Outubro: o mês das quedas do mercado?
Outubro é um mês único. No oeste, outubro é um mês de transição, já que o outono desliza implacavelmente para o inverno. Ele também ostenta o único feriado em que as pessoas são encorajadas a se fantasiar, assustar umas às outras e extorquir doces com ameaças de travessuras.
Outubro tem lugar especial nas finanças, conhecido como efeito outubro, e é um dos meses mais temidos do calendário financeiro. Vamos dar uma olhada para ver se há algum mérito por trás do medo. Os eventos que deram a outubro uma má fama duram mais de 100 anos.
Principais vantagens
- O efeito outubro refere-se à antecipação psicológica de que declínios financeiros e quebras no mercado de ações são mais prováveis de ocorrer durante este mês do que em qualquer outro mês.
- O Pânico do Banco de 1907, a Queda do Mercado de Ações de 1929 e a Segunda-Feira Negra de 1987 aconteceram durante o mês de outubro.
- Falando historicamente, no entanto, setembro teve mercados mais baixos do que outubro.
- O efeito psicológico que faz com que alguns traders culpem outubro pela queda do mercado de ações pode, na verdade, torná-lo uma das melhores oportunidades de compra para os investidores contrários.
O pânico do banco de 1907
Um pânico financeiro ameaçou engolfar Wall Street, principalmente devido a ameaças de ação legislativa contra trustes e redução do crédito. O pânico começou em outubro de 1907 e se estendeu por seis semanas.
Durante esse tempo, houve várias corridas aos bancos e fortes vendas de pânico na bolsa de valores. Tudo o que havia entre os EUA e um sério crash era um consórcio liderado pelo JP Morgan que fazia o trabalho do Federal Reserve antes que ele existisse.
Queda do mercado de ações em 1929
O Crash de 1929 – que começou em 24 de outubro – foi um derramamento de sangue em uma escala sem precedentes porque muitas pessoas tinham dinheiro investido no mercado. Isso deixou vários dias “negros” nos livros de história, cada um com seus próprios slides recordes.
Segunda-feira negra
Nada se compara à segunda-feira como um colapso financeiro e uma quebra inesperada do mercado de ações. Em 19 de outubro de 1987 – que os historiadores agora chamam de – ordens automáticas de stop-loss e contágio financeiro deram ao mercado um estrangulamento completo quando um efeito dominó ecoou por todo o mundo. O Federal Reserve e outros bancos centrais intervieram e o Dow Jones se recuperou da queda de 22% rapidamente.
Assumindo a culpa por setembro
Curiosamente, setembro, não outubro, tem mercados de baixa mais históricos. Mais importante ainda, os catalisadores que desencadearam o crash de 1929 e o pânico de 1907 aconteceram em setembro ou antes, e a reação foi simplesmente adiada. Em 1907, o pânico quase ocorreu em março e, com a crescente tensão sobre o destino das sociedades fiduciárias, poderia ter acontecido em quase qualquer mês. O crash de 1929 provavelmente começou quando o Fed proibiu os empréstimos para negociação com margem em fevereiro e aumentou as taxas de juros.
Como um todo, um argumento muito forte pode ser feito para que setembro seja pior para os mercados do que outubro, como você pode ver pelo número de “dias negros” ocorridos no mês.
O “dia negro” original
A maioria dos americanos associa a Black Friday com o dia após o feriado de Ação de Graças, um dia em que os varejistas oferecem grandes descontos e os consumidores começam suas compras de Natal. Mas a Black Friday original em 24 de setembro de 1869 foi tudo menos festiva. Jay Gould e outros especuladores tentaram monopolizar o mercado de ouro, trabalhando com um insider do Tesouro. O preço continuou subindo até que o Tesouro quebrou a esquina com a venda de US $ 4 milhões em ouro do governo, reduzindo o preço do ouro em US $ 25 em um único dia, provocando um crash catastrófico e arruinando muitos especuladores.
Quarta-feira negra
A Quarta-feira Negra ocorreu em 16 de setembro de 1992, com o ataque de George Soros à libra esterlina. Este evento de setembro é considerado infame por pessoas de fora dacomunidade forex. Dentro da comunidade forex, no entanto, é reverenciado como uma das maiores negociações já feitas. Soros supostamente obteve um lucro de US $ 1 bilhão com o negócio, mas o governo britânico perdeu bilhões tentando sustentar sua moeda, o que levou a uma eventual capitulação.2
Setembro de 2001 e 2008
As quedas de ponto em um único dia no Dow que ocorreram durante setembro de 2001 e 2008 foram maiores do que a Black Monday 1987, a primeira devido aos ataques ao World Trade Center e a última ao colapso das hipotecas subprime.45 A queda de 2008 foi muito além da economia dos EUA, cortando US $ 1,2 trilhão da economia global em um dia.
Um anjo disfarçado
Surpreendentemente, outubro tem historicamente anunciado o fim de mais mercados em baixa do que o início. O fato de ser visto de forma negativa pode, na verdade, torná-lo uma das melhores oportunidades de compra para os contrários. Os slides de 1987, 1990, 2001 e 2002 foram revertidos em outubro e deram início a comícios de longa duração. Em particular, a Black Monday 1987 foi uma das grandes oportunidades de compra dos últimos 50 anos.
Peter Lynch, entre outros, aproveitou a oportunidade para se abastecer de empresas sólidas que perdera na ascensão. Quando o mercado se recuperou, muitas dessas ações dispararam para suas avaliações anteriores e algumas foram muito além.
Efeito de outubro injustificado
Outubro tem uma má reputação nas finanças, principalmente porque muitos dias negros caem neste mês. Este é mais um efeito psicológico do que qualquer coisa que possa ser culpada em outubro. A maioria dos investidores viveu mais períodos ruins de setembro do que de outubro, mas o ponto real é que os eventos financeiros não se agrupam em nenhum momento.
Os piores eventos do colapso financeiro de 2008–2009 aconteceram na primavera com o colapso do Lehman Brothers. Mais ações caem em novembro e dezembro devido ao rebalanceamento de fim de ano, e muitos eventos financeiramente prejudiciais não receberam o status de dia negro simplesmente porque a mídia não decidiu tirar o pó desse apelido na época.
Embora fosse bom ter pânicos financeiros e quedas no mercado de ações restritas a um determinado mês, outubro não é mais sujeito a tempos ruins do que os outros 11 meses do ano.