Fora do balanço (OBS)
O que é off-balance sheet (OBS)?
Itens fora do balanço (OBS) é um termo para ativos ou passivos que não aparecem no balanço de uma empresa. Embora não registrados no balanço patrimonial, ainda são ativos e passivos da empresa. Itens extrapatrimoniais são tipicamente aqueles que não pertencem ou são uma obrigação direta da empresa. Por exemplo, quando os empréstimos são securitizados e vendidos como investimentos, a dívida garantida geralmente é mantida fora dos livros do banco. Antes de uma mudança nas regras contábeis que trouxe obrigações relacionadas aos arrendamentos operacionais mais significativos para o balanço patrimonial, um arrendamento operacional era um dos itens fora do balanço mais comuns.
Noções básicas sobre folha de balanço
Os itens fora do balanço são uma preocupação importante para os investidores ao avaliarem a saúde financeira de uma empresa. Os itens fora do balanço são frequentemente difíceis de identificar e rastrear nas demonstrações financeiras de uma empresa porque geralmente aparecem apenas nas notas explicativas. Além disso, é preocupante que alguns itens fora do balanço patrimonial têm o potencial de se tornarem passivos ocultos. Por exemplo, obrigações de dívida colateralizadas (CDO) podem se tornar ativos tóxicos, ativos que podem repentinamente se tornar quase completamente ilíquidos, antes que os investidores tomem conhecimento da exposição financeira da empresa.
Os itens fora do balanço patrimonial não têm a intenção inerente de ser enganosos ou enganosos, embora possam ser mal utilizados por malfeitores para serem enganosos. Certos negócios costumam manter itens substanciais fora do balanço patrimonial. Por exemplo, as empresas de gestão de investimentos são obrigadas a manter os investimentos e ativos dos clientes fora do balanço patrimonial. Para a maioria das empresas, existem itens fora do balanço em relação ao financiamento, permitindo à empresa manter a conformidade com os covenants financeiros existentes. Itens fora do balanço também são usados para compartilhar os riscos e benefícios de ativos e passivos com outras empresas, como no caso de projetos de joint venture (JV).
O escândalo da Enron foi um dos primeiros acontecimentos a chamar a atenção do público para o uso de entidades fora do balanço. No caso da Enron, a empresa construiria um ativo, como uma usina de energia, e imediatamente reivindicaria o lucro projetado em seus livros, embora não tivesse ganhado um centavo com isso. Se a receita da usina fosse menor do que o valor projetado, em vez de assumir o prejuízo, a empresa transferia esses ativos para uma corporação não oficial, onde o prejuízo não seria relatado.
Principais vantagens
- Itens fora do balanço patrimonial (OBS) são uma prática contábil em que uma empresa não inclui um passivo em seu balanço patrimonial.
- Embora não registrados no próprio balanço patrimonial, esses itens são, no entanto, ativos e passivos da empresa.
- Os itens fora do balanço podem ser usados para manter os índices de endividamento (D / E) e de alavancagem baixos, facilitando empréstimos mais baratos e evitando que as cláusulas dos títulos sejam violadas.
- A prática de financiamento fora do balanço está sob crescente escrutínio depois que uma série de escândalos contábeis revelaram o mau uso da prática.
Tipos de itens não incluídos no balanço patrimonial
Existem várias maneiras de estruturar itens fora do balanço. A seguir está uma pequena lista de alguns dos mais comuns:
Locação operacional
Um arrendamento operacional OBS é aquele em que o arrendador retém o ativo arrendado em seu balanço patrimonial. A empresa que faz o leasing do ativo apenas contabiliza os pagamentos mensais do aluguel e outras taxas associadas ao aluguel, em vez de listar o ativo e o passivo correspondente em seu próprio balanço. No final do prazo do arrendamento, o locatário geralmente tem a oportunidade de comprar o ativo a um preço drasticamente reduzido.
Contratos de relocação
Sob um contrato de relocação, uma empresa pode vender um ativo, como um pedaço de propriedade, para outra entidade. Eles podem então arrendar a mesma propriedade de volta do novo proprietário.
Como um arrendamento operacional, a empresa relaciona apenas as despesas de aluguel em seu balanço patrimonial, enquanto o próprio ativo é listado no balanço patrimonial da empresa proprietária.
Contas a receber
As contas a receber (AR) representam um passivo considerável para muitas empresas. Esta categoria de ativos é reservada para fundos que ainda não foram recebidos de clientes, portanto, a possibilidade de inadimplência é alta. Em vez de listar esse ativo carregado de risco em seu próprio balanço, as empresas podem essencialmente vender esse ativo para outra empresa, chamada de fator, que então adquire o risco associado ao ativo. O Fator paga à empresa um percentual do valor total de todos os AR à vista e cuida da cobrança. Uma vez que os clientes tenham pago, o fator paga à empresa o saldo devido menos uma taxa pelos serviços prestados. Dessa forma, uma empresa pode cobrar o que é devido enquanto terceiriza o risco de inadimplência.
Como funciona o financiamento fora do balanço patrimonial
Um arrendamento operacional, usado no financiamento fora do balanço (OBSF), é um bom exemplo de um item fora do balanço comum. Suponha que uma empresa tenha uma linha de crédito estabelecida com um banco cuja condição de covenant financeiro estipule que a empresa deve manter sua relação dívida / ativos abaixo de um nível especificado. Assumir dívidas adicionais para financiar a compra de um novo hardware de computador violaria a cláusula de linha de crédito, pois aumentaria a relação dívida / ativos acima do nível máximo especificado.
OBSF é controverso e atraiu um escrutínio regulatório mais próximo, uma vez que foi exposto como uma estratégia-chave da malfadada gigante da energia Enron.
A empresa resolve seu problema de financiamento usando uma subsidiária ou entidade de propósito específico (SPE), que adquire o hardware e o aluga para a empresa por meio de um arrendamento operacional, enquanto a propriedade legal é mantida pela entidade separada. A empresa só deve registrar as despesas de aluguel em suas demonstrações financeiras. Mesmo controlando efetivamente os equipamentos adquiridos, a empresa não precisa reconhecer dívidas adicionais nem listar o equipamento como um ativo em seu balanço patrimonial.
Requisitos de relatórios de financiamento fora do balanço patrimonial
As empresas devem seguir os requisitos da Securities and Exchange Commission (SEC) e dos princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP), divulgando o OBSF nas notas de suas demonstrações financeiras. Os investidores podem estudar essas notas e usá-las para decifrar a profundidade de possíveis problemas financeiros, embora, como mostrou o caso da Enron, isso nem sempre seja tão simples quanto parece.
Em fevereiro de 2016, o Financial Accounting Standards Board (FASB), o emissor dos princípios contábeis geralmente aceitos, alterou as regras para a contabilidade de arrendamento. Ela tomou medidas após estabelecer que as empresas públicas nos Estados Unidos com arrendamentos operacionais transportavam mais de US $ 1 trilhão em OBSF para obrigações de arrendamento. De acordo com suas conclusões, cerca de 85% dos arrendamentos não foram relatados nos balanços, tornando difícil para os investidores determinar as atividades de arrendamento das empresas e a capacidade de quitar suas dívidas.
Essa prática de OBSF foi planejada em 2019, quando a Atualização dos Padrões de Contabilidade 2016-02 ASU 842 entrou em vigor. Os ativos e passivos de direito de uso decorrentes de arrendamentos passam a ser registrados no balanço patrimonial. De acordo com o FASB: “O locatário deve reconhecer ativos e passivos para locações com prazos de locação superiores a 12 meses.”
Divulgações aprimoradas em relatórios qualitativos e quantitativos em notas de rodapé das demonstrações financeiras também são agora necessárias. Além disso, o OBSF para transações de venda e relocação não estará disponível.