23 Junho 2021 5:24

Gerente de ativos profissionais qualificados (QPAM)

O que é um Qualified Professional Asset Manager (QPAM)?

Um gestor de ativos profissional qualificado (QPAM) é um consultor de investimento registrado (RIA) que auxilia várias instituições na realização de investimentos financeiros. O foco de um QPAM está nas contas de aposentadoria, como planos de pensão. Os QPAMs são benéficos para os fundos de investimento porque se um fundo de investimento ou plano de aposentadoria for administrado por um QPAM, eles podem realizar transações em áreas proibidas pelo Employee Retirement Income Security Act (ERISA)

Principais vantagens

  • Um gestor de ativos profissional qualificado (QPAM) é um consultor de investimentos registrado que auxilia as instituições na realização de investimentos.
  • O foco de um QPAM é em contas de aposentadoria, como planos de pensão.
  • Ao empregar um QPAM, os fundos de investimento podem fazer negócios em áreas que de outra forma seriam impedidas pela ERISA. Isso é conhecido como isenção de QPAM.
  • Bancos e seguradoras podem se qualificar como QPAMs, desde que sejam consultores de investimentos registrados na Securities and Exchange Commission (SEC).
  • Um QPAM também é definido como um consultor de investimento registrado com AUM de pelo menos $ 85 milhões e patrimônio líquido de $ 1 milhão ou mais.

Compreendendo um Gerente de Ativos Profissional Qualificado (QPAM)

Os critérios para qualificação como QPAM são definidos pela ERISA. Instituições regulamentadas, como bancos e seguradoras podem ser qualificadas como QPAM. De acordo com as alterações que entraram em vigor em agosto de 2005, um QPAM também é definido como um consultor de investimentos registrado com ativos de cliente sob gestão (AUM) de pelo menos $ 85 milhões e patrimônio líquido de $ 1 milhão ou mais.

Os fundos de investimento normalmente podem se beneficiar em uma base regulatória por meio da isenção de QPAM. A isenção de QPAM é amplamente usada por partes que realizam transações com contas que possuem fundos de planos de aposentadoria. Essencialmente, a isenção de QPAM permite que um fundo de investimento administrado por uma QPAM se envolva em uma ampla gama de transações que, de outra forma, seriam proibidas pela ERISA.

A ERISA proíbe certas transações quando um plano ou fundo regido pela ERISA faz negócios com uma entidade que pode estar em conflito em relação a esse plano ou fundo. Quando um QPAM está na equação, a restrição é suspensa com praticamente todas as partes, como patrocinadores e fiduciários do plano. No entanto, tais transações não podem ser celebradas com a própria QPAM ou com as partes que podem ter o poder de influenciar a QPAM.

Um grande papel para QPAMs é representar planos de pensão quando eles desejam se envolver em colocações privadas. O papel do QPAM é examinar a colocação privada do fundo de pensão. Gestores de ativos profissionais qualificados também podem ajudar os planos de investimento a investir em imóveis ou outros investimentos alternativos.

Gestores de ativos profissionais qualificados (QPAMs) e transações proibidas

Um gerente de ativos profissional qualificado pode fazer uma transação que normalmente seria proibida pela seção 406 (a) da ERISA. Essas transações podem incluir vendas, trocas, arrendamentos, empréstimos / extensões de crédito e a prestação de serviços entre uma parte interessada e um plano de pensão. O uso de um QPAM pode eliminar o risco de os trustees serem considerados pessoalmente responsáveis ​​por erros, desde que utilizem o QPAM com prudência. No entanto, usar um QPAM não é um escudo para violação do dever fiduciário.

Qualificações de Qualified Professional Asset Manager (QPAM)

As qualificações para um gestor de ativos profissional qualificado estão codificadas na Isenção de Classe de Transação Proibida 84-14 emitida pelo Departamento do Trabalho. Eles são:

  • O QPAM deve ser um banco, uma associação de poupança e empréstimo ou uma seguradora com capital social ou patrimônio líquido superior a US $ 1 milhão ou um consultor de investimentos registrado com ativos sob gestão superiores a US $ 85 milhões e patrimônio líquido superior a US $ 1 milhão.
  • A contraparte não deve ser a QPAM ou estar relacionada com a QPAM ou com o fiduciário indicado pela QPAM. Uma entidade relacionada é aquela em que a QPAM possui 10% ou mais da outra entidade, ou um indivíduo que controla ou é controlado pela QPAM possui 20% ou mais da outra entidade, ou a pessoa que controla ou é controlada pela parte interessada possui 20% ou mais da QPAM.
  • O gestor de ativos deve representar por escrito ao cliente que está atuando como fiduciário.
  • O QPAM deve negociar os termos da transação e decidir em nome do plano se deseja se envolver na transação.
  • O QPAM pode não ter sido condenado por certas atividades que poderiam afetar a confiança financeira.

 

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