Debêntures x Depósitos Fixo: Qual é a Diferença?
Debêntures vs. Depósitos fixos: Uma Visão Geral
As debêntures e os depósitos fixos são duas maneiras diferentes de investir dinheiro por meio de instrumentos financeiros de risco relativamente baixo. Uma debênture é um título não garantido. Essencialmente, é um título que não é respaldado por um ativo físico ou garantia.
Um depósito fixo é um acordo com um banco em que o depositante coloca dinheiro no banco e recebe um lucro regular com juros fixos.
Principais vantagens
- Os depósitos fixos são um tipo de produto oferecido por um banco com pagamento de juros fixos.
- As debêntures são instrumentos de dívida não garantidos emitidos por empresas para levantar recursos de capital e com disposições de estruturação mais complexas do que os depósitos fixos.
- A debênture pode incluir juros fixos ou flutuantes, e eles podem ser conversíveis ou não conversíveis.
Debêntures
Uma debênture é um tipo de título. No entanto, o termo debênture só se aplica a títulos quirografários. Portanto, todas as debêntures podem ser títulos, mas nem todos os títulos são debêntures. Em negócios ou financiamento corporativo, as debêntures sem garantia são normalmente mais arriscadas, exigindo o pagamento de cupons maiores. As empresas costumam preferir a emissão de títulos garantidos porque podem pagar uma taxa de cupom mais baixa.
Um título corporativo sem garantia emitido pela Apple seria um exemplo de uma debênture. Um título hipotecário corporativo emitido para um grupo seleto de credores que inclui uma provisão colateralizada para a propriedade seria um exemplo de um título garantido não considerado uma debênture.
Às vezes, as debêntures são emitidas com disposições que permitem ao titular trocar a debênture por ações da empresa. As debêntures não conversíveis são títulos sem garantia que não podem ser convertidos em ações ou ações da empresa. As debêntures não conversíveis geralmente têm taxas de juros mais altas do que as conversíveis.
Todas as debêntures possuem características específicas. Em primeiro lugar, é elaboradoum contrato de fideicomisso, que é um acordo entre a empresa emissora e o fideicomisso que administra os interesses dos investidores. Em seguida, é definida a taxa do cupom, que é a taxa de juros que a empresa pagará ao debenturista ou ao investidor. Essa taxa pode ser fixa ou flutuante, dependendo da classificação de crédito da empresa ou da classificação de crédito do título.
As debêntures são emitidas por meio de corretoras e sindicatos. Os depósitos fixos são um tipo de produto oferecido por meio de um banco.
Para debêntures não conversíveis, a data de vencimento também é uma característica importante. Esta data determina quando a companhia emissora deve reembolsar os debenturistas. A forma mais comum de reembolso é chamada de resgate do capital. Por meio desse resgate, a emissora efetua o pagamento à vista na data de vencimento.
Uma parte substancial dos títulos negociados em plataformas de títulos padrão são debêntures. Portanto, pode ser mais fácil investir em debêntures do que em títulos garantidos. Muitos títulos garantidos são emitidos para um grupo seleto de credores investidores. Alguns títulos garantidos também podem ser comprados por meio de plataformas de corretagem, mas muitos exigem um corretor de serviço completo.
Depósitos Fixos
Um depósito fixo, também conhecido como depósito a prazo, é um tipo de produto oferecido pelos bancos. Quando um depositante coloca dinheiro em um depósito fixo, o valor do lucro ou dos juros pagos no investimento é fixo. A taxa não aumentará ou diminuirá em nenhum momento, independentemente das flutuações nas taxas de juros. A taxa de juros oferecida pelos depósitos fixos é geralmente definida pelos padrões de mercado de baixo risco prevalecentes, como a London Inter-bank Offer Rate (LIBOR) ou a taxa do Tesouro.
Os depósitos fixos podem ter vencimentos de uma semana a cinco anos. Os depósitos fixos não podem ser resgatados antecipadamente. Em outras palavras, o dinheiro não pode ser retirado por qualquer motivo até que o tempo de duração do depósito tenha expirado. Se o dinheiro for retirado antecipadamente, o banco pode cobrar uma multa ou taxa de retirada antecipada.
Um exemplo muito comum de conta de depósito fixo é um certificado de depósito (CD).
Tanto os investidores individuais quanto as empresas podem optar por investir em produtos de depósito fixo. Para investidores de varejo, CDs de depósito fixo são oferecidos por muitas instituições bancárias diferentes. Para as empresas, os procedimentos de negociação e conta de investimento variam normalmente e geralmente incluem disposições especiais específicas para as necessidades do negócio.
Principais diferenças
As debêntures e os depósitos fixos têm várias diferenças importantes. As debêntures só podem ser emitidas por empresas e destinam-se à obtenção de capital. Um investidor que investe em uma debênture está investindo em uma empresa e deve compreender os riscos específicos dessa empresa.
O investimento em um depósito fixo pode ser feito tanto por pessoas físicas quanto por instituições. O investimento em um depósito fixo envolve a compreensão das disposições do produto, mas normalmente não envolve um alto risco associado às atividades do banco ofertante, uma vez que a Federal Deposit Insurance Corporation ( FDIC ) garante a maioria dos depósitos fixos.