Mecanismo de notas em várias moedas
O que é um mecanismo de notas em várias moedas?
Uma linha de crédito em várias moedas é uma linha de crédito que concede empréstimos em notas de euro de curto e médio prazo a mutuários. Os empréstimos podem ter várias estruturas e incluir denominações em muitas moedas nacionais diferentes. Essas instalações também podem fornecer serviços de pagamento para empresas que trabalham em várias moedas.
Os tomadores de notas em várias moedas são normalmente grandes corporações com escritórios e instalações em muitos países. Essas questões permitem que a corporação financie projetos especiais que impactam suas diversas operações usando um único empréstimo em vez de vários empréstimos. Às vezes, um empréstimo em várias moedas também é chamado de emissão de moeda dupla.
Principais vantagens
- Um mecanismo de emissão de notas em várias moedas é um credor que fornece empréstimos em notas de euro de curto e médio prazo aos tomadores.
- Os mutuários de notas em várias moedas são normalmente grandes corporações multinacionais (MNCs) que possuem instalações e operações localizadas em vários países ao redor do mundo.
- Os recursos de notas em várias moedas mantêm fundos na moeda de várias nações e permitem que os mutuários recebam os fundos do empréstimo em mais de uma moeda.
- Ao receber fundos de empréstimos em várias moedas, a empresa-mãe pode financiar as operações ou projetos especiais de seus diversos locais por meio do uso de um produto financeiro (em oposição à obtenção de vários empréstimos para cada local).
- Uma desvantagem para os mutuários é que eles podem incorrer em risco cambial, que se refere às perdas que podem sofrer devido às flutuações cambiais.
Como funciona um mecanismo de notas em várias moedas
A linha de crédito em várias moedas financia notas de euro de curto a médio prazo. Os bancos mantêm fundos na moeda de várias nações, conhecidos como euromoeda, que utilizam para empréstimos fora do país de emissão.
Apesar do nome, as transações em euro-moedas não precisam envolver países europeus. Euromoeda é qualquer moeda mantida para depósito em um banco ou instituição financeira não localizada no mesmo país que o país emissor da moeda. Por exemplo, o won sul-coreano (KRW) depositado em um banco nos Estados Unidos é considerado euro-moeda.
Um mecanismo de notas em várias moedas pode fornecer serviço para um empréstimo em várias moedas, o que permite que um mutuário receba os fundos do empréstimo em mais de uma moeda ou em várias moedas. Os empréstimos em várias moedas podem ajudar as empresas que operam em mais de um país ou aquelas que operam em países com limitações na disponibilidade de moeda.
Essas notas permitem que uma empresa controladora financie as operações de negócios conectados em diversos locais por meio de um produto financeiro abrangente. Exemplos de uso incluem a compra de imóveis, o endosso de notas promissórias e o financiamento de letras de câmbio.
Nota Euro de Médio Prazo (EMTN)
Os empréstimos dessas linhas geralmente são corrigidos a cada seis meses, de modo que o mutuário deve aceitar os termos da taxa de câmbio atual do mercado. A título de exemplo, uma nota de euro de médio prazo (EMTN) é um instrumento de dívida flexível que requer pagamentos fixos e tem um prazo de vencimento inferior a cinco anos. As EMTNs permitem que um emissor entre em mercados estrangeiros com mais facilidade para obter capital. Os termos do acordo detalharão os requisitos do credor para o tipo de moeda de reembolso e a taxa.
O mutuário pode escolher a moeda que deseja usar em cada período de refinanciamento de rollover. O refinanciamento de rolagem do empréstimo move a data de entrega da moeda para uma data posterior e geralmente incorre em uma taxa da diferença nas taxas de juros entre as duas moedas. Os mutuários se beneficiam da capacidade de iniciar saques com datas de vencimento variáveis e de adaptar o empréstimo para atender às suas necessidades especializadas.
Embora o termo facilidade de notas em várias moedas possa evocar a imagem de notas reais e físicas, a maioria opera por meio de transações digitais online e não produz mais notas em pessoa.
Uma facilidade de emissão de notas em várias moedas funciona de maneira semelhante a uma facilidade de emissão de notas (NIF). O NIF geralmente aceita as notas dos mutuários e as revende nos mercados de euro-moedas.
Limitações de um mecanismo de notas em várias moedas
A barreira mais significativa de um mecanismo de notas em várias moedas é que a produção de várias moedas para um empréstimo acarreta um risco considerável para os mutuários. O mutuário assume todo o risco cambial da transação enquanto o credor decide em qual moeda receberá o reembolso e, normalmente, a uma taxa de câmbio predeterminada.
O risco cambial advém de mudanças inesperadas e imprevisíveis nas taxas de juros entre as duas ou várias moedas. No entanto, dividir o empréstimo nas moedas específicas de cada país pode ajudar a reduzir algumas taxas associadas.