Direto para a Frente

O que é um Outright Forward?

Um termo direto, ou a termo de moeda, é um contrato de moeda que bloqueia a taxa de câmbio e uma data de entrega além da data de valor à vista. É o tipo mais simples de contrato de câmbio a termo e protege o investidor, importador ou exportador das flutuações da taxa de câmbio.

Compreendendo os avanços imediatos

Um contrato a termo definitivo define os termos, taxa e data de entrega da troca de uma moeda por outra. As empresas que compram, vendem ou tomam emprestado de empresas estrangeiras podem usar contratos a termo diretos para mitigar seu risco cambial, fixando-se em uma taxa que considerem favorável.

Por exemplo, uma empresa americana que compra materiais de um fornecedor francês pode ser obrigada a pagar metade do valor total do pagamento em euros agora e a outra metade em seis meses. O primeiro pagamento pode ser pago com uma negociação à vista, mas para reduzir o risco cambial de uma possível valorização do euro em relação ao dólar americano, a empresa americana pode travar a taxa de câmbio com uma compra imediata de euros.

O preço de um termo direto é derivado da taxa à vista mais ou menos os pontos a termo calculados a partir do diferencial da taxa de juros. Um ponto a ser observado é que a taxa a termo não é uma previsão de onde a taxa à vista estará na data a termo. Uma moeda que é mais cara para comprar em uma data futura do que à vista é considerada negociada com prêmio a termo, enquanto outra que é mais barata está sendo negociada com desconto futuro.

O mercado de câmbio à vista geralmente liquida em dois dias úteis com exceção do USD / CAD, que liquida no próximo dia útil. Qualquer contrato com uma data de entrega superior à data à vista é denominado contrato a termo. A maioria dos contratos de câmbio a termo é de menos de 12 meses, mas contratos mais longos são possíveis nos pares de moedas mais líquidos. Os contratos de câmbio a termo também podem ser usados ​​para especular no mercado de câmbio.

Assentamento

Um termo direto é um compromisso firme de receber a moeda que foi comprada e fazer a entrega da moeda que foi vendida. As contrapartes devem fornecer umas às outras instruções sobre as contas específicas onde recebem as moedas.

Um forward direto pode ser fechado entrando em um novo contrato para fazer o oposto, o que pode resultar em ganho ou perda em relação ao negócio original, dependendo dos movimentos do mercado. Se o fechamento for feito com a mesma contraparte do contrato original, os valores monetários são geralmente compensados ​​de acordo com um acordo da International Swap Dealers Association. Isso reduz o risco de liquidação e a quantidade de dinheiro que precisa ser trocada.