Fluxo de caixa de saída
O que é fluxo de caixa de saída?
O fluxo de caixa de saída é qualquer dinheiro que uma empresa ou indivíduo deve pagar ao realizar uma transação com outra parte. Os fluxos de caixa de saída podem incluir dinheiro pago a fornecedores, remuneração de funcionários e impostos pagos sobre a renda.
Principais vantagens
- O fluxo de caixa de saída é qualquer dinheiro que uma empresa ou indivíduo deve pagar ao conduzir uma transação com outra parte.
- O fluxo de caixa de saída é o oposto do fluxo de caixa de entrada, que se refere a todos os pagamentos ou dinheiro que é recebido.
- Os fluxos de caixa de saída e de entrada são capturados na demonstração de fluxo de caixa de uma empresa.
- Para um investidor, uma empresa com fluxos de caixa de entrada excedendo consistentemente os fluxos de caixa de saída pode ser considerada um investimento desejável.
Compreendendo o fluxo de caixa de saída
Um fluxo de caixa de saída ocorre sempre que um indivíduo ou empresa é obrigado a pagar em dinheiro. Como o próprio nome indica, é o dinheiro que flui para fora, e não para dentro.
Em circunstâncias normais, o dinheiro regularmente entra e sai da conta bancária de um indivíduo ou do razão geral de uma empresa. Quando o dinheiro é gasto, é denominado de saída; quando o dinheiro é recebido, é denominado fluxo de caixa de entrada.
Por exemplo, quando uma empresa emite títulos emprestando dinheiro que deve ser reembolsado ao longo do tempo com juros – ela recebe um fluxo de caixa inicial. No entanto, o dinheiro que os investidores emprestam à empresa deve ser reembolsado. Em breve, a empresa será obrigada a pagar o serviço dessa dívida pagando cupons sobre os títulos: um fluxo de caixa de saída.
Os fluxos de caixa de saída, como os de entrada, podem ser caracterizados informalmente como dinheiro de saída e entrada de dinheiro. Eles também podem ser capturados em uma demonstração de fluxo de caixa (CFS) de acordo com os procedimentos de contabilidade padrão.
Registro de fluxo de caixa de saída
A demonstração dos fluxos de caixa – a demonstração do fluxo de caixa (CFS) – resume a quantidade de dinheiro e seus equivalentes que entram e saem de uma empresa durante um período contábil específico. Ele fornece aos investidores uma visão sobre como as operações de uma empresa estão funcionando, de onde seu dinheiro está vindo e como seu dinheiro está sendo gasto. A demonstração do fluxo de caixa de uma empresa é uma leitura essencial para determinar sua liquidez, flexibilidade e desempenho financeiro geral.
As demonstrações do fluxo de caixa são segmentadas em três partes:
- Fluxo de caixa das atividades operacionais (CFO): A quantidade de dinheiro que uma empresa obtém de suas atividades comerciais regulares.
- Fluxos de caixa de atividades de investimento (CFI): Quaisquer entradas ou saídas de caixa de investimentos de longo prazo, incluindo a compra ou venda de um ativo fixo, como imobilizado.
- Fluxos de caixa de atividades de financiamento (CFF): Uma medida do movimento de caixa entre uma empresa e seus proprietários, investidores e credores, mostrando o fluxo líquido de fundos usado para administrar o negócio, incluindo dívida, patrimônio líquido e dividendos.
Muitos contadores geralmente preferem exibir o CFO usando o método indireto, pelo qual uma empresa começa com o lucro líquido com base na contabilidade de exercício e, subsequentemente, adiciona e subtrai itens não monetários para reconciliar os fluxos de caixa reais das operações. Nesse caso, os fluxos de caixa de saída típicos normalmente consistem em aumentos no estoque e contas a receber (AR) e diminuições nas contas a pagar (AP).
Em outra parte, na seção CFI, despesas de capital, aquisições e compras de títulos são os principais itens de saída. Na parte de financiamento da demonstração, entretanto, dividendos, recompras de ações ordinárias e reembolsos de dívidas representam a maior parte do fluxo de caixa de saída.
Usando fluxos de caixa de saída para avaliar uma empresa
Um analista irá comparar os fluxos de caixa de saída com os de entrada ao longo de um período de tempo, como parte da avaliação da condição financeira de uma empresa. Os fluxos de caixa de entrada que excedem consistentemente os fluxos de caixa de saída são desejáveis.
Os investidores não ficarão surpresos ao ver uma empresa registrar outbounds significativos de vez em quando; eles entendem que os investimentos inteligentes são capazes de gerar um fluxo de caixa de entrada consistentemente melhor nos próximos anos.
Haverá, no entanto, momentos em que ocorrerá um fluxo de saída significativo, como, por exemplo, no caso de construção de uma nova planta de produção ou para uma aquisição corporativa. Contanto que esses fundos sejam aplicados com sabedoria, os fluxos futuros de tais investimentos devem gerar retornos aceitáveis para a empresa.