Os índices financeiros mais cruciais para ações de centavos
Investidores sábios que desejam manter seu dinheiro geralmente evitam ações de baixo custo. Mas de vez em quando, uma ação de um centavo pode acertar o jackpot. A Ford Motor Co. (F) e a American Airlines Group Inc. (AAL), por exemplo, começaram como ações de baixo custo e agora estão na ponta da blue chip do espectro comercial. Os investidores que desejam enfrentar o mundo volátil e pouco regulamentado das ações de moeda de um centavo podem estudar os principais índices financeiros para mitigar os riscos e, possivelmente, até mesmo fazer um bom investimento.
O que são Penny Stocks?
Os penny stocks, conforme definidos pela US Securities and Exchange Commission, são títulos, normalmente emitidos por pequenas empresas, que são negociados a menos de $ 5 por ação. Alguns especialistas optam por adotar um valor limite inferior de $ 1 por ação. Essas ações são negociadas em mercados de balcão (OTC). Ao contrário das bolsas convencionais, como a NASDAQ ou a Bolsa de Valores de Nova York, os mercados de balcão não exigem que as empresas cumpram os requisitos mínimos padrão para permanecer na bolsa. Podem ser empresas sem histórico comprovado, receitas ou lucros imprevisíveis, gestão instável e muito pouca divulgação sobre suas operações. Outras sociedades por ações operam em setores da economia não comprovados ou têm produtos ou serviços que ainda não foram testados no mercado.
As ações de moeda de um centavo são atraentes porque são baratas. Os investidores sonham em encontrar aquele futuro Ford Motor ou American Airlines e colher os frutos do crescimento exponencial. No entanto, esses preços baixos de ações costumam acarretar passivos consideráveis. As penny stocks são altamente voláteis e carecem de liquidez adequada. Isso significa que, mesmo se os preços das ações subirem, os investidores podem não conseguir vender as ações antes que os preços caiam novamente. A natureza especulativa dos penny stocks requer a devida diligência e análise para tornar o investimento nestes títulos algo diferente de uma aposta pura.
Como reduzir os riscos dos estoques de moedas de um centavo
Uma maneira de reduzir o risco associado à divulgação inadequada de penny stocks é escolher entre empresas na camada OTCQX dos mercados de balcão. A OTCQX possui padrões financeiros mais rígidos para as empresas listadas. Essas empresas devem cumprir as leis de valores mobiliários dos Estados Unidos e atender aos mais altos padrões de operação em comparação com os outros dois níveis de mercado OTC – OTCQB e OTC Pink. Os investidores devem ser especialmente cautelosos com as empresas listadas no OTC Pink, pois elas não são obrigadas a registrar-se na SEC e, portanto, não são regulamentadas.
Para descobrir um investimento sólido em ações, use a análise fundamental para identificar os fatores que afetam a empresa e avaliar a força de suas operações. No entanto, lembre-se de que, com os penny stocks, a falta de informações públicas oportunas e pertinentes pode dificultar a conclusão de uma boa análise fundamental.
Índices financeiros
Dada a divulgação financeira adequada, podemos aplicar alguns dos mesmos métodos analíticos que usamos para empresas maiores para determinar se uma determinada ação vale nosso investimento. Números fortes e uma tendência positiva no balanço patrimonial, na demonstração do resultado e no fluxo de caixa são importantes porque grande parte do valor da ação de um centavo se baseia nas expectativas futuras de desempenho. ( Para obter uma lista de índices financeiros e seus cálculos, consulte o tutorial de índice financeiro )
Índices de liquidez: os índices de liquidez (como índice atual, índice de liquidez, índice de caixa, índice de fluxo de caixa operacional) são os primeiros índices que um investidor deve calcular para penny stocks. Freqüentemente, os penny stocks são incapazes de cobrir seus passivos de curto prazo em um determinado período de tempo. Índices de liquidez mais baixos (digamos, menos de 0,5) são uma boa indicação de que a empresa está lutando para permanecer no mercado ou para avançar suas operações.
Índices de alavancagem: Outro subconjunto importante de índices são os índices de alavancagem. Eles são semelhantes aos índices de liquidez, pois se concentram na capacidade da empresa de cobrir dívidas. Nesse caso, é a dívida de longo prazo que nos preocupa. Dois importantes índices de alavancagem são o índice de endividamento e o índice de cobertura de juros.
Aqui, estamos procurando tendências, como a redução ou expansão da carga da dívida. Se está se expandindo, então deve ser apenas uma razão para apoiar futuras oportunidades de crescimento e desenvolvimento de negócios.
O índice de cobertura de juros é calculado para determinar se a carga da dívida é administrável e se a empresa gera um nível adequado de receita para pagar o serviço de sua dívida pendente.
Interest Coverage Ratio = Eumrnings Before Interest and o tumXesInterest Expense\ text {Taxa de cobertura de juros} \ = \ \ frac {\ text {Lucro antes de juros e impostos}} {\ text {Despesa de juros}}Taxa de cobertura de juros = Despesa de Juros
Números de taxa de cobertura de juros mais altos são melhores. Qualquer coisa menos do que dois indica problemas no serviço da dívida de longo prazo no futuro.
Índices de desempenho: índices de desempenho (como margem de lucro bruto, margem de lucro operacional, margem de lucro líquido, retorno sobre ativos e retorno sobre o patrimônio líquido) ajudam a quantificar o dinheiro ganho em cada nível da demonstração de resultados da empresa. O desafio é que as margens de lucro das penny stocks são frequentemente muito pequenas nas fases iniciais de crescimento. O crescimento saudável e consistente dos lucros operacionais é mais crítico no contexto de penny stocks.
Índices de avaliação: Finalmente, os índices de avaliação nos ajudam a medir a atratividade das ações ao seu preço atual. As ações da moeda de um centavo podem estar seriamente supervalorizadas. O valor de medição de índice mais comum é o índice preço / lucro (P / L).
De modo geral, uma relação P / L mais baixa significa melhor valor por dólar dos ganhos. Esse índice, no entanto, perde o sentido se os lucros da empresa forem inexistentes ou negativos, o que costuma ser o caso com ações de baixo custo. Uma medida melhor do valor das ações em um centavo é a relação preço / lucro / crescimento (PEG), que incorpora a taxa de crescimento anual dos lucros da empresa na equação acima. É obtido dividindo o índice P / L pela taxa de crescimento anual esperada no lucro por ação (EPS). Desde que a estimativa da taxa de crescimento seja confiável, o índice PEG é uma medida útil de valor para penny stocks, uma vez que grande parte de seu valor reside no crescimento futuro antecipado dos lucros da empresa.
Conforme mencionado acima, os índices P / E e PEG são inúteis quando o lucro da empresa é zero ou negativo. Nesse cenário, podemos usar os índices preço / venda e preço / fluxo de caixa, que são muito mais eficazes em relação aos estoques de moeda de um centavo.
Price-to-Sales Ratio = Current Shumare PriceSales Per Share\ text {Relação preço / venda} \ = \ \ frac {\ text {Preço atual da ação}} {\ text {Vendas por ação}}Relação Preço / Vendas = Vendas por ação
Uma relação preço / venda de dois ou menos é geralmente considerada um bom valor de ação.
A relação preço / fluxo de caixa é uma variação do preço / vendas. É especialmente útil calcular se a qualidade dos ganhos está em questão.
Uma vez que esses índices financeiros são calculados, podemos compará-los com os mesmos índices dos períodos de relatório anteriores ou índices de previsão no futuro. Também podemos comparar essas proporções com as dos concorrentes diretos e do mercado em geral para obter informações úteis sobre o desempenho e o valor da empresa.
The Bottom Line
As ações da Penny sobem e descem com base na demanda comercial e, muitas vezes, estão apenas vagamente relacionadas aos fundamentos da empresa e ao balanço patrimonial. Freqüentemente, não é possível calcular o valor intrínseco correto de um estoque de moeda de um centavo. Seus preços são altamente imprevisíveis e refletem o potencial percebido sobre o valor real. O nível de divulgação da empresa é, na melhor das hipóteses, medíocre e muitas vezes inexistente. A negociação de ações no OTCQX exige a divulgação periódica e precisa dos fundamentos da empresa. Os investidores que desejam negociar com ações de moeda de um centavo devem se ater ao mercado OTCQX e usar a análise de índice financeiro para mitigar os riscos.