Certificado de depósito negociável (NCD)
O que é um certificado de depósito negociável (NCD)?
Um certificado de depósito negociável (NCD), também conhecido como CD jumbo, é um certificado de depósito (CD) com um valor nominal mínimo de $ 100.000 – embora os NCDs sejam normalmente de $ 1 milhão ou mais. Eles são garantidos pelo banco e geralmente podem ser vendidos em um mercado secundário de alta liquidez, mas não podem ser sacados antes do vencimento.
Por causa de suas denominações grandes, as DNTs são compradas mais frequentemente por grandes investidores institucionais que normalmente as usam como uma forma de investir em um título de baixo risco e juros baixos. Um Yankee CD é um exemplo de um NCD.
Principais vantagens
- Os certificados de depósito negociáveis são CDs com valor nominal mínimo de $ 100.000.
- Eles são garantidos por bancos, não podem ser resgatados antes da data de vencimento e geralmente podem ser vendidos em mercados secundários de alta liquidez.
- Junto com os títulos do Tesouro dos Estados Unidos, eles são considerados um título de baixo risco e juros baixos.
Compreendendo um certificado de depósito negociável (NCD)
Uma DCNT é de curto prazo, com vencimentos que variam de duas semanas a um ano. Os juros são geralmente pagos duas vezes ao ano ou no vencimento, ou o instrumento é adquirido com um desconto em seu valor de face. As taxas de juros são negociáveis e o rendimento de uma DNT depende das condições do mercado monetário.
História das DNTs
As DNTs foram introduzidas em 1961 pelo First National City Bank de Nova York, que agora é Citibank. O instrumento permitiu que os bancos levantassem fundos que poderiam ser usados para empréstimos. As DNTs foram projetadas para diminuir a escassez de depósitos que afetou os bancos durante a década anterior. Muitos depositantes de bancos transferiram seu dinheiro de contas correntes, que não pagavam juros, para outros investimentos, como letras do tesouro (letras do Tesouro), papel comercial e aceites bancários.
O First National City Bank de Nova York emprestou US $ 10 milhões em títulos do governo a uma corretora de Nova York que concordou em aceitar negociações com CDs. Isso criou um mercado secundário no qual as DNTs poderiam ser negociadas. Em 1966, os investidores detinham US $ 15 bilhões em DNTs pendentes. Esse montante cresceu para mais de $ 30 bilhões em 1970 e $ 90 bilhões em 1975.
Os participantes do mercado de DNTs são principalmente pessoas e instituições ricas, como empresas, seguradoras, fundos de pensão e fundos mútuos. O mercado atrai quem busca retorno sobre o caixa em um investimento líquido e de baixo risco.
$ 250.000
O valor até o qual o FDIC garantirá uma NCD.
Vantagens das DNTs
Uma característica do NCD é seu baixo risco. Os NCDs são segurados pela Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) em até $ 250.000 por depositante por banco. Esse valor foi aumentado de US $ 100.000 em 2010 com a aprovação da Lei de Reforma e Proteção ao Consumidor Dodd-Frank Wall Street. Portanto, o produto atrai quem deseja investir em outros investimentos de baixo risco, como títulos do Tesouro norte-americano.
Dito isso, as DNTs são geralmente consideradas mais arriscadas em comparação com as letras do Tesouro, que contam com o respaldo total da fé e do crédito do governo dos Estados Unidos. Assim, as DCNT oferecem taxas de juros mais altas em comparação com os títulos do Tesouro.
As DNTs oferecem taxas de juros mais altas do que os títulos do Tesouro.
Desvantagens das DNTs
A maioria dos NCDs não podem ser resgatados, o que significa que o banco não pode resgatar o instrumento antes da data de vencimento. No entanto, se um banco puder ligar para o NCD, o fará quando as taxas de juros caírem. Conseqüentemente, os investidores terão dificuldade em encontrar outra DNT que pague uma taxa de juros semelhante. A taxa inicial para o detentor de NCD será maior para compensar o investidor por esse risco.