Dívida sem recurso
O que é dívida sem recurso?
A dívida sem direito de regresso é um tipo de empréstimo garantido por garantia, que geralmente é propriedade. Se o mutuário entrar em default, o emissor pode apreender a garantia, mas não pode pedir ao mutuário qualquer compensação adicional, mesmo que a garantia não cubra o valor total do valor inadimplente. Este é um caso em que o mutuário não tem responsabilidade pessoal pelo empréstimo.
Compreendendo a dívida sem recurso
Como em muitos casos o valor de revenda da garantia pode cair abaixo do saldo do empréstimo durante o curso do empréstimo, a dívida sem direito de regresso é mais arriscada para o credor do que a dívida com direito de regresso.
Principais vantagens
- A dívida sem direito de regresso é um tipo de empréstimo garantido por uma garantia, que geralmente é uma propriedade.
- Os credores cobram taxas de juros mais altas sobre dívidas sem direito de regresso para compensar o risco elevado (ou seja, o valor da garantia fica abaixo do valor devido no empréstimo).
- A dívida sem direito de regresso é caracterizada por elevados dispêndios de capital, longos períodos de empréstimo e fluxos de receitas incertos.
- Os rácios entre o valor do empréstimo estão normalmente limitados a 60% nos empréstimos sem direito de regresso.
A dívida de recurso permite que o credor vá atrás do mutuário para obter qualquer saldo remanescente após a liquidação da garantia. Por esse motivo, os credores cobram taxas de juros mais altas sobre dívidas sem recurso para compensar o risco elevado.
Dívida com recurso vs. sem recurso
A dívida com recurso dá ao credor total autonomia para perseguir o devedor pela dívida total em caso de inadimplência. Após a liquidação da garantia, qualquer saldo remanescente é conhecido como saldo de deficiência. O credor pode tentar cobrar esse saldo por diversos meios, incluindo entrar com uma ação judicial e obter uma sentença de infração no tribunal. Se a dívida não tiver direito de regresso, o credor pode liquidar a garantia, mas não pode tentar cobrar o saldo deficitário.
Com a dívida sem direito de regresso, a única proteção do credor contra o inadimplemento do tomador é a capacidade de confiscar a garantia e liquidá-la para cobrir a dívida devida.
Por exemplo, considere um credor de automóveis que empresta US $ 30.000 a um cliente para comprar um novo veículo. Os carros novos são notórios por cair vertiginosamente em valor no minuto em que são retirados do estacionamento. Quando o mutuário para de fazer os pagamentos do carro seis meses após o início do empréstimo, o veículo vale apenas $ 22.000, mas o mutuário ainda deve $ 28.000.
O credor retoma o carro e o liquida pelo valor total de mercado, deixando um saldo deficitário de $ 6.000. A maioria dos empréstimos para automóveis são empréstimos com recurso, o que significa que o credor pode perseguir o mutuário pelo saldo de $ 6.000. No caso de se tratar de um empréstimo sem direito de regresso, o credor perde esse montante.
Considerações Especiais
A dívida sem direito de regresso é caracterizada por elevados dispêndios de capital, longos períodos de empréstimo e fluxos de receitas incertos. A subscrição desses empréstimos requer habilidades de modelagem financeira e conhecimento sólido do domínio técnico subjacente. Os credores impõem padrões de crédito mais elevados aos tomadores para minimizar a chance de inadimplência. Os empréstimos sem direito de regresso, devido ao seu maior risco, têm taxas de juro mais elevadas do que os empréstimos com direito de regresso.