Musharakah
O que é Musharakah?
Musharakah é uma empresa conjunta ou estrutura de parceria nas finanças islâmicas na qual os parceiros compartilham os lucros e perdas de uma empresa. Como a lei islâmica ( Sharia ) não permite lucrar com juros de empréstimos, o musharakah permite que o financiador de um projeto ou empresa obtenha um retorno na forma de uma parte dos lucros reais de acordo com uma proporção predeterminada. No entanto, ao contrário de um credor tradicional, o financiador também participará em quaisquer perdas, caso ocorram, também em uma base pro rata. Musharakah é um tipo de shirkah al-amwal (ou parceria), que em árabe significa “compartilhar”.
Principais vantagens
- Musharakah é um acordo de parceria conjunta em finanças islâmicas em que lucros e perdas são compartilhados.
- Lucros de juros não são permitidos na prática islâmica, tornando necessária a musharakah.
- Um musharakah permanente é freqüentemente usado para necessidades de financiamento de longo prazo, uma vez que não tem uma data de término específica e continua até que os parceiros decidam dissolvê-lo.
Compreendendo Musharakah
Musharakah desempenha um papel vital no financiamento de operações comerciais com base nos princípios islâmicos. Por exemplo, suponha que o indivíduo A deseja iniciar um negócio, mas possui fundos limitados. O indivíduo B tem fundos excedentes e deseja ser o financiador em musharakah com A. As duas pessoas chegariam a um acordo sobre os termos e iniciariam um negócio no qual ambos compartilhavam uma parte dos lucros e perdas. Isso nega a necessidade de A receber um empréstimo de B.
Musharakah é freqüentemente usado na compra de propriedades e imóveis, no fornecimento de crédito, para projetos de investimento e para financiar grandes compras. Em negócios imobiliários, os sócios solicitam de um banco uma avaliação do valor do imóvel por meio de aluguel imputado (a quantia que um sócio pode pagar para morar no imóvel em questão). Os lucros são divididos entre os sócios em proporções predeterminadas com base no valor que foi atribuído e na soma de suas diferentes participações. Cada parte que coloca capital tem direito a uma palavra a dizer na gestão da propriedade. Quando o musharakah é empregado para financiar grandes compras, os bancos tendem a emprestar usando empréstimos com taxas de juros flutuantes atrelados à taxa de retorno de uma empresa. Essa peg serve como lucro para um parceiro de empréstimo.
Musharakah não são contratos vinculativos; qualquer uma das partes pode rescindir o acordo unilateralmente.
Tipos de Musharakah
Dentro do musharakah, existem diferentes acordos de parceria. Em uma parceria shirkah al-‘inan, os sócios são simplesmente os agentes e não servem como fiadores de outros sócios. Shirkah al-mufawadah é uma parceria igual, ilimitada e irrestrita na qual todos os parceiros colocam a mesma soma, compartilham o mesmo lucro e têm os mesmos direitos.
Um musharakah permanente não tem data de término específica e continua até que os parceiros decidam dissolvê-lo. Como tal, é freqüentemente usado para necessidades de financiamento de longo prazo. Um musharakah decrescente pode ter algumas estruturas diferentes. A primeira é uma parceria consecutiva, em que a participação de cada sócio permanece a mesma até o fim da joint venture. É freqüentemente usado em financiamento de projetos e, especialmente, na compra de residências.
Em uma parceria decrescente (também conhecida como parceria com saldo decrescente ou musharakah decrescente), a parte de um parceiro é sacada enquanto é transferida para outro parceiro até que toda a soma seja transferida. Essa estrutura é comum na compra de uma casa, onde o credor (geralmente um banco) compra um imóvel e recebe o pagamento de um comprador (por meio do pagamento do aluguel mensal) até que todo o saldo seja quitado.
No caso de inadimplência, tanto o comprador quanto o credor recebem uma parte dos recursos da venda do imóvel em uma base pro rata. Isso difere das estruturas de empréstimo mais tradicionais, em que o credor é o único que se beneficia com a venda de um imóvel após o encerramento.