23 Junho 2021 3:27

Dívida líquida

O que é dívida líquida?

A dívida líquida é uma métrica de liquidez usada para determinar quão bem uma empresa pode pagar todas as suas dívidas se elas fossem devidas imediatamente. A dívida líquida mostra muita dívida que uma empresa tem em seu balanço patrimonial em comparação com seus ativos líquidos. A dívida líquida mostra quanto dinheiro sobraria se todas as dívidas fossem pagas e se uma empresa tivesse liquidez suficiente para cumprir suas obrigações de dívida.

Fórmula e cálculo da dívida líquida

Para determinar a estabilidade financeira de uma empresa, analistas e investidores analisarão a dívida líquida usando a seguinte fórmula e cálculo.

  1. Some todos os montantes de dívida curta listados no balanço patrimonial.
  2. Totalize todas as dívidas de longo prazo listadas e some o valor ao total da dívida de curto prazo.
  3. Some o total de caixa e equivalentes de caixa e subtraia o resultado do total da dívida de curto e longo prazo.

O que a dívida líquida indica

O valor da dívida líquida é usado como uma indicação da capacidade de uma empresa de saldar todas as suas dívidas se elas vencerem simultaneamente na data do cálculo, usando apenas o caixa disponível e os ativos de alta liquidez chamados equivalentes de caixa.

A dívida líquida ajuda a determinar se uma empresa está superalavancada ou se tem dívidas demais devido aos seus ativos líquidos. Uma dívida líquida negativa implica que a empresa possui mais caixa e equivalentes de caixa do que suas obrigações financeiras e, portanto, é mais estável financeiramente.

Uma dívida líquida negativa significa que uma empresa tem pouca dívida e mais caixa, enquanto uma empresa com uma dívida líquida positiva significa que tem mais dívida em seu balanço do que ativos líquidos. No entanto, como é comum as empresas terem mais dívidas do que dinheiro, os investidores devem comparar a dívida líquida de uma empresa com outras empresas do mesmo setor.

Dívida Líquida e Dívida Total

A dívida líquida é, em parte, calculada pela determinação da dívida total da empresa. A dívida total inclui passivos de longo prazo, como hipotecas e outros empréstimos que não vencem por vários anos, bem como obrigações de curto prazo, incluindo pagamentos de empréstimos, cartão de crédito e saldos de contas a pagar.

Dívida Líquida e Caixa Total

O cálculo da dívida líquida também requer o cálculo do caixa total da empresa. Ao contrário do valor da dívida, o caixa total inclui caixa e ativos de alta liquidez. Caixa e equivalentes de caixa incluiriam itens como saldos de contas correntes e de poupança, ações e alguns títulos negociáveis. No entanto, é importante observar que muitas empresas podem não incluir títulos negociáveis ​​como equivalentes de caixa, uma vez que depende do veículo de investimento e se tem liquidez suficiente para ser convertido em 90 dias.

Análise Abrangente da Dívida

Embora o valor da dívida líquida seja um ótimo ponto de partida, um investidor prudente também deve investigar o nível de dívida da empresa com mais detalhes. Fatores importantes a serem considerados são os números reais da dívida – de curto e longo prazo – e qual porcentagem da dívida total precisa ser paga no próximo ano.

A gestão da dívida é importante para as empresas porque é gerida de forma adequada e devem ter acesso a financiamento adicional, se necessário. Para muitas empresas, assumir um novo financiamento de dívida é vital para sua estratégia de longo crescimento, uma vez que os recursos podem ser usados ​​para financiar um projeto de expansão ou para pagar ou refinanciar dívidas antigas ou mais caras.

Uma empresa pode estar em dificuldades financeiras se tiver muitas dívidas, mas também é importante monitorar o vencimento da dívida. Se a maioria das dívidas da empresa é de curto prazo, ou seja, as obrigações devem ser pagas em 12 meses, a empresa deve gerar receita suficiente e ter ativos líquidos suficientes para cobrir os próximos vencimentos da dívida. Os investidores devem considerar se o negócio poderia pagar suas dívidas de curto prazo se as vendas da empresa diminuíssem significativamente.

Por outro lado, se o fluxo de receita atual da empresa está apenas mantendo o pagamento de suas dívidas de curto prazo e não é capaz de pagar adequadamente as dívidas de longo prazo, é apenas uma questão de tempo antes que a empresa enfrente dificuldades ou enfrente dificuldades precisam de uma injeção de dinheiro ou financiamento. Como as empresas usam a dívida de maneira diferente e de muitas formas, é melhor comparar a dívida líquida de uma empresa com outras empresas do mesmo setor e de tamanho comparável.

Principais vantagens

  • A dívida líquida é uma métrica de liquidez usada para determinar quão bem uma empresa pode pagar todas as suas dívidas se elas fossem devidas imediatamente.
  • A dívida líquida mostra quanto dinheiro sobraria se todas as dívidas fossem pagas e se a empresa tivesse liquidez suficiente para cumprir suas obrigações de dívida.
  • A dívida líquida é calculada subtraindo o total de caixa e equivalentes de caixa de uma empresa de sua dívida total de curto e longo prazo.

Exemplo de dívida líquida

A empresa A possui as seguintes informações financeiras listadas em seu balanço patrimonial. As empresas normalmente se dividem se a dívida é de curto ou longo prazo.

  • Contas a pagar: $ 100.000
  • Linha de crédito: $ 50.000
  • Empréstimo a prazo: $ 200.000
  • Dinheiro: $ 30.000
  • Equivalentes de caixa: $ 20.000

Para calcular a dívida líquida, devemos primeiro totalizar todas as dívidas e todas as disponibilidades de caixa e equivalentes. Em seguida, subtraímos o caixa total ou ativos líquidos do valor total da dívida.

  • A dívida total seria calculada somando os valores da dívida ou $ 100.000 + $ 50.000 + $ 200.000 = $ 350.000.
  • Caixa e equivalentes de caixa totalizam ou $ 30.000 + $ 20.000 e equivalem a $ 50.000 para o período.
  • A dívida líquida é calculada por $ 350.000 – $ 50.000 igualando $ 300.000 em dívida líquida.

Dívida Líquida vs. Dívida sobre o Patrimônio Líquido

O índice dívida / patrimônio líquido é um índice de alavancagem, que mostra quanto do financiamento ou da estrutura de capital de uma empresa é composto por dívida em comparação com a emissão de ações do patrimônio líquido. O índice dívida / patrimônio é calculado dividindo-se o passivo total de uma empresa pelo  patrimônio líquido e é usado para determinar se uma empresa está usando muito ou pouco dívida ou patrimônio líquido para financiar seu crescimento.

A dívida líquida leva a outro nível medindo quanta dívida total está no balanço patrimonial após considerar o caixa e os equivalentes de caixa. A dívida líquida é uma métrica de liquidez, enquanto a dívida em relação ao patrimônio líquido é um índice de alavancagem.

Limitações do uso da dívida líquida

Embora seja normalmente percebido que as empresas com dívida líquida negativa são mais capazes de resistir às tendências econômicas de baixa e à deterioração das condições macroeconômicas, pouco endividamento pode ser um sinal de alerta. Se uma empresa não está investindo em seu crescimento de longo prazo como resultado da falta de endividamento, ela pode lutar contra concorrentes que estão investindo em seu crescimento de longo prazo.

Por exemplo, as empresas de petróleo e gás são intensivas em capital, o que significa que devem investir em grandes ativos fixos, que incluem imobilizado. Como resultado, as empresas do setor normalmente têm porções significativas de dívidas de longo prazo para financiar suas plataformas de petróleo e equipamentos de perfuração.

Uma empresa de petróleo deve ter uma dívida líquida positiva, mas os investidores devem comparar a dívida líquida da empresa com outras empresas de petróleo do mesmo setor. Não faz sentido comparar a dívida líquida de uma empresa de petróleo e gás com a dívida líquida de uma empresa de consultoria com pouco ou nenhum ativo imobilizado. Como resultado, a dívida líquida não é uma boa métrica financeira ao comparar empresas de diferentes setores, uma vez que as empresas podem ter necessidades de empréstimos e estruturas de capital muito diferentes.

 

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