Razão Rápida
Qual é o Quick Ratio?
O índice de liquidez imediata é um indicador da posição de liquidez de curto prazo de uma empresa e mede a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações de curto prazo com seus ativos mais líquidos.
Uma vez que indica a capacidade da empresa de usar instantaneamente seus ativos quase-caixa (ativos que podem ser convertidos rapidamente em dinheiro) para pagar seus passivos circulantes, também é chamado de índice de teste de ácido. Um “teste ácido” é uma gíria para um teste rápido projetado para produzir resultados instantâneos.
Principais vantagens
- O índice de liquidez imediata mede a capacidade de uma empresa de pagar seu passivo circulante sem a necessidade de vender seu estoque ou obter financiamento adicional.
- O índice de liquidez imediata é considerado uma medida mais conservadora do que o índice de liquidez corrente, que inclui todo o ativo circulante como cobertura do passivo circulante.
- Quanto maior o resultado do índice, melhor a liquidez e a saúde financeira da empresa; quanto menor o índice, maior a probabilidade de a empresa ter dificuldades para pagar dívidas.
Compreendendo o Quick Ratio
O índice de liquidez imediata mede a quantia em dólares dos ativos líquidos disponíveis contra a quantia em dólares dos passivos circulantes de uma empresa. Ativos líquidos são aqueles ativos circulantes que podem ser rapidamente convertidos em dinheiro com impacto mínimo no preço recebido no mercado aberto, enquanto os passivos circulantes são dívidas ou obrigações de uma empresa que devem ser pagas aos credores no prazo de um ano.
Um resultado de 1 é considerado a proporção rápida normal. Isso indica que a empresa está totalmente equipada com ativos exatamente suficientes para ser liquidada instantaneamente para pagar seu passivo circulante. Uma empresa com um índice de liquidez imediata menor que 1 pode não ser capaz de pagar totalmente seu passivo circulante no curto prazo, enquanto uma empresa com um índice de liquidez imediata maior que 1 pode se livrar instantaneamente de seu passivo circulante. Por exemplo, um índice de liquidez imediata de 1,5 indica que uma empresa tem $ 1,50 de ativos líquidos disponíveis para cobrir cada $ 1 de seu passivo circulante.
Embora tais proporções baseadas em números ofereçam uma visão sobre a viabilidade e certos aspectos de um negócio, eles podem não fornecer um quadro completo da saúde geral do negócio. É importante observar outras medidas associadas para avaliar a verdadeira imagem da saúde financeira de uma empresa.
O Cálculo da Razão Rápida
A fórmula para calcular a razão rápida é:
Para calcular o índice de liquidez imediata, localize cada um dos componentes da fórmula no balanço patrimonial de uma empresa nas seções de ativo circulante e passivo circulante. Insira o saldo correspondente na equação e execute o cálculo.
Ao calcular a razão rápida, verifique novamente os constituintes que você está usando na fórmula. O numerador de ativos líquidos deve incluir os ativos que podem ser facilmente convertidos em dinheiro no curto prazo (dentro de 90 dias ou mais) sem comprometer seu preço. O estoque não está incluído no índice de liquidez imediata porque muitas empresas, para vender por meio de seu estoque em 90 dias ou menos, teriam que aplicar descontos elevados para incentivar os clientes a comprar rapidamente. O inventário inclui matérias-primas, componentes e produtos acabados.
Da mesma forma, apenas contas a receber que podem ser cobradas em cerca de 90 dias devem ser consideradas. As contas a receber referem-se ao valor devido a uma empresa por seus clientes por mercadorias ou serviços já entregues.
Impacto do pagamento do cliente no Quick Ratio
Uma empresa pode ter uma grande quantidade de dinheiro como contas a receber, o que pode aumentar o índice de liquidez imediata. No entanto, se o pagamento do cliente atrasar devido a circunstâncias inevitáveis, ou se o pagamento tiver uma data de vencimento que é um longo período, como 120 dias com base nos termos de venda, a empresa pode não ser capaz de cumprir o seu curto passivo de prazo. Isso pode incluir despesas comerciais essenciais e contas a pagar que precisam de pagamento imediato. Apesar de ter um saldo saudável de contas a receber, o índice de liquidez imediata pode estar muito baixo e a empresa corre o risco de ficar sem caixa.
Por outro lado, uma empresa poderia negociar o recebimento rápido de pagamentos de seus clientes e garantir prazos de pagamento mais longos de seus fornecedores, o que manteria o passivo por mais tempo. Ao converter contas a receber em dinheiro mais rapidamente, ela pode ter um índice de liquidez imediata mais saudável e estar totalmente equipada para pagar seu passivo circulante.
Se as contas a receber são uma fonte de dinheiro rápido e pronto, ainda é um assunto discutível e depende dos termos de crédito que a empresa concede aos seus clientes. Uma empresa que precisa de adiantamentos ou permite apenas 30 dias aos clientes para o pagamento estará em melhor posição de liquidez do que uma empresa que dá 90 dias. Além disso, os termos de crédito de uma empresa com seus fornecedores também afetam sua posição de liquidez. Se uma empresa dá aos seus clientes 60 dias para pagar, mas tem 120 dias para pagar aos fornecedores, sua posição de liquidez será saudável, desde que seus recebíveis igualem ou excedam seus pagamentos.
Os outros dois componentes, caixa e equivalentes de caixa e títulos negociáveis, geralmente estão livres dessas dependências com limite de tempo. Porém, para manter a precisão no cálculo, deve-se considerar apenas o valor a ser efetivamente recebido em 90 dias ou menos em condições normais. A liquidação antecipada ou retirada prematura de ativos, como títulos que rendem juros, pode resultar em multas ou desconto no valor contábil.
Exemplo de Quick Ratio
As empresas de capital aberto geralmente relatam o valor do índice de liquidez imediata sob o título “Liquidez / Saúde Financeira” na seção “Principais Índices” de seus relatórios trimestrais.
Abaixo está o cálculo do índice de liquidez imediata com base nos números que aparecem nos respectivos balanços dos dois principais concorrentes que operam no setor industrial de cuidados pessoais para o exercício fiscal encerrado em 2019:
Com um índice de liquidez imediata de 0,94, a Johnson & Johnson parece estar em uma posição decente para cobrir seu passivo circulante, embora seus ativos líquidos não consigam cumprir cada dólar de obrigações de curto prazo. A Procter & Gamble, por outro lado, pode não conseguir pagar suas obrigações atuais usando apenas ativos rápidos, pois seu índice de liquidez está bem abaixo de 1, em 0,51.
Razão Rápida vs. Razão Atual
O índice de liquidez imediata é mais conservador do que o índice atual porque exclui estoques e outros ativos circulantes, que geralmente são mais difíceis de transformar em caixa. O índice de liquidez imediata considera apenas os ativos que podem ser convertidos em caixa em um curto período de tempo. O índice atual, por outro lado, considera os ativos de estoque e despesas antecipadas. Na maioria das empresas, o estoque leva tempo para ser liquidado, embora algumas raras empresas possam girar seu estoque com rapidez suficiente para considerá-lo um ativo rápido. As despesas antecipadas, embora sejam um ativo, não podem ser usadas para pagar passivos circulantes, portanto, são omitidas do índice de liquidez imediata.
perguntas frequentes
Por que é chamado de proporção “rápida”?
O índice de liquidez imediata analisa apenas os ativos mais líquidos de que uma empresa dispõe para pagar dívidas e obrigações de curto prazo. Ativos líquidos são aqueles que podem ser rápida e facilmente convertidos em dinheiro para o pagamento dessas contas.
Quais ativos são considerados os mais “rápidos”?
Os ativos mais rápidos ou mais líquidos disponíveis para uma empresa são dinheiro e seus equivalentes (como investimentos do mercado monetário), seguidos por títulos negociáveis que podem ser vendidos no mercado a qualquer momento por meio do corretor da empresa. Também estão incluídas as contas a receber, por se tratarem dos pagamentos devidos à empresa no curto prazo pela venda de mercadorias ou prestação de serviços que se vencem.
Qual é a diferença entre o índice rápido e outros índices de liquidez?
O índice de liquidez imediata analisa apenas os ativos mais líquidos do balanço patrimonial de uma empresa e, portanto, fornece a imagem mais imediata da liquidez disponível, se necessário, tornando-o a medida mais conservadora de liquidez. O índice atual também inclui ativos menos líquidos, como estoques, e outros ativos circulantes, como despesas antecipadas.
O que acontece se o índice de liquidez imediata indicar que uma empresa não tem liquidez?
Nesse caso, pode surgir uma crise de liquidez mesmo em empresas saudáveis - se surgirem circunstâncias que dificultem o cumprimento de obrigações de curto prazo, como pagar seus empréstimos e pagar seus funcionários ou fornecedores. Um exemplo de crise de liquidez de longo alcance na história recente é a crise de crédito global de 2007-09, onde muitas empresas se viram incapazes de garantir financiamento de curto prazo para pagar suas obrigações imediatas. Se um novo financiamento não puder ser encontrado, a empresa pode ser forçada a liquidar ativos em uma liquidação ou pedir proteção contra falência.