Quase-Reorganização

O que é uma quase-reorganização?

Uma quase reorganização é uma disposição relativamente obscura de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP), que afirma que, sob certas circunstâncias, uma empresa pode eliminar um déficit em suaconta de lucros retidos, reapresentando ativos, passivos e patrimônio líquido de maneira semelhante a um falência. Os acionistas de uma empresa devem concordar em permitir a mudança contábil, o que essencialmente zera os livros da empresa como se uma nova empresa tivesse incorrido nos ativos e passivos da antiga.

Compreendendo uma quase-reorganização

Embora a ideia de uma quase reorganização tenha visto algum interesse renovado, a disposição ainda é raramente aplicada na prática. A ideia de uma quase-reorganização é atraente para alguns, pois é uma ideia de um “novo começo” e é mais estimulante para os investidores do que sair lentamente de um grande déficit de lucros retidos.

Alguns também argumentam que as quase-reorganizações podem ser um método eficaz de redefinir com mais precisão os saldos contábeis de uma empresa quando uma queda séria no valor do ativo não é refletida de forma adequada. Uma quase-reorganização permanece altamente controversa, entretanto, uma vez que não é realmente uma mudança da realidade econômica, mas sim um método para fazer os livros parecerem mais favoráveis.

Quase-reorganizações podem acarretar riscos para credores ou fornecedores que concedem crédito a empresas que passaram por uma quase-reorganização. Como uma quase reorganização faz com que o balanço patrimonial de uma empresa pareça mais forte, isso traz conforto aos credores na concessão de crédito. Se os credores estivessem cientes da real situação financeira da empresa, talvez não emprestassem dinheiro ou emprestassem a uma taxa mais alta para compensar o risco real assumido. As quase-reorganizações geralmente exigem divulgação nas demonstrações financeiras, portanto, os credores devem certificar-se de verificar esses itens.

Benefícios de uma quase-reorganização

Muitos novos negócios operam com prejuízo por vários anos após o início. Nesse período, a equipe de vendas faz contatos, funcionários são treinados, processos são aprimorados e otimizados e o reconhecimento da marca é cultivado. Quando a empresa atinge seu primeiro lucro, um déficit significativo de lucros retidos pode ter se desenvolvido. Além disso, uma recessão prolongada pode transformar uma empresa lucrativa em uma empresa com déficit de lucros retidos.

Freqüentemente, é ilegal ou proibido por cláusulas de dívida pagar um dividendo de lucros retidos ao operar com déficit de lucros retidos.  Nesse caso, o custo de capital próprio pode aumentar significativamente à medida que os investidores exigem mais retorno para o risco percebido. Aqui, uma quase reorganização pode fazer sentido financeiro.

Quando uma empresa passa por uma quase reorganização, ela pode continuar pagando dividendos, evita os custos e o tempo associados a umafalência do Capítulo 11 e, possivelmente, obtém vantagens fiscais. Como uma quase-reorganização não melhora o aspecto operacional real de uma empresa, geralmente são acompanhadas por outras mudanças, como consolidações, eliminação de excessos e melhoria da eficiência.

Objetivos de uma quase-reorganização

O principal objetivo de uma quase reorganização é zerar o saldo de lucros retidos. Em primeiro lugar, os ativos sobrevalorizados devem ser reduzidos ao valor justo com uma redução direta nos lucros retidos. Embora isso aumente o déficit momentaneamente, reduzirá asdespesasfuturas de depreciação. Os passivos também são atualizados para seus valores justos com quaisquer compensações resultantes indo para o déficit de lucros acumulados.

Uma vez que os ativos tenham sido reduzidos ao valor justo, o capital integralizado adicionalou o valor nominal das ações ordinárias é reduzido para compensar a eliminação do déficit de lucros retidos. As empresas têm alguma flexibilidade ao decidir como proceder com a quase reorganização;é possível reduzir o valor nominal, aumentar o capital integralizado adicional e zerar os lucros retidos ao mesmo tempo.