Alterações na lei de reforma do mercado monetário: o que você precisa saber

As reformas amplamente esperadas que vieram com as SEC ) em 2014, quando as novas regulamentações de dinheiro começaram, uma opção de investimento de plano de aposentadoria “seguro” de longa data mudou para sempre. As novas regras do mercado monetário mudaram desde então o investimento em dinheiro de curto prazo para muitos – dependendo do tipo de fundo do mercado monetário possuído. Isso é o que você precisa saber sobre as implicações da Lei de Reforma do Mercado Monetário desde então.

Explicando as mudanças

De acordo com a SEC, os novos regulamentos foram concebidos para fornecer “reformas estruturais e operacionais para enfrentar os riscos de corridas de investidores em fundos do mercado monetário, preservando os benefícios dos fundos.” As regras estabelecem três categorias amplas de fundos do mercado monetário: varejo, governamental e institucional. Os fundos do mercado monetário institucionais incluem aqueles geralmente disponíveis no plano 401 (k) do seu empregador ou outros veículos de aposentadoria semelhantes. Existem três componentes principais para os novos regulamentos.

Valor do ativo líquido flutuante

Como resultado da Lei de Reforma do Mercado Monetário, os fundos institucionais do mercado monetário foram obrigados a passar de um preço fixo de $ 1 para agora manter um valor de ativo líquido flutuante ( NAV ). Isso significa que os fundos não poderão mais definir o preço constante de $ 1 por ação. Em vez disso, os preços das ações irão flutuar com o mercado. A regra de NAV flutuante não se aplica a fundos do mercado monetário do governo e de varejo, que ainda podem oferecer o NAV estável ($ 1 por ação).    

Taxas e portões

Além disso, os novos regulamentos permitiram aos conselhos de administração de fundos do mercado monetário impor taxas ou mesmo suspender o resgate de ações temporariamente em tempos de crise financeira. O gatilho para uma taxa ou suspensão temporária (gate) para fundos do mercado monetário institucionais e de varejo ocorre quando o nível semanal de ativos líquidos cai abaixo de 30% dos ativos totais. Nessa ocasião, o conselho do fundo pode impor uma taxa de resgate de até 2%. Ele também pode suspender os resgates por até 10 dias úteis em um período de 90 dias.

Se os ativos líquidos de um fundo caírem abaixo de 10% dos ativos totais, o conselho é obrigado a impor uma taxa de resgate de até 1%. No entanto, o conselho tem o poder de impor uma taxa menor ou maior – até 2% – no melhor interesse do fundo. A mesma regra permite a suspensão dos resgates por até 10 dias úteis em um período de 90 dias. Os fundos do mercado monetário do governo podem, mas não são obrigados a, impor taxas ou portões.   

Diversificação de portfólio, divulgação e teste de estresse

Finalmente, os regulamentos incluíram diversificação aprimorada, requisitos de divulgação e teste de estresse, juntamente com regras atualizadas para relatórios de fundos do mercado monetário e fundos privados que operam como fundos do mercado monetário. Embora importante, este conjunto final de alterações não é visto como tendo um impacto tão direto sobre os investidores individuais quanto os dois primeiros. 

Perguntas feitas

Embora a onda de mudanças tenha sido absorvida pelos mercados financeiros modernos, muitos investidores tiveram de avaliar suas melhores opções. Por exemplo, se no momento em que o fundo do mercado monetário de um indivíduo residia no plano 401 (k) de seu empregador, cabia ao empregador decidir se deveria escolher outro equivalente em dinheiro ou manter o que era oferecido atualmente. Enquanto alguns empregadores mudaram para fundos do mercado monetário do governo, outros foram para depósitos bancários segurados pelo FDIC ou fundos de valor estável. Com relação às opções em sua mudança 401 (k), as seguintes perguntas são úteis ao considerar um novo fundo.

• Qual é a taxa de juros?
• Com que frequência isso muda?
• Com que frequência os juros são pagos?
• Quais taxas são cobradas?
• É possível perder dinheiro neste fundo?
• Qual é o nome da empresa por trás do fundo e qual foi o desempenho dessa empresa no passado?