23 Junho 2021 3:59

Taxa de mercado aberto

O que é taxa de mercado aberto

A taxa de mercado aberto é a taxa de juros paga sobre qualquer título de dívida negociado no mercado aberto. As taxas de juros para instrumentos de dívida como papel comercial e aceites bancários cairiam na categoria de taxas de mercado aberto. Os títulos de dívida incluem títulos do governo, títulos corporativos, certificado de depósito (CD), títulos municipais e ações preferenciais.

Dividindo a taxa de mercado aberto

As taxas de mercado aberto são sensíveis e podem flutuar frequentemente. Essas taxas respondem diretamente às mudanças nas pressões de oferta e demanda no mercado aberto.É essencial distinguir entre taxas de mercado aberto e operações de mercado aberto. O último é a estrutura na qual o Federal Reserve pode afetar e controlar a oferta dos saldos das reservas disponíveis no sistema bancário. Esse controle é uma das principais táticas usadas pelo Federal Reserve para implementar a política monetária. 

As operações de mercado aberto geralmente envolvem a compra e venda de títulos do governo  por um banco central no mercado aberto. Essas transações permitem a expansão ou redução da quantidade de dinheiro no sistema bancário em um determinado momento. A compra de títulos cria uma injeção de dinheiro no sistema bancário, o que promove o crescimento. Em contraste, quando os títulos são vendidos, isso terá o efeito oposto e encolherá a economia.

Outras taxas que afetam o mercado aberto

A taxa de mercado aberto difere da taxa de desconto e de várias outras taxas oficiais definidas pelo Federal Reserve. A taxa de desconto é a taxa de juros aplicada a bancos comerciais e outras instituições financeiras depositárias para empréstimos recebidos da janela de desconto do Federal Reserve.

O Federal Open Market Committee (FOMC), um comitê do sistema do Federal Reserve, estabelece uma meta para a taxa de fundos federais, que é os juros que os bancos cobram uns dos outros para fazer empréstimos overnight de seus fundos do Federal Reserve.  O FOMC então usa a atividade dentro do mercado aberto para títulos do governo para tentar atingir essa taxa. Essa taxa é significativa porque a taxa de fundos federais, por sua vez, influencia outras categorias significativas de taxas de juros, incluindo a taxa de mercado aberto.

O mercado secundário e as taxas de mercado aberto

As taxas de mercado aberto se aplicam a qualquer instrumento de dívida negociado no mercado secundário, onde os investidores compram e vendem títulos uns dos outros, em vez de comprá-los diretamente da companhia emissora. Às vezes, esse mercado secundário também é conhecido como “mercado de reposição”. Implica que os investidores negociem entre si, sem terem de negociar com a entidade que emitiu inicialmente os valores mobiliários. Esse tipo de atividade de negociação é o que a maioria das pessoas provavelmente imagina quando pensa sobre o mercado de ações. O mercado secundário é uma categoria que incluiria as conhecidas bolsas nacionais, como a NASDAQ e a Bolsa de Valores de Nova York. As taxas de empréstimos comerciais bancários não se enquadram nessa categoria, pois a política do Fed as determina principalmente.