23 Junho 2021 3:18

Fundo Nacional de Segurança Social da China (NSSF)

O que é o Fundo Nacional de Segurança Social da China (NSSF)?

OFundo Nacional de Segurança Social da China é um fundo de investimento administrado pelo governo estabelecido principalmente para fornecer uma reserva de fundos para o sistema de seguridade social da China. O fundo é gerido pelo Conselho Nacional do Fundo de Segurança Social. De acordo com orelatório anual do Conselho, o fundo detinha 2,235 trilhões de RMB em ativos (US $ 316,18 bilhões) no final de 2018.

Principais vantagens

  • O Fundo Nacional de Segurança Social da China tinha US $ 316,18 bilhões em ativos no final de 2018.
  • O Conselho Nacional do Fundo de Segurança Social é responsável pela gestão do patrimônio.
  • O NSSF fornece principalmente aos trabalhadores chineses renda de seguridade social em anos de aposentadoria.

Compreendendo o Fundo Nacional de Previdência Social da China

A China tem um sistema de seguridade social desde 1951. Em 1º de agosto de 2000, o Comitê Central do Partido Comunista da China e o Conselho de Estado estabeleceram o Fundo Nacional de Previdência Social, junto com o Conselho Nacional do Fundo de Previdência Social para supervisionar seus ativos. O Conselho é uma agência de nível ministerial diretamente subordinada ao Conselho de Estado.

O Conselho Nacional para o Fundo de Segurança Social trabalha sob a supervisão do Conselho de Estado da China na gestão de ativos que podem ser disponibilizados na aposentadoria, para sobreviventes e por invalidez. A base de ativos do NSSF consiste em alocações do governo central, transferências de ativos de propriedade do Estado, receitas de investimentos e fundos levantados por meio de outros métodos aprovados pelo Conselho de Estado. O Conselho Nacional para o Fundo de Segurança Social também pode trabalhar em conjunto com os governos provinciais da China para fornecer ou administrar certos ativos do fundo. 

Dentro do Fundo

O Conselho Nacional para o Fundo de Segurança Social é administrado por um conselho de administração composto por um presidente, vice-diretores e diretores, todos nomeados pelo Conselho de Estado da China. O Conselho Nacional é estabelecido de forma construtiva para fornecer eficiência operacional. Isso inclui três comitês e 11 departamentos da seguinte forma:

Comitês:

  • Comitê de Investimentos
  • Comitê de Gestão de Risco
  • Comitê de Avaliação de Especialistas

Departamentos:

  1. Escritório Geral
  2. Departamento de Alocação e Pesquisa de Ativos
  3. Departamento de Finanças e Contabilidade
  4. Departamento de Investimento em Ações e Renda Fixa
  5. Departamento de Investimento Global
  6. Departamento de Gestão de Patrimônio
  7. Departamento Jurídico e de Compliance
  8. Departamento de Gestão de Pensões
  9. Departamento de contabilidade de pensões
  10. Departamento de Tecnologia da Informação
  11. Departamento de Recursos Humanos

No total, são cerca de 140 funcionários. Os comitês podem ser compostos por qualquer funcionário do Fundo. No entanto, a maioria das decisões do comitê deve ser aprovada pelo presidente do comitê. O Comité de Investimento toma decisões sobre os tipos de investimentos em que o NSSF investe. O Comité de Risco gere a estrutura de risco do Fundo e também supervisiona a devida diligência de risco dos investimentos. O Comitê de Avaliação de Peritos é geralmente convocado durante e após a seleção de gestores de investimentos ou custodiantes.

Os ativos sob gestão do Conselho Nacional totalizaram 2,235 trilhões de RMB (US $ 316,18 bilhões) no final de 2018. O Conselho Nacional divulga um relatório anual discutindo os detalhes do NSSF anualmente, geralmente em meados de julho.

O Conselho Nacional investe através dos seus próprios investimentos diretos ou através da atribuição de um gestor de investimentos. Os investimentos diretos incluem principalmente:

  • depósitos bancários
  • Empréstimos fiduciários
  • Investimentos igualitários
  • Fundos de investimento em ações
  • Transferências de ações existentes de propriedade estatal
  • Investimentos em ações indexadas

Os investimentos confiados incluem alocações a gestores nas áreas de:

  • Estoques domésticos
  • Ações estrangeiras
  • Títulos
  • Fundos de investimento em títulos
  • Instrumentos financeiros derivativos

No final de 2018, o NSSF relatou os seguintes detalhes:

  • Ativos de investimento doméstico de 2,061 trilhões de yuans, representando 92,20% do total de ativos do fundo de previdência social
  • Ativos de investimento no exterior de 174,360 bilhões de yuans, representando 7,80% do total dos ativos do fundo de previdência social
  • Taxa de retorno de investimento de 2018 de -2,28%
  • Uma taxa média anual de retorno de investimento de 7,82% desde a criação do fundo

92% dos ativos totais do fundo de seguridade social estão em investimentos domésticos.

Fundos do governo chinês

Como a maioria dos países, os fundos do governo fornecem uma fonte interessante de ativos para uma variedade de fins governamentais. Outros fundos dignos de nota administrados pelo governo chinês também incluem:

  • China Investment Corporation (CIC): 6,6 trilhões de RMB (US $ 941 bilhões). Um fundo soberano que investe em ativos públicos e privados em todo o mundo. Usado para diversificar as participações em moeda estrangeira.
  • SAFE Investment Company : 21 trilhões de RMB (3 trilhões de dólares). Um fundo de riqueza soberana para Hong Kong.
  • Fundo de Investimento da Indústria de Circuito Integrado Nacional : 204 bilhões de RMB (28,9 bilhões de dólares). Um fundo administrado pelo governo para investimentos em semicondutores.

Fundos nacionais de seguridade social globalmente

Países em todo o mundo alocam fundos para pagamentos de seguridade social a seus cidadãos, com uma variedade de estruturas diferentes. O NSSF da China é um dos maiores do mundo.

A International Social Security Association desempenha um grande papel na colaboração em pesquisa informativa e consultoria sobre as melhores práticas. Seu site oferece perfis para quase todos os países do mundo.

 

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