23 Junho 2021 4:51

ETFs de ações preferenciais vs. ETFs de títulos (PGX, PFF)

A escolha de investir em títulos ETFs deve ser baseada no ambiente econômico atual, bem como sua estratégia de investimento. Se você estiver procurando por alto rendimento, considere ETFs de ações preferenciais. Esse é especialmente o caso em ambientes de taxas de juros baixas. No que diz respeito à qualidade, muito dependerá do ETF, mas, em geral, os ETFs de ações preferenciais são vistos como melhores do que as ações ordinárias, mas inferiores aos títulos corporativos. Os ETFs de ações preferenciais são de qualidade superior aos ETFs de ações ordinárias porque você terá prioridade sobre os acionistas ordinários para dividendos e reivindicações sobre ativos. No entanto, ETFs de ações preferenciais geralmente apresentam desempenho inferior aos ETFs de ações durante os mercados em alta. Na medida em que não são de alta qualidade como títulos, isso diz respeito simplesmente ao risco.

A maioria dos ETFs de títulos oferece um portfólio diversificado de títulos, excelente liquidez e despesas baixas. Um dos ETFs de títulos cobertos abaixo deve oferecer claramente o maior potencial de longo prazo, independentemente de como o mercado de ações mais amplo está se saindo.

ETFs de ações preferenciais

Vamos começar com uma rápida olhada em dois dos ETFs de ações preferenciais mais populares.

ETF preferencial da Invesco ( PGX )

Rastreia o índice de títulos preferenciais de taxa fixa ICE BofAML Core Plus. Finanças a partir de 13 de maio de 2021.

  • Ativos totais: $ 6,91 bilhões
  • Volume médio de 30 dias: 2.615.032
  • Despesas: 0,52%
  • Taxa de distribuição de 12 meses: 5,01%
  • Data de início: 31 de janeiro de 2008
  • Desempenho de 1 ano: 11,42%

ETF de ações preferenciais dos EUA ( PFF ) da iShares 

Acompanha o índice de ações preferenciais S&P US. Finanças a partir de 13 de maio de 2021.

  • Ativos totais: $ 18,74 bilhões
  • Volume médio de 30 dias: 4.047.818
  • Despesas: 0,46%
  • Rendimento final de 12 meses: 4,66%
  • Data de início: 26 de março de 2007
  • Desempenho de 1 ano: 17,52%

A valorização e o alto rendimento dos dois ETFs de ações preferenciais acima podem ser tentadores, mas quando as taxas de juros aumentam, é improvável que tenham um desempenho tão bom. Ambos também tiveram um desempenho ruim durante a crise financeira, demonstrando falta de resiliência. 

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Bond ETFs

SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF ( JNK )

Acompanha o índice muito líquido de alto rendimento do Bloomberg Barclays. Finanças a partir de 13 de maio de 2021.

  • Ativos totais: $ 9,25 bilhões
  • Volume médio: 10.257.268
  • Despesas: 0,40%
  • Rendimento de 12 meses: 4,79%
  • Data de início: 28 de novembro de 2007
  • Desempenho de 1 ano: 17,38%

Título do Tesouro iShares 20+ anos ( TLT )

Acompanha o Bloomberg Barclays Long US Treasury Index. Finanças a partir de 13 de maio de 2021.

  • Ativos totais: $ 12,48 bilhões
  • Volume médio de 30 dias: 15.108.887
  • Despesas: 0,15%
  • Rendimento final de 12 meses: 1,59%
  • Data de início: 22 de julho de 2002
  • Desempenho de 1 ano: -16,08%

Essa é uma das muitas situações em que a rendição ou a falta dela pode enganar. A maioria dos investidores busca alto rendimento, sem perceber que muitas vezes estão se colocando em maior risco de desvalorização. Um alto rendimento não significa nada se as ações de um ETF caírem. Essa é a beleza do TLT. O rendimento pode não ser extraordinário (ainda relativamente generoso) e tende a se valorizar em tempos difíceis porque muito dinheiro corre para a segurança. 

The Bottom Line

Os ETFs de ações preferenciais são mais atraentes em ambientes de baixa taxa de juros graças ao alto rendimento, mas não é provável que apreciem tanto quanto os ETFs que rastreiam ações ordinárias durante os mercados em alta. Os ETFs de títulos têm a reputação de oferecer mais segurança, mas isso depende do ETF de títulos. Por exemplo, o JNK oferece alto rendimento, mas não é um lugar adequado se a inadimplência for mais provável devido às más condições econômicas. O TLT pode não oferecer tanto rendimento, mas oferece resiliência e o baixo índice de despesas é um bônus adicional.

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