Dívida Preferencial

O que é dívida preferencial?

A dívida preferencial é uma obrigação financeira considerada mais importante do que – ou tem prioridade sobre – outros tipos de dívida. Por exemplo, a primeira hipoteca ou hipoteca sênior seria considerada dívida preferencial (ao comparar a primeira e a segunda hipoteca). Essa forma de obrigação de dívida normalmente deve ser paga primeiro porque tem mais importância do que outros tipos de dívida. Os juros sobre a dívida preferencial geralmente não incluem impostos.

Compreendendo a dívida preferencial

Os principais tipos de dívida preferencial incluem juros sobre hipotecas, empréstimos de capital e linhas de crédito de capital. Quaisquer impostos devidos ao IRS também são considerados uma forma de dívida preferencial.

Em um processo de falência, os detentores de hipotecas e outras formas de dívida preferencial são normalmente classificados como credores garantidos. A designação como credor garantido geralmente significa que há uma parte física da propriedade da qual a dívida é derivada, como um imóvel, em conjunto com uma hipoteca. Na liquidação dos ativos de um devedor durante um processo de falência, as obrigações da dívida preferencial devem ser canceladas primeiro. Os empréstimos de veículos também podem qualificar o detentor do título como um credor garantido, com a obrigação pendente possivelmente qualificada como dívida preferencial.

Com a dívida preferencial baseada na propriedade física, pode ser possível recuperar parte, se não todo, do valor devido, retomando a posse da propriedade. Por exemplo, uma casa ou um carro podem ser apreendidos e revendidos para saldar a dívida. É possível que o imóvel não tenha mais valor suficiente para cobrir a dívida relacionada. Se for esse o caso, o detentor da dívida preferencial pode então buscar reivindicar uma parte dos ativos em dinheiro que sobraram do mutuário à medida que a liquidação prossegue.

É possível, dependendo dos ativos disponíveis, que a recompensa pela dívida preferencial não deixe capital para pagar outras dívidas subordinadas ou acionistas em liquidação. Mesmo os títulos preferenciais são colocados após a dívida preferencial e sênior em termos de ordem de reembolso. Os títulos preferenciais ainda seriam pagos antes que os acionistas ordinários recebessem qualquer compensação. O valor da dívida preferencial que uma empresa mantém em seus livros, junto com outros passivos, pode afetar sua avaliação geral e capacidade de garantir financiamento adicional.

Quem possui dívida preferencial, como o titular de uma primeira hipoteca, por exemplo, está em melhor posição para ver o retorno do financiamento. Isso torna a posse de dívida preferencial mais lucrativa do que a posse de dívida secundária subordinada.