Pool de opções
O que é um pool de opções?
Um pool de opções consiste em ações reservadas a funcionários de uma empresa privada. O pool de opções é uma forma de atrair funcionários talentosos para uma empresa iniciante – se os funcionários ajudarem a empresa a se sair bem o suficiente para abrir o capital, eles serão remunerados com ações. Os funcionários que entram no início mais cedo geralmente recebem uma porcentagem maior do pool de opções do que os funcionários que chegam mais tarde.
O tamanho inicial do pool de opções pode diminuir com as rodadas subsequentes de financiamento devido às demandas de propriedade dos investidores. A criação de um pool de opções geralmente diluirá a participação dos fundadores na empresa porque os investidores (anjos e capitalistas de risco) costumam insistir nisso.
Principais vantagens
- Um pool de opções refere-se a um bloco de ações da empresa que foi reservado para os primeiros investidores ou funcionários de uma empresa iniciante.
- O pool de opções é usado para atrair capital ou talento quando uma empresa está crescendo e ainda não produzindo receitas ou fluxos de caixa suficientes para ser viável sem esse investimento ou emprego.
- Os pools de opções podem variar de 15 a 25% do patrimônio inicial, mas a disponibilidade de um pool de opções tende a diluir as participações dos fundadores e dos primeiros investidores ou funcionários ao longo do tempo.
Como os pools de opções são estruturados
As ações que compõem um pool de opções normalmente são retiradas das ações do fundador da empresa, e não das ações destinadas aos investidores. Isso pode ser de 15% a 25% do total de ações em circulação e pode ser determinado quando a startup receber sua primeira rodada de financiamento como parte dos termos gerais estabelecidos.
Também é possível que uma empresa, ao longo de seu desenvolvimento e das rodadas de financiamento subsequentes, possa estabelecer pools de opções adicionais após a constituição do primeiro. O tamanho do pool pode ser ditado ou aconselhado pelos patrocinadores do risco como uma parte da avaliação pré-monetária ou pós-monetária da empresa. As negociações sobre o escopo do pool de opções podem afetar o preço geral da startup. Por exemplo, os investidores podem querer que um pool de opções oferecido uma opção pós-dinheiro seja precificado na avaliação pré-dinheiro, o que poderia reduzir o preço para a empresa.
outras considerações
As ações desembolsadas do pool de opções podem ser determinadas pelas funções dos funcionários, bem como quando são contratados. Por exemplo, a alta administração trazida a bordo perto da fundação da startup pode receber uma porcentagem de todo o pool, enquanto os funcionários posteriores em funções mais novas podem receber apenas frações de um por cento.
O pool de opções concede ações que, como outros tipos de opções de ações, geralmente requerem um período de tempo antes de serem adquiridas. Isso significa que o funcionário não poderá se beneficiar dessas ações possivelmente por vários anos. Ao atrasar sua capacidade de colher valor monetário de sua porção do pool de opções, acredita-se que o funcionário contribuirá mais para a saúde geral e o crescimento da empresa a fim de ver os maiores ganhos possíveis quando as ações forem adquiridas.