Atividades operacionais
O que são atividades operacionais?
As atividades operacionais são as funções de uma empresa diretamente relacionadas com o fornecimento de seus produtos e / ou serviços ao mercado. Essas são as principais atividades de negócios da empresa, como fabricação, distribuição, marketing e venda de um produto ou serviço. As atividades operacionais geralmente fornecem a maior parte do fluxo de caixa de uma empresa e determinam amplamente se ela é lucrativa. Algumas atividades operacionais comuns incluem recebimentos de caixa de mercadorias vendidas, pagamentos a funcionários, impostos e pagamentos a fornecedores. Essas atividades podem ser encontradas nas demonstrações financeiras de uma empresa e, em particular, na demonstração do resultado e na demonstração do fluxo de caixa.
As atividades operacionais distinguem-se das atividades de investimento ou financiamento, que são funções de uma empresa não diretamente relacionadas com o fornecimento de bens e serviços. Em vez disso, as atividades de financiamento e investimento ajudam a empresa a funcionar de maneira ideal no longo prazo. Isso significa que a emissão de ações ou títulos por uma empresa não é contabilizada como atividades operacionais.
As principais atividades operacionais de uma empresa incluem manufatura, vendas, publicidade e atividades de marketing.
Noções básicas de atividades operacionais
As atividades operacionais são as atividades diárias de uma empresa envolvida na produção e comercialização de seus produtos, gerando receitas, bem como as atividades gerais administrativas e de manutenção. A receita operacional apresentada nas demonstrações financeiras de uma empresa é o lucro operacional remanescente após a dedução das despesas operacionais das receitas operacionais. Normalmente, há uma seção de atividades operacionais na demonstração dos fluxos de caixa de uma empresa que mostra as entradas e saídas de caixa resultantes das principais atividades operacionais da empresa.
No caso de ambigüidade, as atividades operacionais podem ser prontamente identificadas pela classificação nas demonstrações financeiras. Muitas empresas relatam o lucro operacional ou o lucro operacional como uma linha específica na demonstração do resultado. A receita operacional é calculada subtraindo-se o custo das vendas ( CPV ), despesas com pesquisa e desenvolvimento (P&D), despesas com vendas e marketing, despesas gerais e administrativas e despesas com depreciação e amortização.
A receita operacional exclui receitas ou despesas de juros. Por exemplo, as atividades operacionais de uma loja de roupas podem incluir o seguinte:
- Compra de materiais de fornecedores e pagamento de mão de obra para produzir roupas
- Pagar para transportar os materiais para a fábrica e as roupas das fábricas para os armazéns
- Organizando o transporte de armazéns para lojas de varejo e clientes de mala direta
- Pagar funcionários para trabalhar em armazéns e lojas de varejo
- Pagar gerentes para supervisionar as operações
- Pagando impostos
- Pagar aluguel em depósitos e instalações de varejo
Outras atividades operacionais menos comuns incluem multas ou liquidações em dinheiro de ações judiciais, reembolsos e dinheiro arrecadado com sinistros de seguros.
Principais vantagens
- As atividades operacionais são as atividades diárias de uma empresa envolvida na produção e comercialização de seus produtos, gerando receitas, bem como as atividades gerais administrativas e de manutenção.
- As principais atividades operacionais de uma empresa incluem manufatura, vendas, publicidade e atividades de marketing.
- Os fluxos de caixa das operações são uma importante métrica usada por analistas financeiros e investidores.
- As atividades operacionais podem ser contrastadas com as atividades de investimento e financiamento de uma empresa.
Receitas operacionais
As principais atividades operacionais que geram receitas para uma empresa são a fabricação e a venda de seus produtos ou serviços. As atividades de vendas podem incluir a venda de produtos manufaturados da própria empresa ou produtos fornecidos por outras empresas, como no caso de varejistas. As empresas que vendem principalmente serviços podem ou não também vender produtos.
Por exemplo, uma empresa de spa, além de fornecer serviços como massagens, também pode buscar receita adicional com a venda de produtos de saúde e beleza.
A receita de juros e dividendos, embora parte do fluxo de caixa operacional geral, não são considerados atividades operacionais importantes, uma vez que não fazem parte das atividades de negócios principais da empresa.
Despesas operacionais
As despesas geradas pelas principais atividades operacionais incluem os custos de fabricação, bem como as despesas de propaganda e marketing dos produtos ou serviços da empresa. Os custos de fabricação incluem todos os custos diretos de produção incluídos no custo dos produtos vendidos (CPV).
Os custos operacionais relacionados com publicidade e marketing incluem os gastos com publicidade da empresa e de seus produtos ou serviços em diversos veículos de mídia, seja por meio de plataformas tradicionais ou online. Além disso, os custos de marketing incluem comparecimento em feiras e participação em eventos públicos, como arrecadação de fundos de caridade.
Atividades operacionais e a demonstração do fluxo de caixa
Os fluxos de caixa das atividades operacionais estão entre as principais subseções da demonstração dos fluxos de caixa. É separado das seções sobre atividades de investimento e financiamento. As atividades de investimento referem-se a ganhos ou despesas com ativos de longo prazo, como equipamentos e instalações, enquanto as atividades de financiamento são os fluxos de caixa entre uma empresa e seus proprietários e credores de atividades como emissão de títulos, aposentadoria de títulos, venda de ações ou recompra de ações.
Para obter uma imagem precisa do fluxo de caixa de uma empresa a partir das atividades operacionais, os contadores adicionam as despesas de depreciação, as perdas diminuem no ativo circulante e aumentos no passivo circulante à receita líquida e, em seguida, subtraem os ganhos, aumentos nos ativos circulantes e diminuições nos passivos circulantes. Os investidores examinam o fluxo de caixa das atividades operacionais de uma empresa separadamente dos outros dois componentes do fluxo de caixa para ver de onde a empresa está realmente obtendo seu dinheiro.
Os investidores querem ver um fluxo de caixa positivo por causa da receita positiva das atividades operacionais, que são recorrentes, e não porque a empresa está vendendo todos os seus ativos, o que resulta em ganhos pontuais. O balanço patrimonial e a demonstração de resultados da empresa ajudam a completar o quadro de sua saúde financeira.
Um exemplo de fluxo de caixa de atividades operacionais
Vejamos os detalhes do fluxo de caixa da empresa líder em tecnologia Apple Inc. ( AAPL ). O fabricante do iPhone relatou o seguinte para o ano fiscal encerrado em setembro de 2017:
- Lucro líquido de $ 48,35 bilhões
- Depreciação, exaustão e amortização de $ 10,16 bilhões
- Impostos diferidos e crédito fiscal de investimento de US $ 5,97 bilhões
- Outros fundos de $ 4,67 bilhões
Seguindo a primeira fórmula, a soma desses números traz o valor dos recursos das operações de US $ 69,15 bilhões. A variação líquida do capital de giro no mesmo período foi (-5,55 bilhões). Adicioná-lo aos fundos das operações resulta no fluxo de caixa das atividades operacionais da Apple como ($ 69,15 – $ 5,55) = $ 63,6 bilhões.