Pacotes de investimento de varejo e produtos baseados em seguros (PRIIPs)
O que são pacotes de investimento de varejo e produtos baseados em seguros?
O termo investimento de varejo empacotado e produtos baseados em seguros (PRIIPs) se refere a uma categoria de ativos financeiros que são fornecidos regularmente aos consumidores na União Europeia (UE) por meio de bancos ou outras instituições financeiras como uma alternativa às contas de poupança. Para fins de regulamentação, a categoria é intencionalmente ampla e se destina a cobrir todos os produtos financeiros embalados e comercializados publicamente que têm exposição a ativos subjacentes ações, títulos, etc. – que fornecem um retorno ao longo do tempo e têm um elemento de risco. Isto cobre essencialmente todos os produtos embalados de investimento a retalho comercializados na União Europeia, incluindo apólices de seguro.
Principais vantagens
- O investimento a retalho embalado e os produtos com base em seguros são uma categoria de ativos financeiros fornecidos aos consumidores na UE como alternativa às contas de poupança.
- Os PRIIPs são oferecidos por bancos e outras instituições financeiras.
- Os produtos do pacote geralmente incluem ações, títulos, apólices de seguro, bem como fundos estruturados, depósitos estruturados e produtos estruturados.
- Os regulamentos dos PRIIPs estabeleceram novas metodologias de cálculo e requisitos de transparência para tais produtos de investimento em toda a UE a partir de 1º de janeiro de 2018,
Compreendendo o investimento de varejo em pacotes e produtos baseados em seguros (PRIIPs)
Conforme mencionado acima, o investimento de varejo embalado e os produtos baseados em seguros são veículos de investimento que os bancos e outras instituições financeiras oferecem aos investidores de varejo na União Europeia. Alguns dos produtos oferecidos como parte do pacote PRIIPs geralmente incluem ações, títulos, apólices de seguro, bem como fundos estruturados, depósitos estruturados e outros produtos estruturados.
Os PRIIPs são normalmente oferecidos quando um consumidor deseja atingir uma meta financeira específica. Isso pode ser destinado à educação de uma criança ou à compra de uma casa. O mercado de PRIIPs na Europa vale cerca de 10 trilhões de euros, de acordo com a Comissão Europeia.
De acordo com a comissão, esses produtos embalados podem ser difíceis de entender e podem apresentar problemas de transparência. As instituições que vendem esses produtos embalados podem fornecer informações muito complicadas, com muitas informações do setor. Isso pode tornar difícil para os investidores compará-los com outros produtos. A comissão também aponta potenciais conflitos de interesse, já que bancos e instituições podem empurrar veículos para fazer vendas, ao invés de estarem no melhor interesse de seus clientes. Como resultado, novos regulamentos foram colocados em vigor a partir de 2018.
Considerações Especiais
Os regulamentos dos PRIIPs, em vigor a partir de 1º de janeiro de 2018, estabelecem novas metodologias de cálculo e requisitos de transparência para esses produtos de investimento em toda a UE. A decisão de regulamentar os PRIIPs foi tomada como resultado de pesquisas e consultas conduzidas pela Comissão Europeia, que concluiu que os investidores de varejo em toda a UE freqüentemente faziam investimentos sem compreender os riscos e custos associados, alguns dos quais levaram os investidores a sofrer perdas imprevistas.
Os regulamentos foram colocados em vigor a partir de 2018 para novas metodologias de cálculo e requisitos de transparência para produtos de investimento em toda a UE.
Com o objetivo de fornecer clareza sobre os produtos de investimento sendo adquiridos, o regulamento espera proteger os investidores de varejo, permitindo uma melhor comparação direta entre os diferentes produtos que atendem aos objetivos declarados de um investidor de varejo, como compreender a diferença entre usar um fundo de ações e um fundo de obrigações para acumular capital para o pagamento de uma casa. Quando introduziu os regulamentos em 2014, a comissão estimou o tamanho do mercado de PRIIPs afetado por essas alterações regulamentares em cerca de 10 trilhões de euros.
Os novos regulamentos exigem que os fabricantes de produtos de investimento – por exemplo, um provedor de fundos – criem documentos de informações importantes (KIDs) para seus produtos. Esses documentos não devem ter mais de três páginas e devem conter informações resumidas, incluindo uma descrição geral do fornecedor, uma explicação dos principais fatores dos quais depende o retorno do investimento, o nível de risco associado ao produto (classificado de 1 a 7 ), uma indicação da perda máxima possível (incluindo quatro cenários de desempenho) e uma tabela explicando os custos do investimento ao longo do tempo. A comissão também declarou que o regulamento que exige documentos de informação chave padronizados e simplificados pode ser estendido a outros produtos financeiros além dos PRIIPs.