Taxa de pernoite
Qual é a taxa de pernoite?
A taxa overnight é a taxa de juros pela qual uma instituição depositária (geralmente bancos) empresta ou toma emprestado fundos com outra instituição depositária no mercado overnight. Em muitos países, a taxa overnight é a taxa de juros que o banco central define como meta da política monetária. Na maioria das circunstâncias, a taxa overnight é a menor taxa de juros disponível e, como tal, está disponível apenas para as instituições mais solventes.
Principais vantagens
- As taxas overnight são as taxas pelas quais os bancos emprestam fundos entre si no final do dia.
- O objetivo dessas atividades de empréstimo é garantir a manutenção das reservas compulsórias impostas pelo governo federal.
- As taxas noturnas são preditores do movimento das taxas de juros de curto prazo na economia em geral e podem ter um efeito dominó em vários indicadores econômicos, como emprego e inflação.
- Quanto mais alta for a taxa overnight, mais caro será para os consumidores tomarem emprestado.
Como funciona a taxa de pernoite
A quantidade de dinheiro que um banco possui flutua diariamente com base em suas atividades de empréstimo e na atividade de retirada e depósito de seus clientes. Um banco pode enfrentar falta ou excesso de caixa no final do dia útil. Os bancos que apresentam superávit costumam emprestar dinheiro durante a noite a bancos com escassez de fundos, a fim de manter seus depósitos compulsórios. Os requisitos garantem que o sistema bancário permaneça estável e líquido.
A taxa overnight fornece um método eficiente para os bancos acessarem o financiamento de curto prazo dos depositários do banco central. Como a taxa overnight é influenciada pelo banco central de uma nação, ela pode ser usada como um bom preditor do movimento das taxas de juros de curto prazo para os consumidores na economia em geral. Quanto mais alta for a taxa overnight, mais caro será pedir dinheiro emprestado.
Nos Estados Unidos, a taxa overnight é conhecida como taxa de fundos federais, enquanto no Canadá é conhecida como taxa de juros básica. A taxa aumenta quando a liquidez diminui (quando os empréstimos são mais difíceis de obter) e cai quando a liquidez aumenta (quando os empréstimos estão mais prontamente disponíveis). Como resultado, a taxa overnight é um bom indicador da saúde geral da economia e do sistema bancário de um país.
Em agosto de 2020, a taxa dos Fundos Federais fica em uma meta de 0% a 0,25%, inalterada desde março. Em março, o banco central cortou a taxa de empréstimo overnight para coincidir com os mínimos históricos, em uma tentativa de moderar o impacto econômico da COVID-19.
Efeitos da taxa de pernoite
A taxa overnight afeta indiretamente as taxas de hipotecas na medida em que aumenta a taxa overnight, fica mais caro para os bancos liquidar suas contas, então, para compensar, eles aumentarão as taxas de longo prazo.
O Federal Reserve influencia a taxa overnight nos Estados Unidos por meio de suas operações de mercado aberto. A taxa overnight, por sua vez, afeta o emprego, o crescimento econômico e a inflação. Essa taxa chegou a 20% no início dos anos 1980 e a 0% após a Grande Recessão de 2007-08. Em agosto de 2020, ele atingiu as baixas da Grande Recessão, em meio ao impacto do coronavírus.