Ganhos normalizados

O que são ganhos normalizados?

Os ganhos normalizados são ajustados para remover os efeitos da sazonalidade, receita e despesas que são incomuns ou influências únicas. Os ganhos normalizados ajudam os proprietários de negócios, analistas financeiros e outras partes interessadas a compreender os verdadeiros ganhos de uma empresa com suas operações normais. Um exemplo dessa normalização seria remover uma venda de terreno das demonstrações financeiras de uma empresa de varejo em que um grande ganho de capital foi realizado, pois a venda de produtos – não a venda de terrenos – é o negócio real da empresa.

Compreendendo ganhos normalizados

Os ganhos normalizados representam os ganhos de uma empresa que omitem os efeitos de despesas ou ganhos não recorrentes. Para apresentar melhor o negócio principal de uma empresa, os efeitos únicos desses lucros ou perdas são removidos, pois podem turvar o quadro. Além disso, os lucros normalizados podem ser usados ​​para apresentar os lucros de uma empresa, levando em consideração os ciclos de vendas sazonais ou cíclicos.

Resumindo, os ganhos normalizados são a avaliação mais precisa da verdadeira saúde e desempenho financeiros de uma empresa. Muitas empresas incorrem em despesas pontuais, como grandes honorários de advogados, ou auferem ganhos pontuais, como a venda de equipamentos antigos. Em ambos os casos, embora os custos e receitas sejam realizados e afetem o fluxo de caixa de curto prazo da empresa, eles não são indicativos do desempenho de longo prazo da empresa. Para analisar a empresa de forma adequada, esses efeitos devem ser removidos.

Exemplos de ganhos normalizados

A forma mais comum de normalização de ganhos ocorre quando as despesas ou receitas devem ser removidas ou os ciclos de vendas devem ser suavizados. Ao normalizar grandes custos ou ganhos únicos, existem dois tipos de ajustes de normalização. Se, por exemplo, uma empresa que possui uma frota de caminhões decide vender os ativos em depreciação e adquirir novos, tanto os ganhos quanto as despesas com a venda são retirados para normalizar seus ganhos. Um contador ou analista faria isso examinando a demonstração de resultados da empresa e removendo o dinheiro gerado de outros resultados abrangentes. Em seguida, removeria a despesa operacional ou o financiamento da dívida usado para comprar os novos caminhões.

Outro cenário em que as despesas são removidas para normalizar os ganhos de uma empresa é no caso de uma aquisição ou compra. Quando isso ocorre, o salário, vencimentos e outras despesas pagas aos proprietários e diretores da empresa são removidos, uma vez que não farão parte da nova organização.

O cenário restante que normalmente envolve a normalização é lidar com os ganhos para empresas com ciclos de vendas ou sazonalidade. Em situações como essa, os ganhos são ajustados usando uma média móvel ao longo de vários períodos. A forma mais simples disso é uma média aritmética. Se, por exemplo, uma empresa ganha $ 100 em janeiro, $ 150 em fevereiro e $ 200 em março e usa uma média móvel de dois meses, seus ganhos normalizados seriam $ 125 em fevereiro e $ 175 em março.

A vantagem de ganhos normalizados

Para os investidores, a maior vantagem do lucro normalizado é permitir uma comparação mais precisa entre as empresas. Métricas comuns como lucro por ação (EPS) podem ser drasticamente afetadas pelo período em que são calculadas, especialmente se um custo significativo ou lucro não relacionado ao negócio principal ocorrer no período. Ao usar o lucro normalizado por ação, os investidores podem analisar e comparar melhor as empresas com base na saúde de suas operações principais, em vez do impulso temporário ou impacto de um evento único.