Perto do dinheiro

O que é quase dinheiro?

Quase-dinheiro, às vezes referido como quase-dinheiro ou equivalentes de caixa, é um termo da economia financeira que descreve ativos não monetários que são altamente líquidos e facilmente convertidos em dinheiro.

Compreendendo quase dinheiro

Dinheiro próximo é um termo que os analistas usam para compreender e quantificar a liquidez e a proximidade da das demonstrações financeiras corporativas e no gerenciamento do suprimento de dinheiro. Quase dinheiro também pode ser importante em todos os tipos de gestão de patrimônio, pois sua análise fornece um barômetro para liquidez de caixa, conversão de equivalentes de caixa e risco.

Quase dinheiro e quase dinheiro (ou quase dinheiro) de forma abrangente têm influenciado a análise financeira e as considerações econômicas por décadas. Os analistas financeiros veem o quase dinheiro como um conceito importante para testar a liquidez. Os bancos centrais e economistas utilizam o conceito de quase-dinheiro para determinar os diferentes níveis de oferta de moeda, com a proximidade de quase-dinheiro servindo como um fator para classificar ativos como M1, M2 ou M3.

Quase dinheiro geralmente se refere a todo o dinheiro próximo de uma entidade de forma abrangente. A proximidade do dinheiro próximo irá variar dependendo dos prazos reais para a conversão de dinheiro. Outros fatores que afetam o quase dinheiro também podem incluir taxas de transação ou penalidades envolvidas em retiradas.

Exemplos de ativos quase monetários incluem contas de poupança, certificados de depósito (CDs), moedas estrangeiras, contas do mercado monetário, títulos negociáveis ​​e letras do Tesouro (letras do Tesouro). Em geral, os ativos de quase dinheiro incluídos na análise de quase dinheiro variam dependendo do tipo de análise.

Gestão de fortunas pessoais

Na tolerância ao risco de um investidor. Quase dinheiro geralmente inclui ativos que um investidor pode facilmente converter em dinheiro dentro de alguns dias ou meses. Os investidores que dependem fortemente da alta liquidez do quase dinheiro escolherão opções de quase dinheiro de muito baixo risco e curto prazo, como contas de poupança de alto rendimento, contas do mercado monetário, CDs de seis meses e letras do Tesouro, que oferecem baixas taxas anuais retorna com pouco risco de perda.

Os investidores que têm estoques de dinheiro mais altos podem potencialmente expandir a proximidade de quase dinheiro ainda mais para obter retornos mais elevados. Por exemplo, CDs de dois anos têm um horizonte de maturidade mais longo com um retorno esperado maior e, portanto, estão mais distantes no espectro do que um CD de seis meses.

Além de opções de baixo risco perto de dinheiro, os investidores também têm opções de alto risco, como ações. Esses investimentos podem ser convertidos em dinheiro por meio de negociações no mercado em aproximadamente alguns dias, o que os torna em curtíssimo prazo. No entanto, a volatilidade e o risco dos investimentos em ações podem significar que os investidores têm menos dinheiro para sacar para uma necessidade imediata.

Liquidez Corporativa

O conceito de quase dinheiro e proximidade de quase dinheiro é parte integrante da análise das demonstrações financeiras das empresas. Ele é encontrado no cerne da análise de liquidez do balanço patrimonial. Aqui, a proximidade do dinheiro próximo é exemplificada por meio de dois índices essenciais: o índice de liquidez imediata e o índice atual.

O índice de liquidez imediata analisa os ativos com a menor proximidade, geralmente 90 dias. Esses ativos incluem equivalentes de caixa, títulos e valores mobiliários e contas a receber. Dividir a combinação desses ativos rápidos pelo passivo circulante fornece a razão entre os ativos mais líquidos de uma empresa e seus passivos circulantes.

Frequentemente visto de duas maneiras, esse índice mostra o valor dos ativos rápidos por $ 1 do passivo circulante ou o nível de cobertura dos ativos rápidos para o passivo circulante. Em geral, quanto maior o índice de liquidez imediata, mais capaz a empresa tem de cobrir seu passivo circulante com seus ativos mais líquidos.

O índice atual empurra um pouco mais longe no espectro de proximidade com ativos que são menos líquidos do que ativos rápidos, mas ainda conversíveis em dinheiro dentro de um ano. O índice atual examina a liquidez de uma empresa ao longo de um horizonte de tempo de um ano, dividindo todos os ativos circulantes de uma empresa por seus passivos circulantes.

A fonte de dinheiro

A análise dos economistas e as integrações de técnicas de oferta de moeda expandem ainda mais o conceito de proximidade do dinheiro próximo ao dividir os ativos monetários próximos em camadas de proximidade. Essas camadas são classificadas como M1, M2 e M3.

O Federal Reserve (Fed) geralmente tem três alavancas que pode usar para influenciar a oferta de moeda. Essas alavancas são as operações de mercado aberto, a taxa de fundos federais e as exigências de reservas bancárias. O ajuste de uma ou de todas essas alavancas pode afetar a oferta de moeda e seus diferentes níveis. Assim, os níveis de oferta de moeda podem ser importantes na análise abrangente da política do banco central.

Ao tomar decisões do banco central, os economistas federais geralmente consideram as implicações M1, M2 e M3.

• M1 se concentra em dinheiro e exclui quase dinheiro. Também conhecido como dinheiro estreito, inclui dinheiro, moedas, depósitos à vista e todos os ativos de conta corrente.
• A oferta monetária M2 inclui quase dinheiro e tem proximidade intermediária. Inclui tudo em M1, mais depósitos de poupança, depósitos a prazo abaixo de $ 100.000 e fundos do mercado monetário de varejo.
• M3 é a avaliação mais ampla da oferta de moeda. Também conhecido como dinheiro amplo, tem a permissão de conversão mais longa. O M3 inclui M1 e M2, além de depósitos a prazo de longo prazo e maiores, bem como fundos institucionais do mercado monetário.