Como Nick Leeson contribuiu para a queda do Barings Bank?

Nick Leeson é um ex-negociante de derivativos que se tornou famoso por ter falido o Barings Bank, o banco mercantil mais antigo do Reino Unido, em 1995. Depois de abrir um escritório de Futuro e Opções em Cingapura, Leeson se tornou um negociante desonesto, perdendo mais de US $ 1 bilhão do capital do Baring’s como seu chefe de operações na Bolsa de Cingapura (SGX).

Nick Leeson e a queda de Barings Banks

Leeson começou sua carreira no Barings aos 28 anos. Inicialmente, ele teve muito sucesso em fazer negociações especulativas, o que resultou em enormes lucros para o Barings. Depois de se mudar para Cingapura para executar e compensar transações na  Singapore Exchange (SGX), Leeson começou a fazer negociações não autorizadas. No início, essas posições de risco geraram grandes lucros para o banco: até £ 10 milhões, representando 10% do lucro anual do Barings em 1992.

Em nome de seus clientes, Leeson estava principalmente negociando futuros no Nikkei 225 Stock Average, o índice primário de Tóquio. Leeson deveria estar administrando um negócio de caixa zero. Esta estratégia envolve a gestão de uma carteira de investimentos sem adição de capital. No caso de Leeson, se o dinheiro foi ganho ou perdido nas negociações, ele teria pertencido aos clientes. A única compensação dos barings nas negociações deveria ter sido uma comissão, e apenas uma pequena quantidade das negociações deveria ser proprietária ou em nome do próprio banco. Na verdade, Leeson estava usando o dinheiro do banco para fazer apostas no mercado na tentativa de recuperar suas perdas comerciais.

Como o Barings havia lhe dado a responsabilidade de verificar duas vezes suas próprias negociações, em vez de reportá-las a um superior, Leeson foi capaz de esconder as perdas de suas negociações ruins em uma conta secreta. Em uma tentativa de recuperar o dinheiro perdido, Leeson começou a apostar em probabilidades cada vez maiores. No final de 1993, as perdas na conta secreta que Leeson mantinha ultrapassavam £ 23 milhões. No final de 1994, o montante aumentou para £ 208 milhões.

Em 16 de janeiro de 1995, Leeson colocou um short straddle nas bolsas de valores de Cingapura e Tóquio, supondo que a bolsa permaneceria estável durante a noite, sem subir ou descer por uma margem significativa. Normalmente, essa teria sido uma posição conservadora, especialmente para Leeson. Mas em 17 de janeiro de 1995, um terremoto com epicentro em Kobe, Japão, causou uma queda acentuada nos mercados asiáticos.

Diante de enormes perdas, Leeson tentou compensar as perdas com uma série de negociações cada vez mais arriscadas, baseadas na taxa de recuperação do Nikkei. Leeson acabou fugindo de Cingapura em 23 de fevereiro de 1995. No final, suas perdas totalizaram £ 827 milhões (ou US $ 1,4 bilhão), o dobro do capital comercial disponível do Barings.

Leeson foi preso na Alemanha e, após uma tentativa fracassada de resgate, o Barings faliu em 26 de fevereiro de 1995. Leeson foi acusado de fraude com o fundamento de que havia enganado seus superiores sobre o risco de suas atividades e a escala de suas perdas. Ele foi condenado a seis anos e meio de prisão em Cingapura. Enquanto estava na prisão, Leeson escreveu seu livro, “Rogue Trader”. Em 1999, o livro de Leeson foi transformado em um filme de mesmo nome e estrelado por Ewan McGregor e Anna Friel.

Até o ano de 2008, Leeson detinha o recorde de maior número de perdas devido a negociações irrestritas. Em 2008, o banco francês Société Générale anunciou que um corretor desonesto chamado Jerome Kerviel havia perdido mais de sete bilhões de dólares ao conduzir uma série de negociações falsas e não autorizadas.