Ganhos não-GAAP

O que são ganhos não GAAP?

Os ganhos não-GAAP são um método de contabilidade alternativo usado para medir os ganhos de uma empresa. Muitas empresas relatam ganhos não-GAAP além de seus ganhos com base nos Princípios Contábeis Geralmente Aceitos (GAAP). Esses números pro forma, que excluem transações “únicas”, às vezes podem fornecer uma medida mais precisa do desempenho financeiro de uma empresa a partir de operações comerciais diretas.

No entanto, os investidores precisam ser cautelosos quanto ao potencial de uma empresa em relatórios enganosos, que excluem itens que têm um efeito negativo sobre os ganhos GAAP, trimestre após trimestre.

Compreendendo os ganhos não-GAAP

Para entender os ganhos não-GAAP, é importante entender os ganhos GAAP. Os ganhos GAAP são um conjunto comum de padrões aceitos e usados ​​por empresas e seus departamentos de contabilidade. Os ganhos GAAP são usados ​​para padronizar os relatórios financeiros de empresas de capital aberto.

A justificativa para relatar ganhos não-GAAP é que grandes custos pontuais, como baixas de ativos ou reestruturação organizacional, não devem ser considerados custos operacionais normais porque distorcem o verdadeiro desempenho financeiro de uma empresa. Portanto, algumas empresas fornecem um número de ganhos ajustados que exclui esses itens não recorrentes. As medidas financeiras não-GAAP comumente usadas incluem lucro antes de juros e impostos (EBIT), lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA), receitas ajustadas, fluxos de caixa livres, lucros básicos e fundos de operações.

Quando usadas de forma apropriada, essas medidas financeiras não-GAAP podem ajudar as empresas a fornecer uma imagem mais significativa do desempenho e valor da empresa. Apresentar apenas os resultados financeiros das principais atividades de negócios pode ser útil. No entanto, não há regulamentações sobre o lucro por ação (EPS) não-GAAP. Os investidores não têm como saber se os números de EPS não-GAAP são genuínos ou manipulados na tentativa de enganar os algoritmos de negociação automatizados de observação de notícias para que tomem medidas conforme os resultados são publicados nas manchetes.

Críticas aos ganhos não-GAAP

A qualidade dos ganhos de uma empresa é importante, portanto, os investidores precisam considerar a validade das exclusões não-GAAP caso a caso para evitar serem enganados. Estudos têm mostrado que os números ajustados têm mais probabilidade de excluir perdas do que ganhos. Os ganhos GAAP agora seguem significativamente os ganhos não-GAAP, à medida que as empresas se tornam viciadas em ajustes “únicos”, que se tornam sem sentido quando acontecem a cada trimestre. A Merck, por exemplo, transformou uma perda de – $ 0,02 por ação sob o GAAP em um lucro “ajustado” de $ 1,11 por ação no quarto trimestre de 2017 – uma diferença de 5.650%.

Portanto, os investidores devem ter cuidado para não perder de vista os ganhos GAAP. Regras de contabilidade padronizadas estão em vigor para consistência e comparabilidade. O reconhecimento consistente da receita torna os lucros relatados mais confiáveis ​​para comparação histórica e permite que os investidores comparem os resultados financeiros de uma empresa com os de seus pares e concorrentes no setor. É por isso que a Securities and Exchange Commission (SEC) exige que as empresas de capital aberto usem a contabilidade GAAP em primeiro lugar.