos para gerar receita.
Quanto maior o índice de rotatividade de ativos, mais eficiente é a empresa. Por outro lado, se uma empresa tem um baixo índice de rotatividade de ativos, isso indica que a empresa está usando seus ativos de forma ineficiente para gerar vendas.
Limitações do uso da taxa de rotatividade de contas a receber
Como qualquer métrica que tenta medir a eficiência de um negócio, o índice de giro de contas a receber vem com um conjunto de limitações que são importantes para qualquer investidor considerar.
Por exemplo, algumas empresas usam vendas totais em vez de vendas líquidas ao calcular seu índice de rotatividade, o que infla os resultados. Embora isso nem sempre tenha a intenção de enganar deliberadamente, os investidores devem tentar averiguar como uma empresa calcula seu índice ou calcula o índice de forma independente.
Outra limitação do índice de giro de contas a receber é que as contas a receber podem variar drasticamente ao longo do ano. Por exemplo, as empresas sazonais provavelmente terão períodos com contas a receber altas junto com talvez um índice de giro baixo e períodos em que as contas a receber são menores e podem ser mais facilmente administradas e cobradas.
Em outras palavras, se um investidor escolhe um ponto inicial e um ponto final para o cálculo do índice de giro de recebíveis de forma arbitrária, o índice pode não refletir a eficácia da empresa na emissão e cobrança de crédito. Como tal, os valores iniciais e finais selecionados ao calcular a média das contas a receber devem ser cuidadosamente escolhidos para refletir com precisão o desempenho da empresa. Os investidores podem obter uma média das contas a receber de cada mês durante um período de 12 meses para ajudar a atenuar quaisquer lacunas sazonais.
Considerações Especiais
Quaisquer comparações do índice de rotatividade devem ser feitas com empresas que estão no mesmo setor e, idealmente, têm modelos de negócios semelhantes. Muitas vezes, empresas de tamanhos diferentes podem ter estruturas de capital muito diferentes, o que pode influenciar muito os cálculos de giro, e o mesmo costuma acontecer com empresas em setores diferentes.
Por último, um baixo giro de contas a receber pode não indicar necessariamente que falte a emissão de crédito e a cobrança de dívidas pela empresa. Por exemplo, se a divisão de distribuição da empresa estiver operando mal, pode não estar entregando as mercadorias corretas aos clientes em tempo hábil. Como resultado, os clientes podem atrasar o pagamento de suas contas a receber, o que diminuiria o índice de giro de contas a receber da empresa.