Prós e contras da coleta de prejuízos fiscais

Muitos investidores realizam a colheita de prejuízos fiscais no final de cada ano fiscal. A estratégia envolve a venda de ações, fundos mútuos, fundos negociados em bolsa (ETFs) e outros investimentos com perda para compensar os ganhos realizados de outros investimentos. Pode ter um grande benefício fiscal.

Mas a colheita de prejuízos fiscais pode ou não ser a melhor estratégia para todos os investidores por vários motivos.

Taxas de imposto mais recentes

O Internal Revenue Service (IRS), muitos estados e algumas cidades avaliam os impostos sobre pessoas físicas e jurídicas. Às vezes, a taxa de imposto – a porcentagem para o cálculo dos impostos devidos – muda. Saber as taxas mais recentes relacionadas a investimentos ajuda a decidir se a colheita de prejuízos fiscais é uma opção inteligente para você agora.

Para o ano fiscal de 2020, as taxas de impostos federais sobre itens potencialmente pertinentes à colheita incluem: a taxa máxima para ganhos de capital de longo prazo, 20%;a sobretaxa do Medicare para investidores de alta renda, 3,8%;e a maior taxa marginal para a renda ordinária, 37%.12

Embora todos os investidores possam deduzir uma parte das perdas de investimento, essas taxas tornam as perdas de investimento potencialmente mais valiosas para investidores de alta renda.

Compreenda a regra de lavagem-venda

O IRS segue a regra de venda livre, que estabelece que se você vender um investimento para reconhecer e deduzir essa perda para fins fiscais, você não pode comprar de volta esse mesmo ativo – ou outro ativo de investimento “ substancialmente idêntico ” – por 30 dias.

No caso de uma ação individual e algumas outras participações, esta regra é clara. Se você tivesse uma perda na Exxon Mobil Corp., por exemplo, e quisesse perceber essa perda, teria que esperar 30 dias antes de comprar de volta as ações.(Esta regra pode se estender até 61 dias: você precisaria esperar pelo menos 30 dias a partir da data de compra inicial para vender e perceber a perda, e então você precisaria esperar pelo menos 31 dias antes de recomprar aquele ativo idêntico. )

Vejamos um fundo mútuo. Se você percebesse uma perda no Vanguard 500 Index Fund, não poderia comprar imediatamente o SPDR S&P 500 ETF, que investe em um índice idêntico. Você provavelmente poderia comprar o Vanguard Total Stock Market Index, que acompanha um índice diferente.

Muitos investidores usam fundos de índice e ETFs, bem como fundos setoriais, para substituir as ações vendidas e não violar a regra de lavagem-venda. Esse método pode funcionar, mas também pode sair pela culatra por uma série de razões: ganhos extremos de curto prazo no título substituto comprado, por exemplo, ou se a ação ou fundo vendido se valoriza muito antes que você tenha a chance de comprá-lo de volta.

Além disso, você não pode evitar a regra de venda livre comprando de volta o ativo vendido em outra conta que você possui, como uma conta de aposentadoria individual (IRA).

Rebalanceamento de portfólio

Um dos melhores cenários para a colheita de perdas fiscais é se você pode fazê-lo no contexto de reequilibrar seu portfólio. O rebalanceamento ajuda a realinhar sua alocação de ativos para um equilíbrio entre retorno e risco. Ao reequilibrar, observe quais participações comprar e vender e preste atenção à base de custo (o valor de compra original ajustado). A base de custo determinará os ganhos ou perdas de capital em cada ativo.

Essa abordagem o impedirá de vender apenas para obter um prejuízo fiscal que pode ou não se adequar à sua estratégia de investimento.

Uma lei tributária maior no futuro?

Alguns argumentam que a colheita consistente de prejuízos fiscais com a intenção de recomprar o ativo vendido após o período de espera da venda acabará por reduzir sua base de custo geral e resultar em um ganho de capital maior a ser pago no futuro. Isso pode muito bem ser verdade se o investimento crescer com o tempo e seu ganho de capital ficar maior – ou se você errar em relação ao que acontecerá com as taxas de imposto sobre ganhos de capital no futuro. 

No entanto, a economia de impostos atual pode ser suficiente para compensar ganhos de capital mais elevados posteriormente. Considere o conceito de valor presente, que diz que um dólar economizado em impostos hoje vale mais do que um imposto adicional que você deverá pagar posteriormente.

Isso depende de muitos fatores, incluindo inflação e taxas de impostos futuras.

Os ganhos de capital não são criados iguais

Os ganhos de capital de curto prazo são realizados a partir de investimentos que você mantém por um ano ou menos. Os ganhos dessas participações a descoberto são tributados à taxa marginal de imposto para a renda ordinária. ALei de cortes de impostos e empregos define sete faixas de alíquota para 2020, de 10% a 37%, dependendo da receita e de como você registra.

Os ganhos de capital de longo prazo são lucros de investimentos que você mantém por mais de um ano e estão sujeitos a uma taxa de imposto significativamente mais baixa. Para muitos investidores, a taxa sobre esses ganhos gira em torno de 15% (a menor taxa é zero e a maior, 20%, com poucas exceções).  Para as faixas de renda mais altas, a sobretaxa adicional de 3,8% do Medicare entra em jogo.

Você deve primeiro compensar as perdas para um determinado tipo de participação contra os primeiros ganhos do mesmo tipo (por exemplo, ganhos de longo prazo contra perdas de longo prazo). Se não houver ganhos de longo prazo suficientes para compensar todas as perdas de longo prazo, o saldo das perdas de longo prazo pode ir para a compensação de ganhos de curto prazo e vice-versa.

Talvez você tenha tido um ano terrível e ainda tenha perdas que não compensaram os ganhos. As perdas de investimento restantes de até US $ 3.000 podem ser deduzidas de outras receitas em um determinado ano fiscal, com o restante sendo transportado para os anos subsequentes.