Valor líquido do ativo por ação – Definição NAVPS
O que é Net Asset Value Per Share – NAVPS?
O valor líquido do ativo por ação (NAVPS) é uma expressão para o valor líquido do ativo que representa o valor por ação de um fundo mútuo, um fundo negociado em bolsa (ETF) ou um valor patrimonial líquido total do fundo ou empresa pelo número de ações em circulação e também é conhecido como valor contábil por ação.
A fórmula para o valor líquido do ativo por ação – NAVPS é
Como calcular o valor patrimonial líquido por ação – NAVPS
O valor patrimonial líquido por ação (NAVPS) é calculado dividindo o valor patrimonial líquido pelo número de ações em circulação.
O que o NAVPS diz a você?
O valor líquido do ativo por ação (NAVPS) é frequentemente usado em relação a fundos abertos ou mútuos, uma vez que as ações desses fundos registrados na Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) são resgatadas pelo valor líquido do ativo.
Com referência à fórmula do valor patrimonial líquido por ação (NAVPS) acima, os ativos incluem o valor total de mercado dos investimentos do fundo, caixa e equivalentes de caixa, contas a receber e receita acumulada. Os passivos são iguais aos passivos totais de curto e longo prazo, mais todas as despesas acumuladas, como salários de funcionários, serviços públicos e outras despesas operacionais. O número total de despesas pode ser grande, pois despesas de gerenciamento, despesas de distribuição e marketing, taxas de agente de transferência, custódia e taxas de auditoria podem estar incluídas.
Principais vantagens
- NAVPS representa o valor por ação de um fundo mútuo, ETF ou fundo fechado.
- É freqüentemente usado em relação a fundos mútuos abertos, uma vez que as ações são resgatadas em seu NAV.
- O preço de mercado e NAVPS, entretanto, podem variar para fundos fechados e ETFs.
Exemplo de como usar o valor patrimonial líquido por ação – NAVPS
Considere um fundo mútuo com 7,5 milhões de ações em circulação, $ 500 milhões em investimentos, $ 15 milhões em dinheiro, $ 1,5 milhão em contas a receber e receita acumulada de $ 250.000. Quanto aos passivos, o fundo possui US $ 20 milhões em passivos de curto prazo e US $ 5 milhões em passivos de longo prazo. O fundo tem $ 35.000 de despesas operacionais provisionadas e $ 15.000 de outras despesas provisionadas. Os ativos, passivos e NAVPS são calculados como:
Assets= $500,000,000+$15,000,000+$1,500,000Assets =+ $250,000=$516,750,000Liumbilities= $20,000,000+$5,000,000+$35,000Liumbilities=+ $15,000=$25,050,000NAVPS= $516,750,000-$25,050,0007,500,000= $491,700,0007,500,000=$65.56\ begin {alinhados} \ text {Ativos} = & \ \ $ 500.000.000 + \ $ 15.000.000 + \ $ 1.500.000 \\ \ phantom {\ text {Ativos =}} & + \ \ $ 250.000 = \ $ 516.750.000 \\ \ text {Passivos} = & \ \ $ 20.000.000 + \ $ 5.000.000 + \ $ 35.000 \\ \ phantom {\ text {Passivo} =} & + \ $ 15.000 = \ $ 25.050.000 \\ \ text {NAVPS} = & \ \ frac {\ $ 516.750.000 – \ $ 25.050.000} {7.500.000 } \\ = & \ \ frac {\ $ 491.700.000} {7.500.000} = \ $ 65,56 \\ \ end {alinhados}Ativos=Ativos =Responsabilidades=Responsabilidades=NAVPS== $500,000,000+$15,000,000+$1,500,000+ $250,000=$516,750,000 $20,000,000+$5,000,000+$35,000+ $15,000=$25,050,000 7,500,000
Para fundos mútuos e ETFs, o NAVPS costuma estar disponível em sites como o Morningstar. Conforme observado abaixo, o preço de mercado e o NAVPS dos ETFs podem ser diferentes. Por exemplo, o preço de mercado do SPDR S&P 500 ETF é $ 279,14 em 22 de fevereiro de 2019, enquanto seu NAVPS é registrado como $ 279,18 na Morningstar.
A diferença entre NAVPS e preço de mercado
Para um fundo mútuo, o NAVPS é o preço pelo qual as ações são compradas e vendidas no final de cada dia de negociação. Os fundos negociados em bolsa (ETFs) e os fundos fechados são diferentes porque são negociados como ações ao longo do dia de negociação. Como esses tipos de fundos estão sujeitos às forças do mercado, seu NAVPS a qualquer momento pode divergir dos preços reais de compra e venda dos fundos.
O NAVPS para ETFs e fundos fechados são calculados no final do dia de negociação para fins de relatório, mas são atualizados muitas vezes por minuto em tempo real ao longo do dia de negociação.
Limitações do uso do valor patrimonial líquido por ação – NAVPS
No contexto das demonstrações financeiras corporativas de empresas de capital aberto, o NAVPS ou o valor contábil por ação está geralmente abaixo do preço de mercado por ação. O princípio da contabilidade de custo histórico, que tende a subestimar certos valores de ativos, e as forças de oferta e demanda do mercado geralmente empurram os preços das ações acima do valor contábil por avaliação das ações.
Saiba mais sobre o valor líquido do ativo por ação – NAVPS
Para informações relacionadas, leia mais sobre a diferença entre o NAVPS de um ETF e o preço de mercado.