Testando padrões de ponto e figura

O método de ponto e figura de antecipação dos movimentos dos preços das ações ” 

Os gráficos P&F rastreiam apenas as mudanças de preço e ignoram o tempo. Os defensores desta técnica acreditam que focar exclusivamente nas mudanças de preços elimina o ruído do dia-a-dia do mercado. Os comerciantes acreditam que, ao ignorar movimentos menores, deve ser mais fácil identificar níveis significativos de suporte e resistência. Neste artigo, apresentaremos vários padrões populares de P&F que podem ser úteis na identificação de possíveis fugas.

Usando uma ferramenta tradicional

Os sinais de negociação mais simples em um gráfico P&F são topos duplos e fundos duplos, mostrados abaixo. Um sinal de compra no topo duplo ocorre quando uma coluna de Xs – que são usadas para observar os preços em alta – excede o topo da coluna X anterior. Um sinal de venda de fundo duplo é dado quando uma coluna de Os – que mostra preços em queda – cai uma caixa abaixo da coluna O anterior.

Apenas três colunas são necessárias para identificar um topo duplo ou fundo duplo. Esses sinais mostram apenas que o preço das ações atingiu uma máxima mais alta ou uma mínima mais baixa e que o momentum provavelmente continuará na direção do rompimento. Eles são muito úteis para detectar a tendência de curto prazo e identificar ações que acabaram de sair de um padrão de consolidação.

Outro recurso interessante dos gráficos P&F é que os pontos de stop-loss são facilmente identificados. No caso dos padrões simples discutidos aqui, um negociante poderia colocar uma ordem stop logo abaixo do preço onde ocorreu o rompimento. Se for um falso rompimento, a ação retornará rapidamente à zona de congestionamento, abaixo da nova máxima indicada pelo topo duplo ou acima da nova mínima indicada pelo fundo duplo. Em ambos os casos, a perda é limitada a apenas alguns pontos.

O Triplo Superior / Inferior

Um sinal de compra mais complexo é o topo triplo, no qual uma coluna de Xs sobe acima de duas colunas X anteriores. Isso significa que os touros não foram capazes de empurrar o preço acima de um determinado nível de preços em duas ocasiões distintas no passado e sinaliza que o momentum é forte.

Por outro lado, o sinal de venda de fundo triplo resulta de uma coluna de Os caindo abaixo de duas colunas anteriores de Os, mostradas abaixo. Esses padrões requerem pelo menos cinco colunas para se formarem, e mais colunas nos padrões P&F indicam metas de preços maiores, porque as rupturas tendem a ser mais dramáticas.

Depois que um dos padrões mencionados sinaliza um sinal de compra / venda, a próxima etapa é determinar um preço-alvo estratégico. Um método comum para escolher um alvo é multiplicar o número de colunas dentro do padrão de congestionamento e multiplicar esse número pelo tamanho da caixa (a mudança de preço mínimo que deve ocorrer por um determinado período antes que um X ou O seja adicionado ao gráfico). Por exemplo, conforme mostrado no gráfico abaixo, um trader pode ver que o padrão tem seis colunas de largura e cada caixa representa um movimento de 0,50. A meta de US $ 3 para esse movimento excede o risco por um fator de três para um, tornando esta uma negociação atraente.

Figura 3: Sinais de fundo duplo e topo triplo

A Figura 3 também demonstra a aplicação de padrões P&F como estratégia de negociação. Um sinal de venda de fundo duplo é dado perto de $ 18. Os comerciantes poderiam agir de acordo com esse sinal fechando posições compradas, vendendo a descoberto ou comprando opções de venda. No mínimo, os traders devem considerar o fechamento de posições compradas quando o gráfico P&F está em um sinal de venda. Este tipo de gráfico é projetado para filtrar o ruído do mercado e deve mostrar com segurança as mudanças na tendência. Um trader é alguém que busca lucros rápidos e deve manter ações com tendências de alta confirmadas.

Venda a descoberto para lucro

É possível que traders agressivos queiram vender as ações a descoberto neste sinal de venda, o que significa vender uma ação que não possuem. Para fazer isso, o trader deve usar uma conta de margem e enfrentar um grande risco. Ao abrir uma posição vendida, os negociantes que esperam lucrar com as quedas de preços tomam as ações emprestadas antes de poderem vendê-las. Eles precisarão pagar as ações em uma data posterior e são responsáveis ​​por pagar quaisquer dividendos que as ações ganhem e um custo de empréstimo, que é semelhante aos juros. Se o preço subir, os vendedores a descoberto precisam comprar as ações de volta para cobrir suas posições perdedoras. A perda potencial de uma posição vendida é ilimitada, enquanto o ganho é limitado porque o preço das ações nunca pode cair abaixo de zero.

Compra de uma opção de venda

Uma estratégia mais conservadora para lucrar com os sinais de venda é comprar uma opção de venda sobre as ações. Nessa estratégia, os negociantes lucram com as quedas de preços enquanto desfrutam da proteção do risco limitado, porque só podem perder a quantia que gastaram para comprar a opção.

P&F: Uma ferramenta útil

Qualquer uma dessas estratégias teria sido bem-sucedida no cenário mostrado na Figura 3, porque a ação caiu diretamente do sinal de venda de fundo duplo e caiu mais de 50% no mês seguinte. O trader long-only teria vendido cerca de 10% do preço mais alto alcançado na alta anterior. O vendedor a descoberto e o comprador de opções teriam lucrado e obtido lucros de curto prazo, mas a questão é quando eles teriam fechado suas posições.

O gráfico P&F é especialmente útil para mostrar quando a tendência está mudando. Após a rápida queda, essa ação entrou em uma fase de consolidação, que durou mais de quatro meses. O gráfico mostra o congestionamento, marcado por negociações sem direção. O primeiro sinal com follow-through é um sinal de alta tripla de alta. Este sinal está claramente marcado na primeira imagem acima e ocorre perto de um preço de $ 9,50. Este é um sinal para o operador de descoberto realizar lucro e fechar a posição.

O trader long-only agiria de acordo com este sinal e observaria sua posição dobrar de valor com bastante rapidez. Os negociadores de opções comprariam opções de compra dessa ação e obteriam um ganho ainda maior com a alavancagem inerente às opções.

The Bottom Line

Os traders experientes estão cientes de que nem todos os sinais de P&F funcionarão tão bem quanto os dois em nosso exemplo. Na verdade, a experiência mostra que os padrões simples de P&F funcionam na metade do tempo. Uma grande característica da análise de P&F é que os negociantes podem facilmente usar zonas de congestionamento que precedem o sinal para identificar pontos de stop-loss e, dessa forma, limitar suas perdas quando o sinal falha.

Os comerciantes que dependem apenas de sinais simples de P&F, no entanto, podem ficar desapontados com seus resultados. Os traders experientes preferem o sinal de compra triple top, que muitas vezes supera o mercado. Talvez o melhor uso dos gráficos P&F seja para os traders empregá-los como parte de uma estratégia de negociação, por exemplo, avaliando a tendência geral do sinal mais recente e aceitando negociações com base em outro indicador, como um oscilador como o índice de força relativa, ou RSI.