Desconto
O que é um desconto?
Um desconto, de maneira geral, refere-se a uma quantia em dinheiro que é creditada ou devolvida a um cliente no contexto de uma transação. Um desconto pode oferecer dinheiro de volta na compra de um bem de consumo ou serviço, seja como um desconto de taxa fixa que é automaticamente subtraído do preço de compra ou descontos condicionais são válidos apenas sob certas condições, como “compre um e leve outro de graça. ” Alguns descontos condicionais exigem que o comprador envie um formulário junto com o comprovante de pagamento para a empresa que oferece o dinheiro de volta.
Na negociação de títulos, um desconto geralmente se refere à parte dos juros ou dividendos auferidos pelo proprietário (ou seja, credor) das ações que é paga por um vendedor a descoberto (ou seja, tomador) dessas ações. O mutuário deve pagar juros e dividendos ao proprietário. A venda a descoberto requer uma conta de margem.
Principais vantagens
- Um desconto envolve compensar um comprador ou proprietário com dinheiro de volta ou outras formas de remuneração.
- Os descontos também são a parte dos juros e dividendos que o tomador de ações em uma venda a descoberto paga ao investidor que emprestou as ações.
- Os descontos em títulos exigem contas de margem, cujo saldo é calculado diariamente com base nas oscilações dos preços das ações.
Compreender descontos
As empresas oferecem descontos por vários motivos, principalmente porque podem ser uma ferramenta de marketing potente, atraindo clientes que são atraídos pela perspectiva de receber descontos em itens caros. Embora às vezes as empresas tenham prejuízo com um produto com desconto, muitas vezes obtêm lucro mesmo após o desconto. E mesmo quando têm prejuízo, os clientes que compram itens com descontos anexados podem comprar outros itens na loja, dando ao negócio um lucro líquido.
Além disso, algumas empresas “protegem o preço” de certos produtos oferecendo descontos em outros, na esperança de que as vendas de produtos com descontos lhes permitam manter outros produtos na faixa de preço desejada.
Mail-In
Os descontos pelo correio são um dos tipos mais comuns de desconto. Por exigirem um certo esforço, alguns consumidores deixam de aproveitá-los. Muitas empresas levam isso em consideração ao decidir oferecer um desconto pelo correio. Sabendo de antemão que apenas uma certa proporção de clientes aceitará o reembolso, as empresas podem estimar uma redução de preço média menor do que o valor do desconto.
Descontos para veículos
Os descontos são normalmente oferecidos em veículos novos. Normalmente, o fabricante do veículo paga o desconto e não o revendedor e, em seguida, o fabricante dá o dinheiro ao revendedor, que o transfere para o consumidor. Por lei, os revendedores devem repassar o valor total do desconto ao cliente, desde que o cliente se qualifique para isso. Os descontos às vezes prejudicam o valor de revenda dos veículos, pois reduzem efetivamente o preço de etiqueta.
Abatimentos vs. descontos e taxas de juros reduzidas
Os descontos são cobrados após o pagamento, enquanto os descontos são obtidos antes da compra. Os descontos são mais prováveis de serem oferecidos pelos varejistas, enquanto os descontos são mais prováveis de serem oferecidos pelos fabricantes, como as montadoras.
As taxas de juros reduzidas, por sua vez, afetam os pagamentos mensais em grandes compras, como veículos. Por exemplo, os compradores de automóveis às vezes recebem um desconto e uma taxa de juros reduzida ao comprar um carro. A opção de desconto dará ao comprador mais dinheiro em caixa imediato, mas taxas de juros reduzidas podem fornecer descontos mais significativos no longo prazo.
Descontos na negociação de títulos
Desconto é um termo usado na venda a descoberto, que é a venda de títulos que um negociante não possui. Para vender um estoque que não seja de sua propriedade, o comerciante deve tomar o estoque emprestado para entregá-lo ao comprador.
Quando um investidor faz uma transação de venda a descoberto, esse indivíduo deve entregar as ações ao comprador na data de liquidação da transação. O objetivo da venda a descoberto é lucrar com a queda do preço, comprando as ações a um preço mais baixo após a venda. A venda a descoberto expõe o vendedor a um risco ilimitado, uma vez que o preço das ações que devem ser adquiridas pode aumentar em um valor ilimitado. Dito isso, um trader pode sair de uma venda a descoberto a qualquer momento para limitar o risco.
Se os dividendos forem pagos durante o período em que as ações são emprestadas, o mutuário deve pagar os dividendos ao credor. Se os títulos forem vendidos a descoberto, quaisquer juros pagos sobre o título emprestado devem ser encaminhados ao credor. A venda a descoberto de uma ação envolve o pagamento de juros ou uma taxa e, em alguns casos, o corretor pode repassar parte dessa taxa ao credor das ações.
É difícil para comerciantes individuais ou investidores de varejo se qualificarem para um desconto, pois isso requer a manutenção de somas substanciais em suas contas de negociação. Geralmente, grandes instituições, formadores de mercado e negociantes com status de corretor / negociante são beneficiários de descontos.
Taxa de desconto de venda curta
Quando um vendedor a descoberto toma emprestado ações para fazer a entrega ao comprador, o vendedor deve pagar uma taxa de desconto. Essa taxa depende do valor em dólares da venda e da disponibilidade das ações no mercado. Se as ações forem difíceis ou caras de se emprestar, a taxa de desconto será mais alta. Em alguns casos, a corretora força o vendedor a descoberto a comprar os títulos no mercado antes da data de liquidação, o que é conhecido como compra forçada. Uma corretora pode exigir uma compra forçada se acreditar que as ações não estarão disponíveis na data de liquidação.
Antes de operar a descoberto, o investidor deve verificar com seu corretor qual é a taxa de desconto da venda a descoberto para aquela ação. Se a taxa for muito alta, pode não valer a pena vender a ação a descoberto.
Como as contas de margem são usadas em descontos de ações a descoberto
O Regulamento T do Federal Reserve Boardexige que todas as negociações de venda a descoberto sejam colocadas em uma conta de margem. Uma conta de margem exige que o investidor deposite 150% do valor da transação de venda a descoberto. Se, por exemplo, a venda a descoberto de um investidor totaliza $ 10.000, o depósito exigido é de $ 15.000.
Uma vez que os vendedores a descoberto estão expostos a perdas ilimitadas, um depósito substancial é necessário para proteger a corretora de perdas potenciais na conta de um cliente. Se o preço do título aumentar, o vendedor a descoberto deverá depositar dólares adicionais para se proteger contra perdas maiores. Se o preço de uma posição continuar subindo, causando uma perda maior, e o tomador do empréstimo não puder depositar mais capital, a posição vendida será liquidada. O mutuário é responsável por todas as perdas, mesmo que essas perdas sejam maiores do que o capital da conta.
Por exemplo, suponha que um negociante venda 100 ações a $ 50. Eles estão vendidos no valor de $ 5.000 em estoque e, portanto, são obrigados a manter um saldo de 50% a mais do que isso, ou $ 7.500. Se o estoque cair, não há problema, pois o vendedor a descoberto está ganhando dinheiro. Mas se o estoque subir rapidamente, o comerciante pode enfrentar perdas significativas e pode ser obrigado a colocar mais dinheiro na conta. Se a ação cair da noite para o dia para $ 80 por ação, e o corretor não conseguir sair antes disso, custará $ 8.000 para sair dessa posição. Eles precisarão aumentar o capital da conta para $ 12.000 para manter a negociação aberta, ou podem sair da negociação e perceber o prejuízo. Se eles assumirem o prejuízo, é – $ 30 por ação, multiplicado por 100 ações, que é – $ 3.000. Isso será deduzido do saldo de $ 7.500, deixando-os com apenas $ 4.500, menos as taxas.
Exemplo de desconto
Suponha que um negociante tome emprestado $ 10.000 em ações ABC com a intenção de vendê-las a descoberto. Ela concordou com uma taxa de juros simples de 5% na data de liquidação da transação. Isso significa que o saldo de sua conta deve ser de $ 10.500 no momento em que a negociação for encerrada. O trader é responsável por transferir $ 500 para o investidor, ou a pessoa de quem ela tomou emprestado as ações para fazer a negociação, na data de liquidação da negociação.