Agente de Posicionamento
O que é um agente de posicionamento?
Um agente de colocação é um intermediário que levanta capital para fundos de investimento. Um agente de colocação pode variar em tamanho, desde uma empresa independente de uma pessoa até uma grande divisão de um banco de investimento global. Os agentes de colocação profissional devem ser registrados na agência reguladora de valores mobiliários em sua jurisdição, como a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos. Um agente de colocação operando nos Estados Unidos deve ser registrado como corretor ou distribuidor.
Entendendo Agente de Posicionamento
Um agente de colocação desempenha uma função vital no mercado de captação de recursos. Os agentes de colocação são contratados por fundos de investimento (por exemplo, fundo de private equity, fundo de hedge, fundo imobiliário ou outros ativos alternativos) para levantar capital de forma rápida e eficiente, o que eles conseguem ao apresentar os gestores de fundos a investidores qualificados.
Principais vantagens
- Um agente de colocação é um agente registrado que conecta investidores com empresas que oferecem valores mobiliários.
- Alguns agentes de colocação fornecem outros serviços, como negociação, preparação de material de marketing e desenvolvimento de estratégias de direcionamento.
- Os agentes de colocação negociam diversos termos, como remuneração e exclusividade, de seu contrato.
As capacidades de agentes de colocação experientes, entretanto, vão muito além de meras apresentações. Alguns agentes de colocação fornecem serviços de valor agregado, como preparação de material de marketing, formulação de uma estratégia de segmentação, organização de roadshows e até mesmo negociação em nome do fundo. Esses serviços podem ser particularmente úteis para novos gestores de fundos.
Os agentes de colocação são especialmente úteis para a comercialização de um fundo em locais onde o gestor do fundo tem contatos limitados, visto que a apresentação de um agente de colocação de renome aumenta a credibilidade do gestor. Fontes alternativas de capital, como fundos soberanos e indivíduos com patrimônio líquido ultrarrápido em muitos mercados emergentes e áreas remotas ao redor do mundo destacam o papel produtivo dos agentes de colocação.
Remuneração para Agentes de Colocação
O agente de colocação é remunerado após a colocação bem-sucedida do fundo junto ao (s) investidor (es) apresentado (s) pelo agente. A remuneração do agente, em torno de 2% a 2,5%, é normalmente uma porcentagem do dinheiro novo arrecadado para o fundo. Alguns agentes participam da taxa em dinheiro e aplicam o saldo no fundo, o que alinha os interesses do agente e dos investidores do fundo, além de reduzir o pagamento à vista pelo fundo.
Em circunstâncias normais, se o emissor da oferta rescindir o contrato, o agente de colocação renuncia às comissões. No entanto, uma provisão de cauda dá ao agente o direito a uma comissão pós-rescisão se a oferta ocorrer dentro de um determinado período, geralmente menos de um ano. Esta disposição deve ser incluída no acordo para ser válida.
Considerações Especiais
A maioria das disposições de um contrato de agente de colocação pode ser negociada entre o agente de colocação e o emissor, sendo a compensação o termo mais comumente negociado. A maior parte da remuneração é paga na forma de comissões sobre o valor arrecadado; no entanto, os agentes de colocação podem negociar para receber mais. Por exemplo, eles podem concordar em receber também outras considerações, como opções de ações.
Além disso, os emissores às vezes concordam em usar exclusivamente os serviços de um agente de colocação; portanto, nenhum outro agente de colocação será usado para a oferta em questão. Este acordo, juntamente com outras disposições, serão incluídos no contrato do agente de colocação.