Portfólio de produto

O que é um portfólio de produtos?

Um portfólio de produtos é o conjunto de todos os produtos ou serviços oferecidos por uma empresa. A análise do portfólio de produtos pode fornecer visões diferenciadas sobre um tipo de ação, perspectivas de crescimento da empresa, impulsionadores de margem de lucro, contribuições de renda, liderança de mercado e risco operacional. Isso é essencial para os investidores que realizam pesquisas sobre ações por investidores ou analistas que dão suporte ao planejamento financeiro corporativo interno.

Noções básicas sobre portfólios de produtos

Os portfólios de produtos são um elemento importante da análise financeira porque fornecem contexto e granularidade para uma empresa e suas operações principais. Os investidores podem distinguir entre ações de valor de longo prazo e oportunidades de crescimento de curto prazo. A análise de portfólio das ofertas de produtos de uma empresa também permite que os investidores identifiquem os fatores específicos de desempenho financeiro, o que é necessário para uma modelagem eficaz.

Os vários componentes de um portfólio também enfrentam diferentes dinâmicas de mercado e pode contribuir de forma inconsistente com a linha de fundo. A participação de mercado de uma empresa pode variar entre as partes de sua oferta, com produtos mais dominantes geralmente exigindo estratégias diferentes do que as partes de alto crescimento do portfólio. Uma mudança no mix de vendas pode ter consequências significativas para os resultados financeiros quando as margens variam em todo o portfólio.

As empresas costumam reformular a marca ou reestruturar produtos de baixo desempenho e não lucrativos, uma estratégia que requer análise de portfólio. Os produtos que mais contribuem com a receita são geralmente os mais importantes para a análise financeira de curto prazo, e as alterações nesses elementos principais do portfólio afetam o desempenho de forma mais substancial.

A Apple, Inc. é conhecida por oferecer vários dispositivos eletrônicos, mas o iPhone é o impulsionador mais importante dos resultados financeiros e de receita. O smartphone contribuiu com mais de 62% das vendas totais da empresa em junho de 2018, o que significa que seu desempenho é mais significativo do que o dos laptops, iPad ou App Store.

Portfólios de produtos e empresas maduras

As empresas maduras costumam ter carteiras de produtos diversificadas. O desenvolvimento interno de produtos e aquisições contribuem para o tamanho do portfólio ao longo do tempo, e grandes empresas têm a infraestrutura para apoiar o marketing de uma oferta mais ampla. A expansão geográfica também pode aumentar um portfólio de produtos, com produtos variando em popularidade entre cidades ou países.

A diversificação tende a limitar o potencial de crescimento ao mesmo tempo em que reduz o risco de queda, portanto, as empresas maduras tendem a exibir menos volatilidade operacional. Isso reduz a quantidade de especulação na avaliação de ações. The Proctor & Gamble Company é um exemplo de tal empresa, com 65 marcas diferentes e bem conhecidas de produtos pessoais e domésticos, incluindo Bounty, Crest e Tide.

Portfólios de produtos e empresas em crescimento

Firmas mais jovens com carteiras pequenas estão mais expostas ao desempenho de seus principais produtos, o que pode levar a uma maior volatilidade operacional. Mais risco e maior potencial de crescimento levam a uma avaliação de ações mais especulativa. Os vários componentes de um portfólio de produtos geralmente têm margens díspares porque têm diferentes dinâmicas de preços, custos de produção ou demandas de marketing.