Fluxo de aumento de preços
O que é fluxo de crescimento de preços?
O fluxo de crescimento de preços é um índice financeiro que identifica empresas que estão produzindo lucros sólidos enquanto fazem investimentos pesados em pesquisa e desenvolvimento (P&D). Uma medida de alto fluxo de crescimento de preços indica que uma empresa provavelmente pode lucrar com a inovação e a invenção.
Principais vantagens
- O fluxo de crescimento de preços divide a soma dos lucros por ação (EPS) e as despesas de P&D por ação pelo preço por ação.
- O fluxo de crescimento de preços é um método popular de medir o poder dos ganhos atuais e futuros, pois indica quais empresas podem alavancar com sucesso a pesquisa e o desenvolvimento em lucros.
- Um índice baixo pode significar que uma empresa não está gastando muito em P&D ou, se estiver, o preço da ação não reflete os ganhos futuros de tais despesas.
A Fórmula para Fluxo de Crescimento de Preços
É medido usando a seguinte fórmula:
Compreendendo o fluxo de crescimento de preços
O fluxo de crescimento de preços é uma expressão do poder dos ganhos e do crescimento potencial em relação ao preço atual por ação. Como mostra a fórmula acima, o índice divide o lucro por ação (EPS) mais as despesas de P&D por ação pelo preço da ação.
Os analistas olham para a métrica como uma janela para a estrutura de alocação de capital de uma empresa. Por exemplo, a administração pode gastar mais no desenvolvimento de novos produtos e serviços do que nos centros de lucro atuais. O pensamento é que baixos ganhos podem ser compensados com maiores gastos com P&D e vice-versa. Se uma empresa decide gastar no hoje e negligenciar o futuro, o lucro atual por ação pode exceder os gastos com P&D. Ambos os casos resultam em uma leitura alta do índice, o que significa ganhos sólidos por ação ou gastos com P&D. Dessa forma, os investidores podem avaliar o crescimento potencial dos lucros agora e no futuro.
Aumento de preços e recursos de P&D
Mas o fluxo de crescimento de preços não revela a eficácia com que a administração aloca capital. Uma grande conta de P&D, por exemplo, não garante que os lançamentos de novos produtos ou implementações no mercado gerem lucros nos próximos trimestres. Enquanto isso, o crescimento robusto dos lucros não dá aos investidores uma visão das perspectivas futuras ou oportunidades de crescimento. Uma proporção ideal é aquela que atinge o equilíbrio entre ganhos e pesquisa e desenvolvimento sem se inclinar inteiramente para uma métrica.
No caso de o fluxo de crescimento de preços registrar uma leitura baixa, ele informa aos investidores que o preço da ação se desviou muito além dos fundamentos. Em suma, a atividade do mercado está sendo impulsionada por algo diferente do crescimento dos lucros atuais ou do potencial de inovação. Pode ser político, econômico ou algo completamente não relacionado ao movimento do dia a dia. Nesse caso, os investidores deveriam monitorar o ciclo de notícias, os dados econômicos ou outras métricas financeiras, como preço para venda e preço para livro.