Definição de volume no balanço (OBV)

O que é On-Balance Volume (OBV)?

O volume no balanço (OBV) é umindicadortécnico de momentum de negociaçãoque usa ofluxo de volume para prever mudanças no preço das ações. Joseph Granville desenvolveu pela primeira vez a métrica OBV no livro de 1963,Granville’s New Key to Stock Market Profits.

Granville acreditava que o volume era a principal força por trás dos mercados e projetou o OBV para projetar quando grandes movimentos nos mercados ocorreriam com base nas mudanças de volume. Em seu livro, ele descreveu as previsões geradas pelo OBV como “uma mola sendo enrolada com força”. Ele acreditava que quando o volume aumenta drasticamente sem uma mudança significativa no preço da ação, o preço acabará por pular para cima ou cair para baixo.

A fórmula para OBV é

Calculando OBV

O volume no balanço fornece um total de execução do volume de negociação de um ativo e indica se esse volume está fluindo para dentro ou para fora de um determinado título ou par de moedas. O OBV é um total cumulativo de volume (positivo e negativo). Existem três regras implementadas ao calcular o OBV. Eles são:

1. Se o preço de fechamento de hoje for maior do que o preço de fechamento de ontem, então: OBV atual = OBV anterior + volume de hoje

2. Se o preço de fechamento de hoje for inferior ao preço de fechamento de ontem, então: OBV atual = OBV anterior – volume de hoje

3. Se o preço de fechamento de hoje for igual ao preço de fechamento de ontem, então: OBV atual = OBV anterior

O que o volume On-Balance lhe diz?

A teoria por trás do OBV é baseada na distinção entre dinheiro inteligente – ou seja, investidores institucionais – e investidores de varejo menos sofisticados. Conforme os fundos mútuos e fundos de pensão começam a comprar uma emissão que os investidores de varejo estão vendendo, o volume pode aumentar mesmo que o preço permaneça relativamente estável. Eventualmente, o volume aumenta o preço. Nesse ponto, os investidores maiores começam a vender e os investidores menores começam a comprar.

Apesar de ser traçado em um  gráfico de preços  e medido numericamente, o valor quantitativo individual real do OBV não é relevante. O próprio indicador é cumulativo, enquanto o intervalo de tempo permanece fixo por um ponto de partida dedicado, o que significa que o valor do número real do OBV depende arbitrariamente da data de início. Em vez disso, os traders e analistas observam a natureza dos movimentos do OBV ao longo do tempo; a inclinação da linha OBV carrega todo o peso da análise.

Os analistas procuram os números do volume no OBV para rastrear grandes  investidores institucionais. Eles tratam as divergências entre volume e preço como um sinônimo da relação entre “dinheiro inteligente” e as massas díspares, na esperança de mostrar oportunidades de compra contra as tendências prevalecentes incorretas. Por exemplo, o dinheiro institucional pode elevar o preço de um ativo e, em seguida, vendê-lo depois que outros investidores entrarem na onda.

Exemplo de como usar o volume no balanço

Abaixo está uma lista de 10 dias de preço e volume de fechamento de uma ação hipotética:

1. Dia um: preço de fechamento igual a $ 10, volume igual a 25.200 ações
2. Dia dois: preço de fechamento igual a $ 10,15, volume igual a 30.000 ações
3. Dia três: preço de fechamento igual a $ 10,17, volume igual a 25.600 ações
4. Dia quatro: preço de fechamento igual a $ 10,13, volume igual a 32.000 ações
5. Dia cinco: preço de fechamento igual a $ 10,11, volume igual a 23.000 ações
6. Dia seis: preço de fechamento igual a $ 10,15, volume igual a 40.000 ações
7. Dia sete: preço de fechamento igual a $ 10,20, volume igual a 36.000 ações
8. Dia oito: preço de fechamento igual a $ 10,20, volume igual a 20.500 ações
9. Dia nove: preço de fechamento igual a $ 10,22, volume igual a 23.000 ações
10. Dia 10: o preço de fechamento é igual a $ 10,21, o volume é igual a 27.500 ações

Como pode ser visto, os dias dois, três, seis, sete e nove são dias de alta, portanto, esses volumes de negociação são adicionados ao OBV. Os dias quatro, cinco e 10 são dias de baixa, portanto, esses volumes de negociação são subtraídos do OBV. No dia oito, nenhuma alteração é feita no OBV, uma vez que o preço de fechamento não foi alterado. Dados os dias, o OBV para cada um dos 10 dias é:

1. Dia um OBV = 0
2. Dia dois OBV = 0 + 30.000 = 30.000
3. Dia três OBV = 30.000 + 25.600 = 55.600
4. Dia quatro OBV = 55.600 – 32.000 = 23.600
5. Dia cinco OBV = 23.600 – 23.000 = 600
6. Dia seis OBV = 600 + 40.000 = 40.600
7. Dia sete OBV = 40.600 + 36.000 = 76.600
8. Dia oito OBV = 76.600
9. Dia nove OBV = 76.600 + 23.000 = 99.600
10. Dia 10 OBV = 99.600 – 27.500 = 72.100

A diferença entre OBV e acumulação / distribuição

O volume no balanço e a  linha de acumulação / distribuição  são semelhantes, pois ambos são indicadores de momentum que usam o volume para prever o movimento do “dinheiro inteligente”. No entanto, é aqui que as semelhanças terminam. No caso de volume em equilíbrio, é calculado somando o volume em um dia de aumento e subtraindo o volume em um dia de redução.

A fórmula usada para criar a linha de acumulação / distribuição (Acc / Dist) é bastante diferente do OBV mostrado acima. A fórmula do Acc / Dist, sem se complicar muito, é que ele usa a posição do preço atual em relação à sua faixa de negociação recente e o multiplica pelo volume daquele período.

Limitações do OBV

Uma limitação do OBV é que ele é um indicador antecedente, o que significa que pode produzir previsões, mas há pouco que se possa dizer sobre o que realmente aconteceu em termos dos sinais que produz. Por causa disso, é propenso a produzir sinais falsos. Portanto, ele pode ser equilibrado por indicadores defasados. Adicione uma linha de média móvel ao OBV para procurar quebras de linha do OBV; você pode confirmar um rompimento no preço se o indicador OBV fizer um rompimento simultâneo.

Outra nota de cautela ao usar o OBV é que um grande aumento no volume em um único dia pode confundir o indicador por um bom tempo. Por exemplo, um anúncio surpresa de lucros, sendo adicionado ou removido de um índice, ou grandes negociações institucionais em bloco podem fazer o indicador subir ou despencar, mas o aumento no volume pode não ser indicativo de uma tendência.