Ponzi vs: esquema de pirâmide: qual é a diferença?

Ponzi vs. esquema de pirâmide: uma visão geral

Os esquemas de pirâmide e os esquemas de Ponzi têm muitas características semelhantes baseadas no mesmo conceito: indivíduos desavisados ​​são enganados por investidores inescrupulosos que lhes prometem retornos extraordinários em troca de seu dinheiro. No entanto, em contraste com um investimento regular, esses tipos de esquemas podem oferecer “lucros” consistentes apenas enquanto o número de investidores continuar a aumentar. Assim que o número diminui, o dinheiro também diminui.

Os esquemas de Ponzi e de pirâmide são autossustentáveis, desde que as saídas de caixa possam ser equiparadas às entradas monetárias. As diferenças básicas surgem no tipo de produtos que os planejadores oferecem a seus clientes e na estrutura dos dois estratagemas, mas ambos podem ser devastadores se quebrados.

Esquemas Ponzi

Os esquemas de Ponzi são baseados em serviços de gestão de investimento fraudulentos – basicamente, os investidores contribuem com dinheiro para o “gerente de portfólio” que lhes promete um alto retorno e, quando esses investidores querem seu dinheiro de volta, são pagos com os fundos recebidos de investidores posteriores. O organizador desse tipo de fraude é o responsável pelo controle de toda a operação; eles simplesmente transferem fundos de um cliente para outro e renunciam a quaisquer atividades de investimento reais.

O esquema Ponzi mais famoso da história recente – e a única maior fraude de investidores nos Estados Unidos – foi orquestrado por mais de uma década por Bernard Madoff, que fraudou investidores da Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Madoff construiu uma grande rede de investidores com a qual levantou dinheiro, juntando o dinheiro de seus quase 5.000 clientes em uma conta da qual retirou. Ele nunca realmente investiu o dinheiro e, depois que a crise financeira de 2008 começou, ele não conseguiu mais sustentar a fraude. A SEC avalia a perda total para os investidores em cerca de US $ 65 bilhões.1 A polêmica gerou um período no final de 2008 conhecido como Ponzi Mania, no qual reguladores e profissionais de investimento estavam em busca de outros esquemas de Ponzi.

Esquemas de pirâmide

Um esquema de pirâmide, por outro lado, é estruturado de forma que o planejador inicial deve recrutar outros investidores que continuarão a recrutar outros investidores, e esses investidores continuarão a recrutar investidores adicionais e assim por diante. Às vezes, haverá um incentivo apresentado como uma oportunidade de investimento, como o direito de vender um determinado produto. Cada investidor paga à pessoa que o recrutou pela chance de vender esse item. O destinatário deve dividir os lucros com aqueles que estão nos níveis mais altos da estrutura da pirâmide.

Uma diferença fundamental é que os esquemas de pirâmide são mais difíceis de provar do que os esquemas de Ponzi. Eles também estão mais protegidos porque as equipes jurídicas por trás das corporações são muito mais poderosas do que aquelas que protegem um indivíduo. Um dos maiores esquemas de pirâmide acusados ​​foi com a empresa nutricional Herbalife (HLF ). Embora tenham sido rotulados como um esquema de pirâmide ilegal e tenham pago mais de US $ 200 milhões em danos, seus produtos ainda são vendidos e o preço das ações parece saudável.

Considerações Especiais

Da mesma forma que os investidores deveriam investigar as empresas cujas ações compram, é igualmente importante investigar quem administra seu dinheiro. É útil entrar em contato com a Securities and Exchange Commission (SEC) para perguntar se há investigações abertas sobre um gerente de dinheiro ou casos anteriores de fraude.