Gestores Múltiplos
O que são gerentes múltiplos?
Vários gestores referem-se ao envolvimento de diversos gestores na estratégia de investimento de um fundo. No caso de vários gerentes, os ativos de uma carteira de investimentos são divididos por gerentes individuais.
Várias estruturas podem ser usadas para o gerenciamento de fundos de vários gerentes. No entanto, todos os fundos normalmente têm um único consultor de investimentos que supervisiona o fundo.
Principais vantagens
- O termo “gestores múltiplos” é usado para descrever os vários gestores envolvidos na estratégia de investimento de um fundo.
- Todos os fundos têm um único consultor de investimentos, mas vários gerentes desempenham várias funções.
- Dependendo da situação, um consultor de investimento em um fundo irá contratar vários gestores para equilibrar as alocações individuais.
Compreendendo vários gerentes
Os fundos de múltiplos gestores podem ser desenvolvidos com base no conceito de relacionamentos de subconsultoria ou veículos de fundos de fundos. Esses fundos são normalmente supervisionados por um consultor de investimentos que pode ser afiliado à empresa ofertante ou associado a um relacionamento de subconsultor.
Estratégias de múltiplos gerentes podem ser produtos eficazes. Esses fundos permitem que o consultor de investimentos escolha potencialmente os melhores fundos administrados disponíveis para cada parte de uma alocação. Os gerentes de investimento também podem contratar certas partes de um fundo para gerentes contratados.
Geralmente, as taxas serão relativamente mais altas em fundos de múltiplos gestores do que em fundos pool padrão.
Pode haver algumas eficiências de custo envolvidas com o investimento em fundos individuais, em vez de transacionar uma carteira de títulos individuais.
Contratos de múltiplos gerentes
Em algumas situações, um consultor de investimentos pode contratar vários gerentes para equilibrar as alocações individuais. Os subgerentes geralmente gerenciam essas alocações como uma conta separada. O consultor de gestão de investimentos trabalha com os subconsultores para garantir coesão e eficiência.
Fundo de fundos para gestores múltiplos
Em vez de contratar sub-consultores individuais para gerenciar as alocações de fundos, alguns consultores de investimento escolherão uma abordagem de fundo de fundos. Em uma estrutura de fundo de fundos que utiliza vários gestores, o consultor de investimentos investirá diretamente em fundos de capital aberto com diferentes gestores. O consultor de investimentos ainda trabalha para supervisionar os ativos do fundo de forma abrangente. No entanto, eles não interagem com os subconsultores nem administram fundos em contas separadas.
Investimento de gerente múltiplo
Muitas opções de investimento em fundos de múltiplos gestores oferecem aos investidores acesso a um fundo de hedge funds. Goldman Sachs e Neuberger Berman fornecem dois exemplos.
Fundo de Alternativas de Multi-Gestores da Goldman Sachs
O Goldman Sachs Multi-Manager Alternatives Fund oferece um portfólio de investimentos alternativos. O fundo aloca vários investimentos alternativos, incluindo ações longas / curtas, ações dinâmicas, orientadas a eventos e crédito, valor relativo, negociação tática e renda fixa oportunista. Ele aloca ativos para vários subconsultores, incluindo Acadian Asset Management, Algert Global LLC e QMS Capital Management LP.
Neuberger Berman Absolute Return Multi-Manager Fund
O Neuberger Berman Absolute Return Multi-Manager Fund inclui alocações de fundos de hedge centrais otimizadas para a melhor compensação risco / retorno. As principais alocações do fundo são para Good Hill Partners, que administra 19,9% do fundo com títulos lastreados em ativos, e Sound Point Capital, que administra 19,9% do fundo com uma abordagem de crédito longo ou curto.