Certificado de patrimônio líquido
O que é um certificado de valor líquido?
Um certificado de patrimônio líquido foi um instrumento usado pelo FDIC, começando com a passagem do Garn-St. Germain Act em 1982, como parte de um esforço para salvar bancos em dificuldades e poupanças, fornecendo capital de emergência.
Durante a crise de poupança e empréstimos da década de 1980, o certificado de patrimônio líquido foi usado como um tipo de indulgência em que bancos em dificuldades e poupanças podiam solicitar assistência financeira na forma de certificado de patrimônio líquido. O valor da certidão foi baseado no patrimônio líquido do banco e foi emitida por um período temporário.
Principais vantagens
- Um certificado de patrimônio líquido é um adiamento temporário de emergência das dívidas, contido pelo FDIC, a fim de evitar a falência dos bancos.
- Eles foram amplamente utilizados durante a crise de poupança e empréstimo da década de 1980, mas desde então caíram em desuso e não foram realmente usados durante a crise financeira de 2008.
- Os certificados de patrimônio líquido podem capitalizar com eficácia o patrimônio líquido de um banco, fornecendo o suporte muito necessário em tempos de crise.
Como funcionam os certificados de patrimônio líquido
Quando as restrições às taxas de depósito que existiam por décadas foram suspensas, os bancos e poupanças se viram tendo que pagar mais juros sobre os depósitos do que ganhavam com seus investimentos de longo prazo, como hipotecas de 30 anos a taxas fixas e títulos do governo. Isso resultou na crise de poupança e empréstimo, que viu 1.043 associações de poupança e empréstimo fracassarem nos Estados Unidos entre 1986 e 1995. O Programa de Certificado de Patrimônio Líquido proporcionou ao FDIC um meio de dar aos bancos em apuros e economias tempo para resolver seus problemas.
Durante este período, esperava-se que o banco em situação de insolvência reestruturasse seus investimentos e fizesse os ajustes necessários às novas condições de mercado, a fim de voltar a crescer em um estado de solvência. O Programa de Certificação de Patrimônio Líquido tinha como objetivo dar aos bancos em dificuldades e poupanças um meio de apoio governamental que minimizasse a responsabilidade financeira do governo por esse apoio.
Certificados de patrimônio líquido e a crise financeira de 2008
O certificado de patrimônio líquido é pouco usado hoje. No entanto, durante a crise financeira de 2008, algumas pessoas, incluindo o ex-presidente do FDIC William Isaac, sugeriram a reintrodução de certificados de patrimônio líquido para resgatar bancos em dificuldades, usando o mínimo de intervenção governamental.
Em seu livro de 2010, Senseless Panic: How Washington Failed America, Isaac argumentou que o renascimento do Programa de Certificados de Patrimônio Líquido poderia ter eliminado a necessidade de um resgate do governo de US $ 700 bilhões para bancos em dificuldades. Ele citou o sucesso do programa durante a década de 1980, quando o programa foi usado para salvar 22 dos 29 bancos nos quais foi implementado, a um custo de US $ 480 milhões para o FDIC, ou cerca de 0,8% dos ativos dos bancos falidos. O FDIC perdeu uma média de 15 por cento dos ativos dos bancos que não foram salvos com o Programa de Certificação de Patrimônio Líquido e uma média de 20 por cento dos ativos dos bancos que faliram durante a crise financeira de 2008.
Embora os certificados de patrimônio líquido não tenham sido usados para apoiar bancos em dificuldades ou poupanças desde a crise de poupança e empréstimos, a estrutura regulatória que permite seu uso permanece em vigor.