OTCQB
O que é OTCQB?
O OTCQB, também chamado de “The Venture Market”, é a camada intermediária do mercado de balcão (OTC) para ações dos EUA. Foi criada em 2010 e consiste principalmente de empresas americanas e internacionais em estágio inicial e em desenvolvimento que ainda não são capazes de se qualificar para o OTCQX, mas não são tão especulativas quanto as folhas rosa de nível inferior.
O OTCQB substituiu o Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) – OTC Bulletin Board (OTCBB ) operado como o principal mercado para a negociação de títulos OTC que se reportam a um regulador dos Estados Unidos. Como não tem padrões financeiros mínimos, o OTCQB costuma incluir empresas de fachada, ações de baixo custo e pequenos emissores estrangeiros.
Principais vantagens
- O OTCQB é o mercado de ações OTC de nível médio, que lista principalmente empresas em estágio inicial e em desenvolvimento nos Estados Unidos e nos mercados internacionais.
- As empresas OTCQB devem atender a certos padrões mínimos de relatórios, passar em um teste de licitação e passar por verificação anual.
- As outras camadas OTC são OTCQX da mais alta qualidade e as folhas rosa mais especulativas.
Compreendendo o OTCQB
O mercado de balcão ou OTC é um mercado descentralizado onde os títulos não listados nas principais bolsas são negociados diretamente por uma rede de distribuidores. Em vez de fornecer um serviço de combinação de pedidos como a NYSE, esses distribuidores mantêm estoques de títulos para facilitar quaisquer ordens de compra e venda.
O mercado OTCQB é executado por meio do OTC Link, um sistema de cotação e negociação entre revendedores desenvolvido pelo OTC Markets Group. O OTC Link está registrado na Securities and Exchange Commission (SEC) como corretora e também como um sistema de negociação alternativo (ATS).
O OTC Link permite que os corretores não apenas publiquem e divulguem suas cotações, mas também negociem negociações por meio do recurso de mensagens eletrônicas do sistema. Esse recurso permitiu que ele substituísse efetivamente o OTCBB da FINRA, que era um sistema apenas de cotação.
Todos os corretores que negociam títulos OTCQB, OTCQX e OTC Pink devem ser membros da FINRA e registrados na SEC; eles também estão sujeitos às regulamentações estaduais de valores mobiliários. Tal como acontece com os títulos negociados em bolsa, os investidores que negociam com títulos OTC estão protegidos das práticas ilegais de um corretor-negociante antiético pelas mesmas regras SEC / FINRA, como melhor execução, proteção de ordem limitada, cotações firmes e divulgação de posições curtas.
Regras do OTCQB
Para serem elegíveis, as empresas devem estar atualizadas em seus relatórios, passar por verificação e certificação anuais, cumprir um teste de oferta de US $ 0,01, não estar em falência, ter pelo menos 50 acionistas beneficiários, cada um possuindo pelo menos 100 ações e um float público superior a 10% do total de ações em circulação – alguma flexibilidade é oferecida em relação ao último requisito.
As empresas listadas aqui se reportam a um regulador dos Estados Unidos, como a SEC ou FDIC, e devem seguir os padrões para melhorar a transparência – aqueles que têm maior probabilidade de estar associados a promotores de ações e outros operadores suspeitos serão excluídos. As taxas para listagem nos mercados OTCQB são de $ 14.000 por ano, com uma taxa de inscrição única de $ 5.000.
Considerações Especiais
As ações negociadas no OTCQB têm muitas das mesmas proteções que as ações maiores e mais estabelecidas. No entanto, ainda são considerados principalmente penny stocks especulativos.
Também não há garantia de que as ações negociadas no mercado OTC sejam de qualidade superior do que as ações negociadas em diferentes níveis OTC ou mesmo em diferentes mercados OTC. Dessa forma, os traders estariam bem servidos se implementassem uma forte devida diligência antes de comprometer seu capital.