23 Junho 2021 3:30
O que é a margem de lucro líquido?
A margem de lucro líquido, ou simplesmente margem líquida, mede quanto lucro líquido ou lucro é gerado como uma porcentagem da receita. É a relação entre o lucro líquido e as receitas de uma empresa ou segmento de negócios. A margem de lucro líquido é normalmente expressa como uma porcentagem, mas também pode ser representada na forma decimal. A margem de lucro líquido ilustra quanto de cada dólar de receita arrecadado por uma empresa se traduz em lucro.
Principais vantagens
- A margem de lucro líquido mede quanto lucro líquido é gerado como uma porcentagem das receitas recebidas.
- A margem de lucro líquido ajuda os investidores a avaliar se a administração de uma empresa está gerando lucro suficiente com suas vendas e se os custos operacionais e gerais estão sendo contidos.
- A margem de lucro líquido é um dos indicadores mais importantes da saúde financeira geral de uma empresa.
Fórmula e cálculo para margem de lucro líquido
- Na demonstração do resultado, subtraia o custo dos produtos vendidos (CPV), despesas operacionais, outras despesas, juros (sobre dívidas) e impostos a pagar.
- Divida o resultado pela receita.
- Converta o valor em uma porcentagem multiplicando-o por 100.
- Alternativamente, localize o lucro líquido na linha inferior da demonstração de resultados e divida o valor pela receita. Converta o valor em uma porcentagem multiplicando-o por 100.
O que a margem de lucro líquido lhe diz?
Os fatores de margem de lucro líquido em todas as atividades de negócios, incluindo:
- Rendimento total
- Todo o fluxo de caixa de saída
- Fluxos de renda adicionais
- CPV e outras despesas operacionais
- Pagamentos de dívidas incluindo juros pagos
- Renda de investimento e renda de operações secundárias
- Pagamentos únicos para eventos incomuns, como processos judiciais e impostos
A margem de lucro líquido é um dos indicadores mais importantes da saúde financeira de uma empresa. Ao rastrear aumentos e diminuições em sua margem de lucro líquido, uma empresa pode avaliar se as práticas atuais estão funcionando e prever os lucros com base nas receitas. Como as empresas expressam a margem de lucro líquido como uma porcentagem em vez de um valor em dólares, é possível comparar a lucratividade de duas ou mais empresas, independentemente do tamanho.
Os investidores podem avaliar se a administração de uma empresa está gerando lucro suficiente com suas vendas e se os custos operacionais e gerais estão sendo contidos. Por exemplo, uma empresa pode ter receita crescente, mas se seus custos operacionais estiverem aumentando a uma taxa mais rápida do que a receita, sua margem de lucro líquido diminuirá. Idealmente, os investidores desejam ver um histórico de margens em expansão, o que significa que a margem de lucro líquido está aumentando com o tempo.
A maioria das empresas de capital aberto relata suas margens de lucro líquido trimestralmente durante as divulgações de lucros e em seus relatórios anuais. As empresas que podem expandir suas margens líquidas ao longo do tempo geralmente são recompensadas com o aumento do preço das ações, uma vez que o crescimento do preço das ações é tipicamente altamente correlacionado com o crescimento dos lucros.
Margem Líquida vs. Margem de Lucro Bruto
A margem de lucro bruto é a proporção do dinheiro que sobra das receitas após a contabilização do custo das mercadorias vendidas (CPV). CPV são matérias-primas e despesas associadas diretamente à criação do produto principal da empresa, não incluindo despesas gerais como aluguel, utilidades, frete ou folha de pagamento.
A margem de lucro bruto é o lucro bruto dividido pela receita total e é a porcentagem da receita retida como lucro após a contabilização do custo das mercadorias. A margem bruta é útil para determinar quanto lucro é gerado com a produção dos bens de uma empresa, pois exclui outros itens, como despesas gerais do escritório corporativo, impostos e juros sobre dívidas.
A margem de lucro líquido, por outro lado, é a porcentagem do lucro gerado a partir da receita após a contabilização de todas as despesas, custos e itens de fluxo de caixa.
O lucro líquido também é chamado de resultado final para uma empresa, pois aparece no final da demonstração do resultado.
Limitações da margem de lucro líquido
A margem de lucro líquido pode ser influenciada por itens pontuais, como a venda de um ativo, o que aumentaria temporariamente os lucros. A margem de lucro líquido não se concentra no crescimento das custos de produção.
É melhor utilizar vários índices e métricas financeiras ao analisar uma empresa. A margem de lucro líquido é normalmente usada na análise financeira junto com a margem de lucro bruto e a margem de lucro operacional.
Exemplo hipotético
Imagine uma empresa que tem os seguintes números relatados em sua demonstração de resultados:
- Receita: $ 100.000
- Custos operacionais: $ 20.000
- COGS ou custo dos produtos vendidos: $ 10.000
- Responsabilidade tributária: $ 14.000
- Lucro líquido: $ 56.000
A margem de lucro líquido é, portanto, 0,56 ou 56% ($ 56.000 / $ 100.000) x 100. Uma margem de lucro de 56% indica que a empresa ganha 56 centavos de lucro para cada dólar que coleta.
Vamos dar uma olhada em outro exemplo hipotético, usando a demonstração de resultados do ano fiscal de 2025 da Jazz Music Shop.
Aqui, podemos reunir todas as informações de que precisamos para inserir na equação da margem de lucro líquido. Pegamos a receita total de $ 6.400 e deduzimos os custos variáveis de $ 1.700, bem como os custos fixos de $ 350, para chegar a uma receita líquida de $ 4.350 para o período. Se a Jazz Music Shop também tivesse que pagar juros e impostos, isso também teria sido deduzido das receitas.
A margem de lucro líquido é calculada considerando a relação entre o lucro líquido e a receita. A margem de lucro líquido é calculada da seguinte forma:
- $ 4.350 / $ 6.400 = 0,68 x 100 = 68%
Abaixo está uma parte da demonstração de resultados da Apple Inc., conforme relatado para o trimestre encerrado em 29 de dezembro de 2018: