23 Junho 2021 4:21

Fator de pagamento

O que é um fator de pagamento?

Um fator de amortização é calculado como a parte do principal de um pagamento mensal do empréstimo dividida pelo principal original do empréstimo. Fatores de pagamento podem ser calculados mensalmente e podem ser incluídos em extratos mensais. Um fator de pagamento também é uma métrica importante comumente observada ao analisar produtos estruturados.

Principais vantagens

  • Um fator de pagamento é o percentual do principal recebido em relação ao valor do principal original.
  • Esse fator permite que os mutuários entendam melhor as taxas de pagamento.
  • Um fator de pagamento é comumente relatado ao analisar produtos estruturados e títulos lastreados em hipotecas.
  • O fator de pagamento fornece um indicador para o nível de principal sendo pago em uma carteira de produto de crédito estruturado e, portanto, serve como uma boa medida do desempenho desses investimentos.

Compreendendo o fator de pagamento

Um fator paydown ajuda a um mutuário ou investidor ganho uma compreensão dos paydown taxas envolvidas com vários produtos de crédito. Os mutuários podem calcular um fator de pagamento mensal para analisar o principal que está sendo pago a cada mês. Um fator de pagamento também é um atributo comumente relatado ao analisar produtos estruturados e, especificamente, títulos lastreados em hipotecas (MBS).

Exemplos de fator de pagamento

Os empréstimos fornecem um exemplo básico de cálculo de um fator de pagamento. Alguns credores podem incluir o fator de pagamento do mutuário em seus extratos mensais. O fator de pagamento mostra o valor do principal pago no mês anterior dividido pelo valor do principal original.

Por exemplo, um mutuário com um empréstimo hipotecário de $ 100.000 pagando uma taxa de juros anual de 4% ao longo de quinze anos fará pagamentos mensais de $ 592. O cronograma de amortização leva em consideração o pagamento inicial de 20% do mutuário e amortiza $ 80.000 ao longo da vida do empréstimo. No primeiro mês, o mutuário pagaria aproximadamente $ 267 de juros com um pagamento principal de $ 325. O fator de pagamento para o primeiro pagamento do mutuário seria $ 325 / $ 100.000, ou 0,33%. À medida que mais do principal é pago, o fator de pagamento aumenta.

Produtos de Crédito Estruturado

Os produtos de crédito estruturado geralmente incluem uma carteira de empréstimos com qualidades de crédito variadas. Geralmente, esses produtos serão agrupados de forma abrangente por um nível de risco-alvo com base nas qualidades de crédito subjacentes dos empréstimos. O fator de pagamento pode ser uma boa métrica para analisar o desempenho desses investimentos, uma vez que fornece um indicador para o nível de principal sendo pago em todo o portfólio.

O cálculo do fator de amortização de uma carteira de empréstimos agrega o cálculo para incluir o principal total pago mensalmente, dividido pelo principal abrangente total emitido para os mutuários.

Os títulos garantidos por hipotecas geralmente relatam os fatores de pagamento mensalmente. Se o título lastreado em hipotecas relatar um fator de amortização estável ao longo do tempo, isso é uma boa indicação de que os empréstimos não apresentam alto risco de inadimplência ou inadimplência. Um fator de pagamento significativamente decrescente pode ser um sinal de aumento do risco na carteira. Se os mutuários no MBS estiverem relatando de forma consistente as inadimplências de pagamento, um valor geral menor do principal total da carteira será pago e o fator de pagamento mostrará uma redução significativa.